Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
DPS - penzijní jednotka - Coggle Diagram
DPS - penzijní jednotka
enzijní jednotka (NAV)
Co to je
nejmenší podíl na majetku fondu
vyjadřuje vlastnictví účastníka
používá se pro ocenění účtu
Hodnota (NAV)
aktuální cena penzijní jednotky
vyjadřuje se v Kč
přesnost na 4 desetinná místa
Princip fungování
fond = majetek kolektivních investic
účastník = drží jednotky (ne peníze přímo)
hodnota se mění v čase
Charakter
není cenný papír
nelze volně obchodovat
pouze evidenční jednotka
Smysl
umožňuje:
přepočet hodnoty účtu v čase
sledování výkonnosti fondu
férové rozdělení majetku
Přirovnání
podobné podílovému listu
ale bez převoditelnosti
Výpočet penzijní jednotky (NAV)
Základní princip
počáteční hodnota = 1 Kč
stanovena při založení fondu
Jak se počítá aktuální hodnota
NAV = fondový vlastní kapitál / počet penzijních jednotek
Co vstupuje do výpočtu
hodnota majetku fondu
přecenění investic (reálná hodnota)
zisky / ztráty z trhu
náklady fondu
úplata za obhospodařování
daně (časové rozlišení)
Princip změny NAV
roste / klesá podle:
výkonnosti trhů
nákladů fondu
přecenění aktiv
Frekvence výpočtu
min. 1× týdně
zveřejnění do 2 pracovních dnů
Zpoždění výpočtu
nelze počítat v reálném čase
používají se historická data (lag cca 2 dny)
Metody oceňování
Backward pricing
cena známá dopředu
investor ví, za jakou cenu vstupuje/vystupuje
Forward pricing
cena známá až po provedení
přesnější vůči trhu
méně možností spekulace
Smysl NAV
vyjádření hodnoty účtu klienta
férové rozdělení majetku fondu