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GENERALIDADES
Apoya las operaciones diarias de la empresa
Mantiene la continuidad operativa
Permite cubrir necesidades temporales de recursos
Complementa el capital de trabajo
Financiamiento con plazo menor a 1 año
Facilita la liquidez inmediata
Decisiones de Inversión
En qué activos invertir
Nivel de riesgo aceptable
Cuánto invertir
Decisiones de Financiamiento
Plazo de devolución
Garantías necesarias
Costo financiero
Fuente más conveniente
Cómo obtener recursos
Forma parte de las decisiones financieras
FINANCIAMIENTO SIN GARANTÍA ESPECÍFICA
Cuentas por pagar
Compra de mercaderías
Compra de materia prima
Servicios recibidos
Financiamiento espontáneo
Impuestos pendientes
Créditos comerciales
FUENTES EXTERNAS
PASIVOS ACUMULADOS
Salarios acumulados
Aguinaldos
Beneficios sociales
Impuestos
Provisiones
Obligaciones pendientes
DOCUMENTOS POR PAGAR
Letras de cambio
Pagarés
Crédito comercial
Compras a crédito
Financiamiento empresarial
SISTEMA FINANCIERO
Bancos
Cooperativas
Entidades financieras
ASFI
Intermediación financiera
Canalización del ahorro
ANTICIPO DE CLIENTES
Pago adelantado
Reserva de pedidos
Financiamiento sin intereses
Mejora liquidez
Reduce necesidad de crédito
FACTORES PARA DECIDIR UN FINANCIAMIENTO
Plazo de pago
30 días
60 días
90 días
360 días
Moneda del financiamiento
Moneda nacional
Dólares
Otras monedas
Nivel de endeudamiento
Deuda propia
Deuda bancaria
Deuda comercial
Flexibilidad financiera
Pagos anticipados
Refinanciamiento
Reprogramaciones
Renovaciones
Frecuencia de uso
Esporádica
Temporal
Permanente
Costo financiero
Intereses
Comisiones
Gastos administrativos
Costos ocultos
Rapidez de obtención
Urgente
Programado
Eventual
Política empresarial
Dividendos
Utilidades retenidas
Créditos bancarios
Estructura financiera
FUENTES INTERNAS
UTILIDADES RETENIDAS
Principal fuente interna
No genera intereses
No requiere garantías
Incrementa estabilidad financiera
Fortalece patrimonio
Favorece crecimiento interno
Reduce dependencia bancaria
Reinversión de ganancias
DEPRECIACIONES
Recuperación de inversiones
Desgaste de activos
Disminuye utilidad contable
Genera ahorro interno
Mantiene efectivo disponible
Financia reposición de activos
Incrementa flujo de caja
VENTA DE ACTIVOS FIJOS NO UTILIZABLES
Maquinaria obsoleta
Terrenos innecesarios
Vehículos en desuso
Equipos antiguos
Bienes improductivos
Conversión de activos en efectivo
CAPITALIZACIÓN DE LA ACTUALIZACIÓN DEL CAPITAL
Ajuste global al patrimonio
Incremento patrimonial
Revalorización financiera
Financiamiento indirecto
DOCUMENTOS DESCONTADOS
Letras de cambio
Pagarés
Títulos de crédito
Descuento bancario
Cobro anticipado
Obtención inmediata de efectivo
FACTORING O FACTORAJE
Venta de cuentas por cobrar
Obtención anticipada de efectivo
Mejora liquidez
Reduce riesgo crediticio
Incrementa capital de trabajo
Servicio financiero especializado
BENEFICIOS DEL FACTORAJE
BENEFICIOS FINANCIEROS
Liquidez inmediata
Flujo constante
Menor apalancamiento
Menores costos financieros
Financiamiento revolvente
Mayor capacidad operativa
BENEFICIOS ECONÓMICOS
Reduce cuentas por cobrar
Mayor rotación
Menor morosidad
Menor riesgo incobrable
Mejora posición monetaria
BENEFICIOS ADMINISTRATIVOS
Mejor control cartera
Mejor información
Seguimiento permanente
Gestión profesional
Menores costos administrativos
BENEFICIOS ESTRATÉGICOS
Nuevos mercados
Mejor imagen financiera
Mayor competitividad
Mejor relación con clientes
Concentración en actividad principal
CLASIFICACIÓN GENERAL
FUENTES INTERNAS
FUENTES EXTERNAS
CRÉDITOS DEL SISTEMA FINANCIERO
Crédito Comercial
Materia prima
Inventarios
Mercaderías
Maquinaria
Capital de trabajo
Crédito de Consumo
Vehículos
Viajes
Gastos personales
Uso particular
Microcrédito
Pequeñas empresas
Capital semilla
Inventarios
Equipamiento
Crédito Hipotecario
Vivienda
Construcción
Reparación
Garantía real
Crédito Renovable
Sobregiros
Líneas de crédito
Renovación automática
Uso recurrente
OTRAS FUENTES EXTRAORDINARIAS
Incremento de capital
Nuevos aportes
Nuevas acciones
Aumento patrimonio
Fortalecimiento financiero
Utilidades retenidas
Anticipo de clientes
Aportes extraordinarios socios
Sin interés
Temporales
Capitalización futura
Apoyo financiero interno
FACTORAJE FINANCIERO
COMPONENTES
Administración de cuentas por cobrar
Financiamiento capital trabajo
Protección contra riesgo de crédito
Cobranza especializada
Evaluación crediticia
Reportes financieros
SERVICIOS
Administración de cartera
Anticipo de efectivo
Contabilización
Cobranza
Evaluación clientes
Cobertura riesgos
Transferencia recursos
PARTICIPANTES
Empresa vendedora
Cliente deudor
Empresa de factoraje
TIPOS DE FACTORAJE
Con recurso
Empresa responde por impago
Sin recurso
Factor asume riesgo
Tradicional
A proveedores
Internacional exportación
Internacional importación
Agropecuario
Inmobiliario
Turístico
