Please enable JavaScript.

Coggle requires JavaScript to display documents.

Szakmai tapasztalat - Coggle Diagram

- - - - Szabályozott, stabil, árak hatóságilag szabályozottak
    - - Defenzív ágazat, a kereslet független a konjunktúrától, de van innovációs-szabályozási kockázata.
    - - Stabil élelmiszerárak, de piaci alapon,
        időjárás és inputköltségek változóak
    - - Ciklikus, fogyasztói költséektől, konjunktúrától függ
    - - Magasabb
        
        Ha a kereslet ciklikus
        
        Magas fix költség
        
        Innovációs, növekedési
      - Alacsonyabb
        
        Szabályozott ár
        
        Alapvető szükséglet
    - - Defenzív
        
        Közművek, telko, dohány, alapvető élelmiszer
      - Kevésbé defenzív
        
        Egészségügy, gyógyszeripar, élelmiszerkereskedelem, mezőgazdaság, ingatlan
      - Piaci átlag
        
        Retail, logisztika, üzleti szolgáltatás, bank, biztosító
      - Ciklikus, magas
        
        Autóipar, építőipar, vegyipar, ipari gépgyártás, turizmus, szálloda
      - Erősen ciklikus, növekedési
        
        légitársaság, chip szektor, technológia, biotech
- - - - Pénzügyi modellek, captable elkészítése
      - IG előterjesztést
      - Menedzsmenttel, alapítókkal kapcsolattartás
      - Elemzés, átvilágítás
      - Term sheet készítés
  - - - Átlagos hét
        
        Időarány: 30% portfólió, 40% új dealek, 30% riportolás és IG anyagok.
      - Átlagos év
        
        „Nagyjából 18-20 lehetőséget néztünk meg évente, 6-8 jutott DD-ig, 4-5 zárult.
        
        A szűrés fő szempontjai a csapat, a szakmai validáció, a piacméret, a skálázhatóság és a kilépési lehetőség voltak.
    - - Átlagos hét
        
        Időarány: 60% portfólió, 10% új dealek a magántőkealapba, 30% riportolás és IG-anyagok.
    - - .
        
        Egyszeri tételek (támogatás, perköltség, tranzakciós költség)
        
        Tulajdonoshoz kötődő költségek (piaci alatti tulajdonosi bér, magánkiadások);
        
        Kapcsolt vállalkozásokkal nem piaci áron kötött ügyletek (pl. bérleti díj, transzferár kérdése);
        
        Pro forma hatások (éven belüli áremelés);
        
        Számviteli politika (aktivált saját teljesítménybe kerülő fejlesztések)
- - - - Jó időzítés:
        Belső kommunikáció COVID alatt
      - Fehér- és kékgalléros
        munkáltatók ügyfelei voltak
      - Meghatározó ügyfelek képviselői
        az átvilágításon lelkesen, pozitívan nyilatkoztak
      - DCF alapú értékelés egyezett
        az Alap által elfogadható sávval
      - Fiatalos, szakértő, tenni akaró alapító gárda
      - Piaci igényekre szabott termék(specifikációk)
      - Pozitív IG döntés, külföldi terjeszkedés kérdése
      - Sourcing: társbefektető
      - Szemmel látható árbevétel, dinamikusan
        növekvő MRR, alacsony churn
  - - - Az evangelizációt túl nagy kockázatnak ítéltem
    - - Koncentrált árbevétel és nyugtalanító churn
  - - - Üzleti terv korrigálása
        
        Ratchet nemteljesítés esetén
        
        Menedzsment és alapító változás
        miatt új vesting szabályok
        
        Befektetési forma újratárgyalása (befektetés helyett üzleti mérföldkövek mentén szakaszokra osztott átváltható tagi hitel)
  - - - Anyacég létrehoz (spin-off-ol) egy leányvállalatot, abba történik az alapítók IP apportálása és ezt tőkésíti fel a befektető
    - - Részvénycserés SWAP ügylet, azaz beolvadás
    - - A céltársaság behelyezése egy újonnan létrehozandó SPV (Special Purpose Vechicle)-be
    - - Portfoliócég Alapítói új üzleti modellt fejlesztenek saját forrásból, a Befektető alacsony upfront vételárral és magas halasztott vételárral a portfoliócégbeli részesedésének egy részével direkt részesedéshez jut az új leányvállalatban
    - - Kis összegű befektetés, nagy összegű, üzleti mérföldkövek teljesítése esetén szakaszosan folyósítandó tagi kölcsön
    - - Stratégiai, szakmai befektetőkkel való társbefektetés
  - - - Participating
        
        Első körben visszakapja a befektetésének
        X-szeresét, majd pro-rata részesedik
      - Non-participating
        
        a befektető vagy a pénzét kapja vissza,
        vagy a pro rata részesedésének mértékét
- - - - Ebringa (2 év)
      - Conversific (4 év)
    - - BlueColibri (5 év)
      - Talentuno Technologies (4 év)
    - - PSC (2 év)
    - - Mite-Chem (1 év)
      - Moow.Farm (4 év)
      - Gremon (1 év)
      - Ongo Vettech (1 év)
    - - BookR Kids (5 év)
      - Xeropan (1 év)
  - - - PSC CEE
      - BookR Kids
      - Xeropan
    - - Ebringa
      - MCS Élelmiszerkutató
  - - - 12 MRD Ft
    - - 300 - 400 MFt
    - - 5 db
    - - 4 db
    - - BOOKR 8% IRR