Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
💰(Фин.предпр) Управление финансами - Coggle Diagram
💰(Фин.предпр) Управление финансами
Управление ДС
Цель: координация поступлений и выплат, определение оптимального кассового остатка, инвестирование избытка.
Главный инструмент: План денежных потоков (бюджет наличности).
Мотивы держания наличности:
Трансакционный (для текущих платежей).
Предупредительный (резерв на непредвиденные обстоятельства).
Спекулятивный (для краткосрочных инвестиций).
Компенсационный (неснижаемый остаток по требованию банка).
Легкореализуемые ценные бумаги: замена денежных активов, приносят доход выше ставки по счёту.
Политики управления: Консервативная (держать ЦБ), Агрессивная (нет ЦБ, кредиты), Умеренная (займы + ЦБ).
Факторы размера ДС: ликвидность активов, коммерческий риск, объём долгов, сроки погашения, доступность кредитов.
🔴 Модель Баумоля (для стабильных потоков):
Формула: √(2FT/k) , где :
F — издержки,
T — потребность,
k — альтернативная доходность.
Суть: уравновешивание издержек продажи ЦБ и альтернативных издержек хранения наличности.
Недостаток: не учитывает цикличность и неопределённость.
🔴 Модель Миллера-Орра (учёт неопределённости):
Формула: Z=(3Fσ^2 / 4r)^1/3 + L — целевой остаток.
Формула: H= 3Z−2L — верхний предел.
Суть: при достижении H — покупаем ЦБ на (H−Z), а при L — продаём на (Z−L)
🆕 Финансовый рынок: элементы — первичный, вторичный, организованный, неорганизованный.
Управление дебит. задолженностью (ДЗ)
Суть: Контроль оборачиваемости средств в расчётах, ускорение востребования долгов.
Контроль ДЗ: Группировка по срокам (0–30, 31–60, 61–90, 91–120, >120 дней).
Кредитная политика фирмы = комплекс решений по объёму продаж в кредит, срокам, скидкам, взысканию долгов.
Типы кредитной политики
Консервативный (жёсткий): минимизация риска (приоритет), сокращение сроков и групп покупателей.
Умеренный: средний уровень риска, типичные условия.
Агрессивный (мягкий): максимизация прибыли за счёт расширения кредита, высокий риск.
Факторы, влияющие на сроки кредита: отрасль, риск, срок годности товара, спрос, конкуренция, ставки банков.
🔴 Формулы ДЗ:
ДЗ\=Пк⋅d , где Пк — объём продаж в кредит в день, d — период инкассации.
ОКдз\=(ВРк x Кс/ц x (d1+d11) ) /360 — сумма оборотного капитала в ДЗ.
Скидки за быструю оплату (например, «2/10, до 30»):
Стимулируют быструю оплату.
Пример: «2/10, до 30» = 36,7% годовых (стоимость коммерческого кредита).
Взыскание долгов:
Мягкие методы (отсрочка санкций).
Жёсткие методы (немедленные санкции).
Факторинг: услуги факторинговых фирм (15–40% от долга). Фирма несёт риск или финансирует сразу.
Вексель: повышает ответственность дебитора, можно учесть в банке досрочно.
(из теста)
🆕 Управление запасами (ABC-анализ): Категория А — наиболее дорогостоящие запасы с длительным циклом заказа.
🆕 Метод оптимальной партии заказа (EOQ): Применяется при равномерном расходе сырья и материалов.
🆕 Показатели эффективности:
Оборачиваемость запасов = Выручка / Средняя величина запасов.
Эффективность оборотных средств измеряется скоростью их оборота.
Финансовый цикл = время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.
🆕 Оборотный капитал: совокупность денежных средств, вложенных в оборотные фонды и фонды обращения.
🆕 Цель управления ДЗ: Оптимизация размера и обеспечение инкассации задолженности покупателей.
Организационно-правовые основы управления финансами
Ф-ии Органов управления:
Финансовый контроль (проверка законности и эффективности).
Оперативное управление (исполнение плановых заданий).
Финансовое планирование (среднесрочные и текущие планы, балансы).
Объекты - финансы юр. лиц, гос. финансы, финансы населения и муниципальные
Субъекты - финансовые службы, гос. органы и граждане.
(все субъекты = фин.аппарат)
Управление финансами = воздействие на финансовые отношения через ФП (стимулы, санкции)
Управление = приёмы и методы целевого воздействия на объект
Общее управление (Высшие органы)
В РФ: Президент, Госдума, Совет Федерации, Правительство.
Оперативное управление (Государственный уровень):
Счётная палата РФ: постоянно действующий орган гос. фин. контроля (подотчётен ФС).
Минфин РФ: выработка госполитики и нормативно-правовое регулирование.
под ведомством Минфин: ФНС, Росстрахнадзор, Росфиннадзор, Росфинмониторинг, Казначейство.
Федеральное казначейство: кассовое обслуживание бюджета, предварительный и текущий контроль.
ЦБ РФ: единая денежно-кредитная политика.
ФНС: контроль налогов, регистрация юр. лиц, банкротство.
ФТС: таможенный контроль, валютный контроль.
Региональный и местный уровень: высшее должностное лицо, законодательный и исполнительный органы, терр. органы Минфина.
(из теста)
🆕 Принципы финансового контроля: Гласность, Законность, Объективность, Независимость
🆕 Методы финансового контроля: Проверка, Ревизия, Мониторинг, Надзор (НЕ относятся: расследование, обзор, наблюдение).
🆕 Финансовая политика государства (элементы): Бюджетная, Денежно-кредитная, Инвестиционная