Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
Học và đầu tư chứng khoán, KEY WORD, How to Make Money in Stocks William…
Học và đầu tư chứng khoán
phong cách đầu tư
Đầu tư giá trị (Value Investing)
Warren Buffett
Mua doanh nghiệp tốt
Giá đang thấp hơn giá trị thật
Nắm giữ dài hạn
Phù hợp nếu:
Không có nhiều thời gian
Muốn tài sản tăng bền vững
Đầu tư tăng trưởng (Growth)
Tìm công ty tăng trưởng lợi nhuận mạnh
Chấp nhận định giá cao
Phân tích kỹ thuật (Trading)
Dựa vào biểu đồ
Tâm lý thị trường
Vào – ra nhanh
KEY WORD
Không dùng P/E để tìm cổ phiếu rẻ.
👉 Mà dùng để dự đoán giá tương lai của cổ phiếu tăng trưởng.
Bước 1: Lấy lợi nhuận dự kiến trong 2 năm tới (EPS future)
(1) Kế hoạch doanh nghiệp công bố (cần kiểm chứng)
(2) Báo cáo phân tích công ty chứng khoán (VND/SSI)
(3) Tự dự phóng (cách tốt nhất):
Tăng trưởng lợi nhuận 3–5 năm trước :Cổ phiếu tăng trưởng thật thường:
EPS tăng >15–25%/năm
Ngành đang chu kỳ tốt hay xấu
Công ty có mở rộng thị phần không
Có dự án lớn sắp chạy không
Bước 2: Nhân với P/E
P/E trung bình lịch sử khi cổ phiếu “được thị trường yêu thích”
P/E trung bình ngành :
Nếu công ty tăng trưởng mạnh → có thể trade cao hơn ngành.
P/E ở chu kỳ bull market trước :Năm 2021 cổ phiếu từng P/E 30
→ Khi thị trường quay lại hưng phấn → có thể về lại vùng đó.
Bước 3: Nhân tiếp 130% (≈ kỳ vọng P/E sẽ mở rộng)
👉 Đừng nghĩ cổ phiếu P/E thấp là rẻ.
Thị trường chung đang giảm
Công ty tăng trưởng kém
Nhà đầu tư không còn kỳ vọng
How to Make Money in Stocks
William J. O’Neil
CAN SLIM
C – Current Quarterly Earnings (Lợi nhuận quý hiện tại)
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) càng lớn càng tốt.
EPS quý hiện tại > EPS cùng kỳ trước đó.: tăng ít nhất 24%-30% (thước đó giá trị)--> Tránh yếu tố thời vụ
-ên tự lấy EPS (lợi nhuận/cổ phiếu) các quý gần nhất rồi vẽ theo % để thấy xu hướng
-EPS tăng mạnh ít nhất 25%–50% trở lên
Doanh thu ko đến từ hoạt động kinh doanh/ doanh thu chỉ thể hiện sự kiện 1 lần--> Loại trừ ra.
Doanh thu có thể tăng giả : do giảm R&D, giảm giá, dữ trữ... Tuy nhiên để tăng bền vững thì tốc độ tăng doanh thu phải do tăng số lượng hàng hóa bán ra.
-ưu tiên các công ty có lợi nhuận tăng trưởng mạnh, tối thiểu khoảng 18–20% so với cùng kỳ năm trước.
-mức sàn” cao hơn, khoảng 25–30% để an toàn hơn
chọn cổ phiếu có tăng trưởng tốt liên tục trong 2 quý gần nhất.
-Khi thị trường đang trong xu hướng tăng.các cổ phiếu tăng trưởng lợi nhuận rất mạnh (40% trở lên).
A – Annual Earnings Growth (Tăng trưởng lợi nhuận hằng năm)
Cổ phiếu tốt thường có ROE tối thiểu khoảng 17% trở lên
-% tăng lợi nhuận cao chưa chắc là tốt nếu lợi nhuận hiện tại vẫn thấp xa so với mức đỉnh trước đây.Ví dụ: Lợi nhuận từng đạt 6 USD/cp → giảm xuống 2 USD → sau đó tăng lại 2.5 USD (+25%) nhưng vẫn là phục hồi yếu
Sai lầm phổ biến là so sánh các công ty cùng ngành rồi mua công ty có P/E thấp nhất vì nghĩ là “rẻ”
P/E thấp thường do công ty làm ăn kém hoặc tăng trưởng yếu
đừng quá sợ P/E cao: tập trung vào tiềm năng tăng trưởng và sự đột phá của doanh nghiệp.
tập trung vào cổ phiếu có tăng trưởng lợi nhuận mạnh, đã chứng minh trong ~3 năm và vẫn tăng tốt ở quý gần nhất.
N – New Products, New Management, New Highs (Yếu tố mới)
S – Supply and Demand (Cung và cầu)
L – Leader or Laggard (Dẫn đầu hay tụt hậu): which is your stock
I – Institutional Sponsorship (Sự tham gia của tổ chức): hãy theo người dẫn đầu
M – Market Direction (Xu hướng thị trường): Làm thế nào để xác định