Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
Análisis financiero - Coggle Diagram
Análisis financiero
- Usuarios del Análisis y sus Decisiones
Clasificación por Acceso (NIF A-3):
- Internos(Directivos, empleados, órganos de vigilancia): Tienen acceso al sistema contable y datos por segmento. Deciden sobre precios, capacidad, inversión y endeudamiento.
- Externos (Inversionistas, bancos, proveedores, reguladores): Sólo disponen de estados financieros públicos y sus notas
Perspectivas y decisiones: Acreedores/ Bancos:
Evalúan riesgo de incumplimiento y liquidez para decidir concesión de crédito, tasas o garantías.
Inversionistas/Analistas: Evalúan rentabilidad y comparabilidad (NIF A-4) para decidir aportar, mantener o retirar capital.
Principio Clave: Los estados financieros son de propósito general, el análisis los adapta a un propósito particular.
- Proceso de análisis y fuentes de información
Financiera VS No Financiera: Números internos frente a datos de la industria, competidores y contexto económico (inflación, tipos de cambio)
Interna VS Externa: Contabilidad y presupuestos frente a datos de la industria competidores y contexto económico (inflación, tipos de cambio)
El dictamen del auditor Opinión independiente sobre la confiabilidad de las cifras
Tipos: Limpio (confiable), con Salvedades (puntos específicos de duda), Negativo (no refleja la realidad) y abstención (falta de información)
-
Limitación Los estados financieros aislados solo muestran el pasado, no incluyen intangibles (marca/talento) y requieren del contexto de la industria para ser interpretados.
- Flujo de Información y herramientas
Flujo operativo de la información: Operación real ---> Registro contable ---> Estados financieros ---> Análisis ---> Toma de decisiones
Herramienta de análisis: Análisis Vertical: Mide la composición de la estructura financiera en un solo periodo.
Análisis Horizontal/Tendencias: Evalúa el crecimiento o evolución a través del tiempo.
Razones financieras: Diagnostican liquidez, rentabilidad, endeudamiento y eficiencia operativa.
Estados de Flujos de Efectivo: Examina la capacidad real de generación y uso del efectivo.
Diagnóstico integrado: Ninguna herramienta individual basta, el analista debe combinar todas las técnicas para emitir un juicio fundamentado.
Propósito: Buscar, procesar y estructurar la información contable para transformar datos cuantitativos en insumos útiles para la toma de decisiones..
Aspectos a Evaluar:Situación Financiera: Salud y posición financiera de la entidad.Resultados: Desempeño y eficacia de las operaciones.Evolución y Tendencias: Variación de cifras entre periodos e identificación de patrones de comportamiento histórico.
Aporte a Decisiones: Genera elementos de juicio para reducir la incertidumbre y mitigar riesgos (ej. un banco evaluando la capacidad de pago y flujo de efectivo para otorgar un crédito).
Aporte a Decisiones: Genera elementos de juicio para reducir la incertidumbre y mitigar riesgos (ej. un banco evaluando la capacidad de pago y flujo de efectivo para otorgar un crédito).
- Reporte anual como Fuente de Información
Definición y alcance: Documento integral que combina los estados financieros auditados con narrativa operativa y estratégica.
Componentes principales:
Información No Financiera: Modelo de negocio, estrategia corporativa, factores de riesgo, administración y desempeño por segmentos
Información financiera: Estados financieros auditados, notas, informe del auditor e información bursátil (precio de acción, dividendos).
- Utilidad: Permite al analista contrastar lo prometido por la directiva frente a los resultados reales para emitir veredictos de inversión (comprar, mantener o vender).
- Notas a los estados Financieros y NIF
Importancia: Normativa (NIF A-7/Marco Conceptual): Las notas son parte integrante de los estados financieros, forman un todo unitario bajo el postulado de revelación suficiente.
Información que revelan:
- Políticas y estimaciones: Métodos de depreciación, valuación de inventarios (NIF C-4) y estimación de cuentas incobrables
- Partidas específicas: Integración de deuda (NIF C-19/C-20), pasivos contingentes (NIF C-9), impuestos diferidos (NIF D-4) y partes relacionadas (NIF C-13).
- Riesgo de ignorarlas: Sobrestimar la solvencia (por pasivos ocultos), realizar comparaciones inválidas entre empresas con distintas políticas o malinterpretar utilidades
-
-
-