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MERCADOS FINANCIEROS - Coggle Diagram

- - - - Renta Variable (Bolsa de Valores): Compra y venta de acciones (ser dueño de una parte de una empresa).
      - Renta Fija: Compra y venta de bonos o deuda (prestar dinero a cambio de un interés).
    - - Mercado de Opciones y futuros
        
        Naturaleza de los Productos Derivados: Un derivado es un pacto cuyos términos se fijan en el presente, pero cuya transacción efectiva se materializa en una fecha futura. A diferencia de las operaciones de contado (spot), donde el intercambio es inmediato, el derivado permite conocer hoy la cantidad que se pagará o recibirá mañana.
        
        Clasificación y Activos Subyacentes:
        Financieros: Acciones, cestas de acciones, renta fija, divisas, tipos de interés, índices bursátiles (como el IBEX 35), inflación o riesgos de crédito.
        No financieros (Commodities): Materias primas como trigo, maíz, arroz o aceite de oliva.
        
        Por ejemplo en España los prodcutos de lo mercados derivados se negocian en: Mercados Regulados: Como el MEFF (Productos Financieros) y el MFAO (Aceite de Oliva), supervisados por la CNMV.
        Mercados OTC (Over The Counter): Mercados secundarios no oficiales donde se negocian contratos a medida
        
        Los Futuros: Compromisos Estandarizados:Un futuro es un contrato a plazo negociado en un mercado organizado. Ambas partes se obligan a comprar o vender una cantidad concreta de un activo en una fecha predeterminada a un precio convenido.
        
        Diferencia entre Forward y Futuro
        
        Forward: Contrato "a medida" entre las partes (ej. pactar la compra de una vivienda a 9 meses). Existe riesgo de contrapartida (incumplimiento). Futuro: Contrato estandarizado en importe, objeto y vencimiento. Se negocia en mercados organizados que eliminan el riesgo de contrapartida mediante garantías.
        
        Dinámica de Operación
        
        Posición Larga (Compra): El inversor se beneficia si el precio del subyacente sube por encima del precio pactado. Posición Corta (Venta): El inversor vende la posición del contrato asumiendo una obligación. Se beneficia si el precio cae, permitiéndole "comprar" más barato al vencimiento lo que ya vendió caro.
        
        Las Opciones: Derechos y Primas:A diferencia de los futuros, la opción otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender. El vendedor, en cambio, asume una obligación y recibe a cambio una prima
        
        Componentes de la Prima:Valor Intrínseco: La diferencia entre el precio del subyacente y el precio de ejercicio (si el ejercicio hoy diera beneficio).
        Valor Temporal (Extrínseco): Refleja la probabilidad de que el valor intrínseco aumente antes del vencimiento. Depende de la volatilidad, el tiempo restante, los tipos de interés y los dividendos.
        
        Gestión del Riesgo y Operativa
        
        La Cámara de Compensación
        Es la entidad que garantiza el cumplimiento de los contratos. Se interpone jurídicamente entre comprador y vendedor, convirtiéndose en la contraparte de ambos.
        
        Para gestionar el riesgo de insolvencia, utiliza:
        Liquidaciones Diarias: Cada día se valoran las posiciones a precio de cierre; las ganancias se abonan y las pérdidas se cargan en la cuenta del inversor.
        Depósito de Garantías: Cantidad exigida por la Cámara para cubrir posibles movimientos adversos.
        
        El Efecto Apalancamiento: Es la relación entre el resultado de la inversión y el capital realmente invertido.
        
        Riesgo/Recompensa: Permite obtener altas rentabilidades con pequeñas inversiones, pero multiplica las pérdidas si la tendencia es contraria a la prevista
        
        Estrategias: Cobertura e Inversión
        
        Cobertura (Hedging)
        Estrategia para reducir el riesgo de precio de una cartera ya existente.
        
        Con Futuros: Vender contratos de futuros equivalentes a la posición en acciones para compensar pérdidas en el mercado de contado con ganancias en el derivado.
        Put Protectora: Comprar una opción put sobre acciones que ya se poseen. Funciona como un seguro: limita las pérdidas máximas a la prima pagada, manteniendo el potencial de beneficio alcista.
        Call Cubierta: Vender opciones call sobre acciones en cartera. Genera ingresos inmediatos (prima) y protege contra caídas leves, pero limita el beneficio si la acción sube mucho.
        
        Inversión
        
        Alcista: Compra de futuros o compra de call.
        Bajista: Venta de futuros o compra de put. Mercado
        Estable: Venta de opciones para ingresar la prima (estrategia de alto riesgo por pérdidas potenciales ilimitadas).
        
        Recomendaciones Críticas para el Inversor
        
        Formación y Simulación: Antes de operar, es imperativo realizar simulaciones y comprender el funcionamiento técnico de los productos.
        
        Vigilancia Constante: El apalancamiento requiere un seguimiento metódico de las posiciones. El riesgo en posiciones vendedoras de opciones o en futuros es potencialmente ilimitado.
        
        Evaluación de Costes: Comparar tarifas y las garantías adicionales que los intermediarios financieros puedan exigir sobre los mínimos del mercado (MEFF).
        
        Atención al Vencimiento: Un vencimiento muy cercano reduce el tiempo de reacción ante pérdidas; uno muy lejano puede sufrir de falta de liquidez.
        
        Cierre de Posición: Recordar que se puede cerrar una posición antes del vencimiento realizando la operación inversa (si se compró, vender un contrato idéntico).