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Unidad 3 - Fundamentos de Análisis Financiero / Unit 3 - Fundamentals of…
Unidad 3 - Fundamentos de Análisis Financiero / Unit 3 - Fundamentals of Financial Analysis
Objetivo Específico / Specific Objectives:
Que el participante sea capaz de analizar el concepto de fundamentos de análisis financiero / The participant should be able to apply a ratio analysis.
Que el participante sea capaz de aplicar un balance general / The participant should be able to apply a balance sheet.
• Que el participante sea capaz de manejar el concepto de apalancamiento / The participant should be able to understand the concept of leverage.
• Que el participante sea capaz de aplicar un análisis de ratios / The participant should be able to analyze the concept of financial analysis fundamentals.
Fundamentos del Análisis Financiero / Fundamentals of Financial Analysis:
• Actividades empresariales: marketing (productos o servicios) y finanzas / Business activities: marketing (products or services) and finance.
• Funciones del gerente financiero: / Functions of the financial manager:
Evaluar la situación financiera. / Evaluate the financial situation.
Desarrollar acciones financieras. / Develop financial actions.
Evaluar rentabilidad y riesgo. / Evaluate profitability and risk.
Invertir excedentes. / Invest surpluses.
Estados Financieros / Financial Statements:
• Elaborados por el contador. / Prepared by the accountant.
• Permiten evaluar desempeño. / Allow performance evaluation.
• Revisados por el gerente financiero. / Reviewed by the financial manager.
Balance General / Balance Sheet:
• Ecuación contable: ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO / Accounting equation: ASSETS = LIABILITIES + EQUITY
• Activo: realizable / Assets: realizable
Corriente / Current
No corriente / Non-current
• Pasivo: exigible / Liabilities: enforceable
Corto plazo / Short-term
Largo plazo / Long-term
Estado de Ganancias y Pérdidas / Income Statement:
• Ingresos - Costos - Depreciación = Utilidad Bruta / Revenue - Costs - Depreciation = Gross Profit
• Utilidad Bruta - Gastos = UAII / Net Income = part of Equity
• UAII - Gastos Financieros + Ingresos Financieros = UAI / EBIT - Financial Expenses + Financial Income = EBT
• UAI - Impuestos = Utilidad Neta / EBT - Taxes = Net Income
• Utilidad Neta = parte del Patrimonio / Gross Profit - Expenses = EBIT
Apalancamiento / Leverage:
• Financiarse con deuda. / Finance with debt.
Aumenta el pasivo, disminuye el patrimonio. / Increases liabilities, decreases equity.
Puede aumentar la utilidad si el costo del crédito es menor al ROA / Can increase net income if debt cost < ROA
• Riesgo de insolvencia si hay exceso de deuda.
Risk of insolvency if debt is too high
Análisis de Ratios / Ratio Analysis:
• Ratio = relación entre dos valores. / Ratio = relationship between two values.
Tipos:
o Liquidez / Liquidity:
LG = Activo Corriente / Pasivo CP / CR = Current Assets / Current Liabilities
LT = (Caja + Bancos + CxC) / Pasivo CP / QR = (Cash + Banks + AR) / Current Liabilities
Capital de Trabajo = AC - PC / Working Capital = CA - CL
Rentabilidad / Profitability:
ROA = UAII
(1-t)/Activo Promedio / ROA = EBIT
(1-t)/Average Assets
ROE = Utilidad Neta / Patrimonio Promedio / ROE = Net Income / Average Equity