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財務管理, 五大財務比率, 營業利益率, 應收帳款週轉天數, 損益表, 速動比率, 盈利比率, 銷貨毛利率, 純益率, 普通股權益報酬率 ROE,…
財務管理
五大財務比率
流動比率
槓桿比率
效益比率
盈利比率
市場價值比率
營業利益率
企業正常營業所產生利潤之能力
包含產品本身競爭優勢
及公司管理能力
又稱 營業淨利率
營業淨利÷銷貨淨額
該比率越高越好
應收帳款週轉天數
公式
365÷應收帳款週轉率
公司應收款項
需要幾天才能收現
公司收款能力越強
收現天數越短
又稱 平均收現天數
損益表
包含
營業淨利
又稱 純益
息前稅前盈餘 EBIT
銷貨毛利-
營業費用
營業費用
使企業能正常營運
所發生的間接費用
例如：人員薪資 水電費 折舊費用
銷貨收入
銷售商品賺得之收入
銷貨淨額
銷貨收入-
銷貨退回-銷貨折讓
銷貨退回
同意顧客將商品退回
並返還已收之價金
銷貨折讓
同意顧客將售價降低
以使其接受瑕疵品
並返還部分之價金
銷貨毛利
銷貨淨額-
銷貨成本
銷貨成本
為賺得銷貨收入
而發生的直接費用
例如：進貨成本
稅前淨利
營業淨利+
營業外收入-營業外支出
營業外收入
例如：利息收入
營業外支出
例如：利息費用
稅後淨利
稅前淨利-
所得稅
定義
報導企業一定會計期間內的
收入 費用 損失 利益
連續一段時間之經營績效
動態報表 流量概念
功能
讓投資人瞭解
公司或企業是否賺錢
企業於一定會計期間內的
收入 費用狀況
會計期間內是否賺錢或賠錢
速動比率
當速動資產大於流動負債
短期償債能力沒有問題
速動資產相較於流動資產
變現性更高
速動資產÷流動負債
速動資產
流動資產-存貨-預付費用
又稱 酸性測驗比率
盈利比率
包含
銷貨毛利率
營業利益率
純益率
普通股權益報酬率
資產報酬率
又稱 獲利能力比率
評估企業獲取利潤的能力
銷貨毛利率
衡量每1元的銷貨
其產品的獲利能力
銷貨毛利率越高
代表該產品或服務
越有競爭優勢
銷貨毛利÷銷貨淨額
純益率
純益率越高
公司獲利能力越好
又稱 稅後淨利率 本期淨利率
稅後純益÷銷貨淨額
普通股權益報酬率 ROE
普通股權益報酬率高
每一單位普通股投入資金
能賺的錢越多
稅後純益÷平均普通股權益
資產報酬率ROA×股權乘數E
存貨週轉率
公式
平均存貨額
(期初存貨+期末存貨)÷2
銷貨成本÷平均存貨額
存貨週轉率越高
代表存貨堆積在倉庫時間越短
存貨週轉率越低
代表公司必須提撥較高的倉儲成本
總資產週轉率
公式
銷貨淨額
銷貨收入-退回-折讓
若退回與折讓為0
銷貨收入=銷貨淨額
銷貨收入或淨額÷平均資產總額
代表每1元資產
可以創造多少收入
比率越高代表
資產越有效使用
流動比率
包含
流動比率
速動比率
衡量公司短期償債能力強弱
流動比率
流動資產÷流動負債
流動資產
現金 應收票據 款項 存貨 預付費用
流動比率高
代表流動資產多餘流動負債
因此短期償債能力沒有問題
銷貨毛利與營業利益差別
銷貨毛利
只考慮直接因為生產產品
所需要的成本
例如：原物料成本
營業利益
考慮了在取得收入過程中
所耗用的一切成本
研發費用 管理費用 推銷費用
資產報酬率 ROA
資產報酬率高
每一單位投入資產
能賺的錢越多
稅後純益÷平均資產總額
效益比率
包含
存貨週轉率
存貨週轉天數
總資產週轉率
應收帳款週轉率
應收帳款週轉天數
定義
衡量公司是否能
有效率運用企業資產
的分析
又稱 經營效率比 活動比率
存貨週轉天數
公式
365÷存貨週轉率
代表存貨大概多久可以出清一次
應收帳款週轉率
應收帳款週轉率越高
代表欠款收回機率越高
企業收款能力越強
呆帳風險越低
公式
銷貨收入或淨額÷平均應收帳款