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Análisis financiero - Coggle Diagram
Análisis financiero
Usuarios
Se dividen en
Usuarios internos
Administradores
Órganos de vigilancia
Empleados
→ Mayor acceso a información interna
Usuarios externos
Inversionistas / dueños
Acreedores / proveedores
Analistas
Reguladores
→ Información financiera publicada
Cada usuario tiene
Diferentes necesidades
Diferentes riesgos
Diferentes decisiones
Administración
Busca
Eficiencia
Desempeño
Decide
Precios
Inversión
Endeudamiento
Dividendos
Acreedores
Buscan
Liquidez
Capacidad de pago
Flujo de efectivo
Deciden
Otorgar / negar crédito
Tasa
Plazo
Garantías
Inversionistas
Buscan
Rentabilidad
Permanencia
Deciden
Invertir
Mantener
Retirar inversión
Analistas
Buscan
Comparabilidad
Deciden
Valuación
Recomendación
Idea clave
Misma información
→ Diferentes intereses
→ Diferentes decisiones
Reporte anual
Es
Documento integral anual
Comunica
Desempeño financiero
Desempeño operativo
Integra
Información financiera
Estados financieros
Ingresos y márgenes
Deuda
Liquidez
Solvencia
Razones financieras
Información bursátil
Informe del auditor
Información no financiera
Modelo de negocio
Estrategia
Riesgos
Administración
Segmentos
Marca y mercado
Gobierno corporativo
Diferencia
Estados financieros
→ Principalmente cifras contables
→ ¿Qué pasó?
Reporte anual
→ Cifras + contexto
→ ¿Qué pasó y por qué?
Componentes
Modelo de negocio
→ Cómo genera valor
Estrategia
→ Crecimiento futuro
Riesgos
→ Amenazas
Administración
→ Toma de decisiones
Segmentos
→ Resultados por región/producto
Desempeño
→ Comparación con periodos anteriores
Proceso del analista
Leer
→ Comparar
→ Detectar problemas
→ Emitir juicio
Idea clave
Cifras aisladas
Contexto
→ Visión completa de la empresa
Notas a los estados financieros y NIF
Notas
Complementan estados financieros
Explican
Cómo se calcularon las cifras
Por qué se presentan así
Qué riesgos existen
Revelan
Políticas contables
Valuación de inventarios
Reconocimiento de ingresos
Depreciación
Estimaciones y juicios
Cuentas incobrables
Deterioro
Vidas útiles
Provisiones
Partidas específicas
Deuda
Vencimientos
Garantías
Compromisos
Ejemplos
Deuda
Tasas
Vencimientos
Covenants
Inventarios
Método de valuación
Obsolescencia
Impuestos
Tasa efectiva
Impuestos diferidos
Contingencias
Litigios
Pasivos posibles
Partes relacionadas
Accionistas
Filiales
Directivos
Instrumentos financieros
Riesgo de mercado
Riesgo de crédito
Riesgo de liquidez
Marco normativo
Marco Conceptual / Serie NIF A
Revelación suficiente
NIF particulares
Ignorar las notas puede provocar
Solvencia sobreestimada
Comparaciones inválidas
Utilidad mal interpretada
Riesgos ocultos
Idea clave
Cifras
Notas
→ Contexto
→ Interpretación correcta
Bases
Propósito
Transformar datos financieros
→ Información útil
→ Toma de decisiones
Parte de
Estados financieros
Cifras
Reportes
Notas
Analizar implica
Buscar y procesar datos
Comparar información
Interpretar resultados
Buscar causas
Comprender su significado
Permite conocer
Situación financiera
¿Cómo se encuentra la empresa?
Resultados
¿Cómo fueron sus operaciones?
Evolución
Cambios entre periodos
Tendencias
Comportamientos a través del tiempo
Proceso
Información
→ Procesamiento
→ Interpretación
→ Decisión
Objetivo
Reducir incertidumbre
Sustentar decisiones
Flujo de información
Flujo de información
Operaciones
Compras
Ventas
Pagos
Cobros
→ Registro contable
→ Estados financieros
→ Análisis
→ Decisión
Modelo de negocio
Da contexto a las cifras
Permite identificar
Origen de resultados
Sostenibilidad
Errores o manipulación
→ Mejor interpretación
→ Mejores decisiones
Herramientas de análisis
Estados en porcentajes
Partidas expresadas en %
→ Analizan composición financiera
Razones financieras simples
Relacionan partidas
→ Liquidez
→ Rentabilidad
→ Endeudamiento
Razones financieras estándar
Comparan con
Parámetros
Competencia
→ Evalúan desempeño
Tendencias
Año base = 100%
→ Crecimiento
→ Disminución
→ Estabilidad
Estado de flujos de efectivo
Operación
Inversión
Financiamiento
→ Entradas y salidas
→ Generación de liquidez
Resultado
Información financiera
→ Interpretación
→ Toma de decisiones
Estado comparativo
Comparan periodos
→ Identifican variaciones
→ Muestran evolución
Proceso
Recopilación
Estados financieros
Balance
Resultados
Flujo de efectivo
→ Analizar tendencias
Notas
→ Explican las cifras
Dictamen del auditor
→ Evalúa confiabilidad
Empresa e industria
→ Permiten comparar
Entorno económico
Inflación
Tasas
Tipo de cambio
→ Explica factores externos
Tipos de información
Financiera
Estados financieros
Razones
Presupuestos
Económica
Inflación
Tasas
Sector
Administrativa
Directivos
Procesos
Planes
Interna
Contabilidad
Reportes
Presupuestos
Externa
INEGI
Banxico
Industria
Competencia
Contexto
Empresa
Industria
Competencia
Entorno
→ Da significado a las cifras
Dictamen del auditor
Sin salvedades
→ Mayor confianza
Con salvedades
→ Revisar puntos específicos
Negativo
→ Cifras no reflejan adecuadamente la realidad
Abstención
→ Falta de información
→ Señal de alerta
Secuencia del análisis
Recopilar
→ Analizar y comparar
→ Obtener resultados
→ Emitir juicio
→ Elaborar informe
Idea clave
Estados financieros
→ Son el inicio
→ No la conclusión