Please enable JavaScript.

Coggle requires JavaScript to display documents.

Stock analysis, Diversification and Portfolio Risk - Coggle Diagram

- - - - Covariance
      - Corelation
      - Covariance and corelation coefficient
      - Standar deviation
    - - Rate of return on portfolio
      - Expected rate of return on portfolio
      - Variance of rate of return on portfolio
  - - - Calculate the proportion of portfolio invested in bond
- - - - -> tuy nhiên rất khó đo lường được nó nên tuỳ vào từng biến thì chọn một PROXY (biến đại diện_biến quan sát được để đại diện) để sử dụng trong tính toán và modeling
        
        VD factor - their proxy
        
        Market factor - market index like S&P, VNN-index
        
        Interest rate change - 10-year government bond yield
        
        Inflation - CPI changes
        
        Tăng trưởng GPD, Tăng trưởng công nghiệp IPI
        
        Tỷ giá hối đoái (exchange rate shocks)
        
        Giá hàng hoá (Oil price, commodity), chọn proxy theo ngành
    - - Công thức tổng quát
      - 𝑅
      - 𝑖
      - =
      - 𝛼
      - 𝑖
      - +
      - 𝛽
      - 𝑖
      - 𝐹
      - +
      - 𝑒
      - 𝑖
      - R
      - i
      - =α
      - i
      - +β
      - i
      - F+e
      - i
      - Trong đó:
      - 𝑅
      - 𝑖
      - R
      - i
      - : excess return của cổ phiếu i (return – risk-free rate).
      - 𝐹
      - F: excess return của factor (ví dụ: return của S&P 500 – risk-free).
      - 𝛽
      - 𝑖
      - β
      - i
      - : mức nhạy cảm của cổ phiếu i với factor.
      - 𝛼
      - 𝑖
      - α
      - i
      - : phần lợi suất không giải thích bởi factor.
      - 𝑒
      - 𝑖
      - e
      - i
      - : rủi ro riêng, trung bình bằng 0.