Please enable JavaScript.

Coggle requires JavaScript to display documents.

I Mercati - Coggle Diagram

- - - - negoziazione in grossi tagli
        
        taglio minimo €1000 o multipli
      - presentano un basso rischio di insolvenza
        
        considerati risk free
      - scadenza all'emissione pari o inferiore a 12 mesi
        
        espressa in giorni, 3, 6, 12 mesi
        
        emissione mediante asta competitiva, gestita da BDI
        
        ciascun intermediario autorizzato può presentare fino a 3 richieste
        
        (importo NON inferiore a €1,5mln)
        
        indicando l'ammontare nominale che intende sottoscrivere ed il relativo prezzo
    - - 2 principali
        
        MOT per gli scambi al dettaglio, gestito dalla Borsa Italiana
        
        MTS per gli scambi all'ingrosso, gestito da MTS
    - - ibot --> rendimento annualizzato
      - Pr --> prezzo (valore nominale) di rimborso corrisposto al possessore
      - P0 --> prezzo di acquisto
      - gg --> numero di giorni alla scadenza
  - - - con il quale un operatore si impegna a vendere una determinata quantità di titoli a un altro operatore
        
        con la promessa di riacquistarli a prezzo e data futura prestabiliti
    - - emessi dalle imprese per ottenere finanziamenti a breve scadenza
    - - con tasso d'interesse e scadenza predeterminati
    - - il cui pagamento è garantito da uan banca
  - - - --> alla scadenza
      - i tassi sono quotati sui depositi interbancari (idi)
        
        calcolati sulla base di un anno di 360 giorni (anno commerciale)
  - - - impegnano tali risorse prestandole agli operatori che invece necessitano, temporaneamente di liqiudità
  - - - con la proposta di riacquistarli a un prezzo e data futura prestabiliti
    - - sono effettuate direttamente dalle 2 parti con l'aiuto di intermediari specializzati
      - l'acquirente accetta di acquistare i titoli dal venditore a patto che quest'ultimo riacquisterà i titoli entro un periodo prestabilito
        
        alla scadenza le transazioni risultano invertite
    - - differenza percuentulae annualizzata fra
        
        prezzo iniziale del titolo
        
        e prezzo di riacquisto concordato da contratto
        
        (prezzo di vendita + interessi pagati sull'operazione di pronti contro termine)
- - - - guadagnando sulla differenza tra il prezzo di acquisto (bid) e quello di vendita (ask)
  - - - dove le contrattazioni avvengono senza un regolatore centrale
- - - - in cui si collocano le nuove emissioni di obbligazioni e azioni
    - - che possono essere
        
        regolamentati (NYSE e Borsa Italiana)
        
        over-the-counte OTC
        
        si comprano e vendono titoli finanziari NON quotati nei mercati regolamentati
  - - - impegnano l'emittente a restituire un importo specificato a una determinata data
        
        generalmente con pagamenti di interessi periodici
    - - titoli di Stato
      - obbligazioni degli enti pubblici territoriali
      - obbligazioni societarie (corporate bond)
  - - - che è applicato al valore nominale dei titoli
    - - è posto convenzionalmente pari a 100 e funge da valore di riferimento per le quotazioni del titolo
    - - può coincidere con 100 (alla pari)
      - può essere superiore a 100 (sopra la pari)
      - può essere inferiore a 100 (sotto la pari)
    - - ma NON ancora incassata perchè sarà corrisposta alla successiva data di godimento
- - - - se aumentano --> il valore dei titoli già emessi può diminuire
        
        possibile perdita per chi li detiene
  - - - titoli a tasso fisso ma NON pagano interessi periodici (sono "zero coupon")
      - vengono emessi a sconto (pz. inferiore al valore nominale)
        
        e il rendimento si ottiene dalla differenza tra pz di acquisto e valore di rimborso
      - la durata è di 24 mesi e sono tassati al 12,5% sul rendimento
    - - hanno un tasso di interesse variabile, legato all'Euribor (tasso di riferimento per il mercato interbancario europeo)
      - gli interessi vengono pagati 2 volte all'anno
      - sebbene NON siano più emessi dal 2010
        
        erano utili per gli investitori che volevano un rendimento legato ai tassi d'interesse di mercato
    - - titoli a tasso fisso con cedola semestrale che paga un'interesse periodico
      - la durata varia dai 3 a 30 anni
      - il rimborso avviene tutto insieme alla scadenza
        
        l'investitore riceve gli interessi durante la vita del titolo e il valore nominale alla scadenza
    - - titoli particolarmente interessanti per chi vuole proteggersi dall'inflazione
      - sono indicizzati all'inflazione europea
        
        sia
        
        le cedole
        
        che il capitale rimborsato
        
        misurata tramite l'IAPC (Indice Armonizzato dei Prezzi al Consumo)
        
        se aumenta --> anche i rendimenti e i rimborsi aumentano
        
        proteggendo il potere d'acquisto dell'investitore
- - - - gli interessi hanno diritto al voto nelle assemblee societarie
        
        e possono ricevere dividendi che sono la quota degli utili distribuita agli azionisti
      - in caso di fallimento dell'impresa, gli azionisti ordinari sono gli ultimi a essere pagati dopo gli obbligazionisti e i creditori
    - - hanno priorità sui dividendi
        
        vengono distribuiti prima di quelli delle ordinarie
      - in caso di liquidazione dell'impresa, gli azionisti privilegiati hanno anche un diritto di prelazione sul rimborso del capitale
    - - NON hanno diritto di voto
        
        ma offrono rendimenti più elevati
      - pensate per gli investitori che sono interessati esclusivamente al rendimento finanziario
    - - strumenti utilizzati da società per raccogliere fondi in forme diverse
        
        come prestazioni di servizi o d'opera
        
        senza che si tratti di aumentare il capitale sociale
- - - - sia gli scambi di strumenti finanziari (azioni e obbligazioni)
      - sia gli intermediari e gli operatori che facilitano questi scambi
- - - - l'incontro tra domanda e offerta avviene senza l'intervento di intermediari
      - i contratti sono spesso personalizzati e NON facilmente trasferibili
      - (es. prestito diretto tra 2 soggetti)
    - - veri e propri luoghi istituzionali dove si scambiano contratti finanziari
        
        tramite organizzazioni specifiche come la Borsa Italiana
      - in questi mercati i contratti devono rispettare requisiti per essere ammessi alla negoziazione
      - includono
        
        i mercati primari, dove vengono emessi nuovi strumenti finanziari
        
        i mercati secondari, dove gli strumenti già emessi vengono scambiati tra investitori
- - - - mercato dove si scambiano strumenti a lungo termine come azioni e obbligazioni
      - le obbligazioini sono titoli di debito emessi da entità pubbliche o private
        
        possono essere con o senza cedola
        
        le obbligazioni a medio - lungo termine sono scambiate
        
        sia nel mercato primario, dove vengono emesse per la prima volta
        
        sia nel mercato secondario, dove si scambiano tra investitori
        
        gli strumenti obbligazionari possono avere diverse caratteristiche
        
        come il pagamento di cedole periodiche o la presenza di tassi di interesse variabili
    - - gli strumenti finanziari derivano dal valore di un altro bene (azioni, obbligazioni, indici, etc.)
        
        utilizzati per coprire rischi, speculare sui movimenti di prezzo o altre strategie finanziarie
- - - - li vende inizialmente sul mercato primario tramite aste
      - le aste possono essere marginali --> tutti i titoli vengono venduti allo stesso prezzo, detto "prezzo marginale"
  - - - nel mercato secondario
    - - MTS (Mercato Telematico dei Titoli di Stato)
        
        avvengono scambi di grandi quantità di titoli di Stato
      - MOT (Mercato Telematico delle Obbligazioni e Titoli di Stato)
        
        dove si scambiano titoli più piccoli, tra cui anche le obbligazioni societarie
- - - - deriva dalla variazione del prezzo dell'azione nel periodo
- - - - Offerta pubblica di Sottoscrizione OPS --> riguarda titoli di nuova emissione
      - Offerta Pubblica di Vendita OPV--> riguarda titoli già esistenti