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Tema V Análisis de sensibilidad y riesgo, Alumna: Ortiz Lossel Niza Alexa…
Tema V
Análisis de sensibilidad y riesgo
Rendimiento y riesgo
El riesgo implica incertidumbre
A mayor riesgo mayor incertidumbre.
A mayor incertidumbre, el inversionista debe considerar un mayor rendimiento
Riesgo
establece la probabilidad de ocurrencia de un evento y se expresa en %.
Incertidumbre
implica un desconocimiento en menor o mayor grado del futuro.
Rendimiento
debe incluir el porcentaje de incertidumbre que se calcula ante el futuro.
Inversionistas
Con aversión al riesgo
prefiere inversiones con menor riesgo por encima de las
inversiones con mayor riesgo (no expone su dinero) y busca obtener una tasa fija de rendimiento
Neutral al riesgo
elige inversiones considerando solamente los rendimientos
esperados, pasando por alto los riesgos.
Buscador de riesgo
prefiere inversiones con riesgos elevados ya que busca
rendimientos también elevados.
Cálculos
Desviación estándar de los rendimientos
La condición a considerar es que cuanto mayor es la desviación estándar, mayor es el riesgo
Coeficiente de Variación (CV)
Un coeficiente de variación muy alto significa que la inversión tiene un riesgo mayor
Riesgo
Análisis de sensibilidad
Riesgo sistémico
Riesgo no sistémico
es el riesgo que afecta a un solo activo o a un grupo de acciones.
es el que afecta a un gran número de proyectos o acciones corporativas en menor o mayor magnitud
PIB
Tasa de interés
Inflación
Negativo: el riesgo no tiene relación con la compañía o acción
Positivo: el riesgo sí afecta
Cero: es indiferente a cualquier riesgo sistémico
es la varianza entre el rendimiento del activo i y el rendimiento sobre el portafolio del mercado
es la varianza del mercado
Tasa de interés a nivel internacional
Es el valor numérico expresado en % que representa un costo o ingreso en la evaluación económica de alternativas de inversión
Permiten conocer el flujo de capitales entre países a partir de conjugar variables como la tasa nominal, la inflación, la tasa real y el riesgo pais
Nominal
Simple
Compuesto
Continuo
etc...
Alumna:
Ortiz Lossel Niza Alexa
Ingeniería económica
Grupo
07
