Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
Chu kỳ, Pha 1: Đáy của chu kỳ (Capitulation / Exhaution): Capitulation…
-
Pha 1: Đáy của chu kỳ (Capitulation / Exhaution):
- Capitulation (Bán tháo, đầu hàng):
Là giai đoạn phần lớn nhà đầu tư chấp nhận thua lỗ và bán bằng mọi giá
Đặc điểm:
- Bán vì sợ hãi, không còn dựa trên phân tích
- Bán cho xong, "thoát được là mừng"
- Thường xảy ra sau một xu hướng kéo dài
- Exhaution (Kiệt sức xu hướng):
Là trạng thái lực bán không còn đủ mạnh để đẩy giá xuống sâu hơn, dù tin xấu vẫn còn
Đặc điểm:
- Giá giảm chậm lại
- Tin xấu vẫn xuất hiện nhưng giá không phản ứng mạnh
- Người muốn bán đã gần hết
Hai khái niệm này thường đi cùng nhau nhưng:
- Capitulation thiên về hành vi của đám đông
- Exhaution thiên về động lực giá (Price Momentum)
Bản chất:
Pha 1 không phải là pha mua an toàn
Pha 1 là pha thị trường chết lâm sàng.
- Niềm tin bị phá vỡ
- Kỳ vọng tăng trưởng = 0
- Đa số đều tin rằng: "Còn giảm nữa"
Vì thế:
- Giá có thể tiếp tục TẠO ĐÁY mới
- Nhưng rủi ro giảm sâu dần thu hẹp
Cấu trúc giá
- Xu hướng chính: Downtrend
- Đáy sau không còn thấp hơn đáy trước quá nhiều
- Xuất hiện:
- Râu nến dài
- Nến giảm mạnh nhưng đóng cửa không quá thấp
- Hoặc những cú đâm thủng đáy rồi bật lại (false breakout)
(Các dấu hiệu cho thấy phe bán bắt đầu mất quyền kiểm soát tuyệt đối)
-
-
Volume Profile / Khối lượng
Về khối lượng:
- Thường có 1 hoặc vài cú Spike Volume rất lớn
- Xảy ra cùng một lúc:
- Giá giảm mạnh
- Tin xấu dồn dập
Đây là bán tháo cuối cùng của đám đông
Về Volume Profile:
- Bắt đầu hình thành vùng giao dịch dày (High Volume Node - HVN) quanh đáy
- Giá bị giữ lại, không rơi quá xa vùng này
Điều này cho thấy có dòng tiền lớn đang âm thầm hấp thu lượng bán hoảng loạn
RSI:
RSI thường:
- Ở vùng dưới 30 trong thời gian dài
- Có thể:
- Nằm dưới 30 rất lâu
- Hoặc tạo đáy phân kỳ dương (Bullish Divergence)
Tâm lý thị trường:
Đây là phần linh hồn của Pha 1. Tâm lý phổ biến:
- Chán nản
- Mất niềm tin
- Không còn muốn phân tích
- Câu hỏi thường gặp:
- Hold làm gì nữa
- Mua cái này đúng là ngu
- Thị trường này xong phim rồi
Chu kỳ theo pha
Pha 1 - Đáy chu kỳ (Capitulation / Exhaution)Là điểm khởi đầu của toàn bộ chu kỳ, là đáy của giá, đáy của tâm lý và là đáy của hành vi thị trường.
Ý nghĩa:
- Bán nữa cũng không đi được đâu
Cấu trúc giá:
- Xu hướng giảm trước đó mất lực
- Đáy sau không thấp hơn nhiều đáy trước (Selling pressure yếu dần)
- Có thể xuất hiện:
- Spring:
- False Breakdown:
- Long lower wick:
RSI:
- RSI nằm trong vùng thấp kéo dài (20-30)
- Không còn tạo đáy thấp mới mạnh
- Có thể xuất hiện:
- Bullish divergence (giá thấp hơn - RSI cao hơn)
Volume Profile:
- Volume bán lớn nhưng không kéo giá đi xa
- Xuất hiện vùng acceptance thấp
- Bắt đầu hình thành POC mới ở vùng giá thấp
-
-
Pha 2: Tích lũy (Accumulation)
Bản chất:
- Tiền lớn gom hàng có kiểm soát
Ý nghĩa:
- Thị trường đang định giá lại sau khi rơi
- Đây là pha chuẩn bị, không phải pha bứt phá
Cấu trúc giá:
- Sideway rõ ràng
- Biên trên - biên dưới tương đối ổn định
- Không còn LL (Lower Low)
RSI:
- RSI dao động 30 - 50
- Đáy RSI cao dần
- EMA/WMA RSI bắt đầu hội tụ
Volume Profile:
- POC dày, nằm giữa range
- Giá thường xuyên quay về POC --> Acceptance
- LVN (Low Volume Node) nằm ở biên trên và biên dưới
Pha 3: Khởi động xu hướng (Early Markup)
Bản chất: Tiền lớn bắt đầu đẩy giá, nhưng thị trường chưa tin
Ý nghĩa:
- Xu hướng bắt đầu hình thành - nhưng chưa phải FOMO
- Đây là pha mua đẹp nhất cho Position Trade
RSI:
- RSI vượt 50
- EMA RSI cắt lên trên WMA RSI
- RSI pull back không về lại 30
Cấu trúc giá:
- Break range tích lũy
- HL (Higher Low) đầu tiên xuất hiện
- Retest nhưng không thủng đáy cũ
Volume Profile:
- Volume tăng khi Breakout
- POC dịch chuyển lên trên
- Giá giữ trên VAH cũ
Pha 4 - Tăng trưởng chính (Markup / Trend Expansion)
Bản chất:
- Xu hướng rõ ràng - Tiền vào mạnh
Ý nghĩa:
- Đây là pha kiếm tiền - không phải pha nghi ngờ
Cấu trúc giá:
- Higher High, Higher Low liên tục
- Pull back nông
- Trendline giữ tốt
RSI:
- RSI chủ yếu 55-70
- Ít khi xuống dưới 50
- Có thể xuất hiện phân kỳ tăng (hidden bullish)
Volume Profile:
- POC leo thang theo trend
- Ít tích lũy ngang
- Volume mở rộng theo sóng tăng
Pha 5: Phân phối / Đỉnh chu kỳ (Distribution)
Bản chất:
- Tiền lớn xả cho số đông mua vào
Ý nghĩa:
Cấu trúc giá:
- Giá không tăng thêm nhưng Vol cao
- Xuất hiện Lower High
- Break cấu trúc tăng
RSI:
- RSI không vượt đỉnh cũ
- Bearish Divergence
- RSI mất mốc 50
Volume Profile:
- POC không theo kịp giá
- Volume mới tại vùng đỉnh
- Giá bị từ chối khỏi VAH
Pha 6: Giảm giá / Kết thúc chu kỳ (Markdown)
Bản chất:
- Xu hướng giảm được xác nhận --> Quay trở lại pha 1
Ý nghĩa:
- Chu kỳ hoàn tất, chuẩn bị vòng mới
Cấu trúc giá:
- Lower Low - Lower High
- Mất hỗ trợ quan trọng
RSI:
- RSI < 50 --> RSI < 30
- Hồi yếu
Volume Profile:
- POC dịch xuống
- Giá bị reject tại VAH cũ