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La tassazione delle società - Coggle Diagram
La tassazione delle società
Forme giuridiche
Società di persone
soci illimitatamente responsabili e trasferimento quote complesso
Società di capitali
soci limitatamente responsabili e azioni facilmente scambiabili
Trattamento fiscale
Trasparenza (persone)
reddito attribuito ai soci e tassato come reddito personale
Imposta societaria (SPA)
soggette a IRES, i soci pagano imposta sui dividendi
Ragioni per l'imposizione societaria
Utilità
strumento di politica industriale per incentivare/disincentivare attività
Equità
le società utilizzano beni e servizi statali; contribuiscono secondo il principio del beneficio
Necessità
la tassazione per trasparenza è impraticabile per società con molti soci o società quotate
Tassazione come necessità
supporta imposta sui dividendi per prevenire differimento fiscale e assicurare equità
Funge da misura di sicurezza contro l'erosione della base imponibile degli utili non distribuiti
evita l'impossibilità di applicare la trasparenza a società con azionariato diffuso
base imponibile
deriva da dati contabili, pur non coincidendo perfettamente con l'utile di bilancio
Finalità delle regole fiscali
Limitare erosione della base e distorsioni d'impresa
Incentivare o disincentivare specifiche attività
coordinamento tra imposte ed evita doppie tassazioni
imposta societaria
Generalmente proporzionale con aliquote speciali
Prelievo centrale con possibili addizionali locali
IRES in Italia
Variazioni fiscali
in aumento
in diminuzione
Come tassare le società?
limitare pianificazione fiscale
non distorcere scelte d'impresa
evitare doppia tassazione o evasione
Aliquote e determinazione dell'imposta
Gestione perdite
Riporto delle perdite
Loss Carryback
rimborso delle imposte già pagate sugli utili realizzati negli esercizi precedenti
Loss CarryForward
Compensazione delle perdite con gli utili futuri, abbattendo la base imponibile
Aliquota proporzionale
Modalità di determinazione dell'aliquota
Sistema classico
doppia imposizione piena. favorisce il debito rispetto alla distribuzione degli utili
tau = t + ti (1 - t)
Sistema classico modificato
attenua la doppia tassazione tramite aliquota ridotta o inclusione parziale
tau = t + td (1-t)
Sistema dell'imputazione
elimina la doppia tassazione
tau = tp
rilevanza della struttura finanziaria delle imprese
Modigliani-Miller
in un mercato perfetto e senza imposte, la struttura finanziaria non influisce sul valore dell'impresa
Distribuzione del reddito
il reddito viene distribuito in flussi diversi a seconda della struttura finanziaria, ma il valore complessivo dell'impresa rimane invariato
Influenza del rischio
il margine operativo lordo e il rednimento dei finanziatori sono incerti. il capitale di rischio presenta un rischio maggiore e richiede un rendimento più elevato rispetto al debito
Rilevanza e limiti del teorema
la sua rilevanza sta nel mettere in luce le ragioni per cui esiste una preferenza tra il finanziamento con debito o con capitale proprio
Costo del capitale
rappresenta il rendimento richiesto dai finanziatori per l'investimento
Implicazioni delle imposte
le imposte possono creare una preferenza per il debito come forma di finanziamento, violando l'ipotesi di assenza di imposte del teorema