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FUSIONE SOCIETARIA: procedura, SCRITTURE CONTABILI TIPICHE DELLA FUSIONE,…

- - - - CONOSCENZA ai DESTINATARI - ART. 2501 ter
        
        iscrizione (da ogni partecipante) nel registro delle imprese del luogo ove hanno sede le società partecipanti alla fusione
        = visibile nella visura storica, anche se l'iter è interrotto
        
        pubblicazione sul sito internet di ogni partecipante
        
        garantendo la sicurezza del sito
        
        garantendo l'autenticità dei documenti
        
        garantendo la certezza della data di pubblicazione
        
        accordo minimo sulla data in cui compiere iscrizione o pubblicazione
        -> informazione dei terzi
        
        deposito (da ogni partecipante) in copia nella sede sociale o pubblicazione sul sito internet
        
        progetto di fusione, con relazioni (se redatte)
        
        bilanci degli ultimi 3 esercizi, con relazioni di amministratori e revisori
        
        situazioni patrimoniali o documenti sostitutivi
        (presunta di data coincidente con l'iscrizione)
        -> informazione dei soci, che possono vederli e ottenerne copia gratis (ecc. se sul sito)
        
        PASSAGGIO alla DELIBERA
        tra l'iscrizione o la pubblicazione nel sito Internet del progetto e la data fissata per la decisione in ordine alla fusione (=convocazione assemblea dei soci) devono intercorrere almeno 30gg
        ! salvo la rinuncia unanime dei soci
        -> velocizzazione procedura
    - - CONTENUTO - n.1-8 ART. 2501 ter cc + n.9 ART. 172 TUIR
        
        (1)
        generalità delle partecipanti
        
        tipo
        
        denominazione o ragione sociale
        
        sede
        
        CF = n° iscrizione al registro delle imprese
        
        n° iscrizione al REA
        
        ruolo nell'operazione
        
        generalità del sottoscrittore in quanto avente potere di legge = organo amministrativo
        
        delibera consigliare di attribuzione dei poteri, se l'organo amministrativo è collegiale
        
        (2)
        atto costitutivo di risultante o incorporante con eventuali modifiche da fusione
        
        statuto, non atto costitutivo
        
        allegato al progetto
        
        obiettivo: fornire ai soci info circa le modalità organizzative della vita societaria al termine della fusione
        
        (3)
        rapporto di cambio di azioni o quote
        ed eventuale conguaglio in denaro
        
        rapporto di cambio = quantità e configurabilità delle azioni dell'incorporante o risultante che verranno cedute in cambio di quelle dell'incorporata o fusa che saranno annullate
        
        rapporto è frutto di un lavoro quantitativo preliminare propedeutico che ha inizio nella fase precontrattuale
        -> informazione obbligatoria ai soci nella relazione dell'organo amministrativo
        -> parere di congruità di esperti
        
        rapporto è lo strumento che permette di raggiungere una condizione di neutralità economico-patrimoniale nella prospettiva dei soci (no arricchimento, no impoverimento)
        = garantisce l'equivalenza tra val. ec.-sost. delle partecipazioni possedute prima e dopo
        = equivalenza dei capitali propri, come capitale economico, partecipanti
        
        conguaglio in denaro è volto a permettere la fissazione di rapporti di cambio non frazionari e che richiedano lotti di azioni modesti
        -> usato quando un socio non possiede il lotto minimo per il concambio
        
        conguaglio max 10% del valore nominale di azioni o quote assegnate x evitare una forma di corrispettivo dei soci
        
        STIMA del CAPITALE ECONOMICO
        
        esclusione dei plusvalori ricercati dall'operazione
        -> valutazione stand-alone delle entità = ipotesi autonomo funzionamento
        -> prudenza a tutela dei soci
        
        metodi di valutazione omogenei (almeno = famiglia)
        -> confrontabili
        -> rapporto significativo (= tutela meglio la condizione di neutralità)
        [ai soci interessa il valore delle proprie azioni rispetto a quello delle altre]
        
        CALCOLO del RAPPORTO di CAMBIO
        1) per unione -> Wc/Nc = Wa/Na -> (WcNa)/(WaNc) -> P/Q
        
        Wc = (Wa+Wb)*Nc
        
        per ogni fusa
        
        ogni n. P azioni/quote di a, bisogna attribuire ai soci di a n. Q azioni/quote di nuova emissione di c
        
        aumento capitale sociale al servizio della fusione = rapporto*Na
        
        2) per incorporazione -> Wa/Na = Wb/Nb -> (WaNb)/(WbNa) -> Z/T
        
        per ogni incorporata
        
        ogni n. Z azioni/quote di b, bisogna attribuire ai soci di b n. T azioni/quote di nuova emissione di a
        
        aumento capitale sociale al servizio della fusione = rapporto*Nb
        
        RAPPORTO di CAMBIO EFFETTIVO
        = rapporto definito per effetto dell'accordo degli organi amministrativi in sede negoziale, in funzione della forza contrattuale
        
        si accetta x perseguire un obiettivo strategico e x rapporti di forza che nascono nella compagine allargata
        
        considerabile come prezzo di fusione
        
        amministratori ed esperti devono evidenziarne la differenza con il tasso teorico
        -> tutela soci, che poi dovranno accettarlo o meno
        
        (4)
        modalità tecniche di assegnazione di azioni o quote di risultante o incorporante
        = iter (anche passivo) che i soci devono seguire per ottenere lo status di nuovi soci all'efficacia della fusione
        
        ALTERNATIVE
        
        per quotate -> intervento di intermediari specializzati presso i quali sono detenute azioni/quote di partecipanti per mezzo di scritturazioni digitali
        
        per non quotate con certificati azionari cartacei -> amministratori definiscono modi, tempi e luoghi in cui i possessori devono presentarsi per annullare i vecchi titoli e sostituirli con quelli di nuova emissione
        
        per srl e società di persone -> non dovendo annotare sul libro dei soci, organo amministrativo di risultante o incorporante comunica all'ufficio del registro delle imprese territorialmente competente
        
        (5)
        data dalla quale azioni o quote di nuova emissione partecipano agli utili di risultante o incorporante
        = efficacia reddituale
        
        può coincidere con la data di efficacia della fusione
        
        è in funzione delle norme circa il diritto agli utili di società
        
        (6)
        data dalla quale le operazioni delle partecipanti sono imputate al bilancio di risultante o incorporante
        = efficacia contabile
        
        (7 - eventuale)
        trattamento riservato a particolari categorie di soci o
        possessori di titoli diversi dalle azioni
        
        soci d'opera in società di persone
        
        portatori di azioni speciali: azioni di risparmio in spa
        
        possessori di titoli diversi da azioni: obbligazioni convertibili, warrants
        
        (8 - eventuale)
        vantaggi particolari proposti agli amministratori delle partecipanti
        
        riconoscimenti remunerativi x la strategia perseguita a vantaggio dei soci
        
        riconoscimenti monetari x il termine anticipato della carica dopo la fusione
        
        diritto di essere nominato organo amministrativo in incorporante o risultante x il termine anticipato della carica dopo la fusione
        
        (9)
        data dalla quale ha inizio l'efficacia tributaria
        
        si riferisce all'atto di fusione (documento 3° fase), ma poiché dev'essere copia del progetto di fusione, si presume valida anche per questo
        
        possibile retrodatazione dell'efficacia tributaria per imposte dirette nel limite dell'ultimo esercizio chiuso dell’incorporata o fusa o, se più vicino, l’ultimo esercizio chiuso dell’incorporante
    - - SITUAZIONE PATRIMONIALE - ART. 2501 quater
        
        redatta da ogni partecipante
        
        redatta secondo le norme sul bilancio d'esercizio
        -> bilancio d'esercizio sotto il profilo formale e sostanziale
        
        non sottoposta agli adempimenti del bilancio d'esercizio
        
        approvazione assemblea dei soci
        
        deposito nel registro delle imprese
        
        redatta con riferimento a un giorno di fine mese
        -> semplificazione
        
        redatta con riferimento a una data al max anteriore di 120gg dalla data di iscrizione
        -> requisito tempestività dell'informativa economico-finanziaria = decisione informata
        -> spesso riferimento a data diversa da quella del bilancio d'esercizio
        
        beneficiare delle semplificazioni previste dall’OIC 30 per il bilancio infrannuale
        
        sostituibilità del documento con
        
        l'ultimo bilancio chiuso max 6m prima della data di iscrizione
        
        la relazione finanziaria semestrale prevista da leggi speciali per quotate in regolamentati di max 6m prima della data di iscrizione
        
        evitabile su rinuncia unanime dei soci e possessori di strumenti finanziari attribuenti diritto di voto
        -> velocizzazione procedura
      - RELAZIONE dell'ORGANO AMMINISTRATIVO - ART. 2501 quinquies
        
        redatta da ogni partecipante e spesso differenti x i diversi risvolti dell'operazione
        
        illustra e giustifica
        
        il progetto di fusione sotto un profilo giuridico ed economico
        = implicazioni giuridiche per la compagine sociale, tipo risultante, modifiche statutarie
        = fine, vantaggi e strategie perseguite
        
        il rapporto di cambio di azioni o quote
        = criteri di determinazione (principale e di controllo), percorso logico di stima, difficoltà di valutazione, differenze tra teorico ed effettivo
        
        l'organo amm. segnala a soci in assemblea e a organo amministrativo delle partecipanti le modifiche rilevanti di elementi di attivo e passivo intervenute tra la data di iscrizione e la data di decisione su fusione
        -> informazione adeguata e tempestiva dei soci sulle situazioni
        -> rischio rapporto di cambio non attuale alla luce della gestione
        = tutela soci è la primaria preoccupazione del legislatore
        
        non obbligatoria x incorporazioni di interamente possedute
        
        evitabile su rinuncia unanime dei soci e possessori di strumenti finanziari attribuenti diritto di voto
        -> velocizzazione procedura
      - RELAZIONE degli ESPERTI - ART. 2501 sexies
        
        ogni partecipante nomina
        
        1 o più esperti (che lavorano su un'unica relazione x partecipante)
        
        eventualmente, esperti comuni x risparmiare
        
        tra soggetti aventi la competenza (formale e sostanziale) per diventare membri del collegio sindacale
        = revisore in possesso di abilitazione
        
        tra società di revisione iscritte all'albo, se incorporante o risultante quotata in regolamentati
        
        circa congruità del rapporto di cambio di azioni
        = attestare accettabilità/ragionevolezza o meno del rapporto rispetto alla circostanza
        
        che presenta
        
        metodi seguiti per determinare il rapporto di cambio
        
        valori risultanti dalla sua applicazione
        
        eventuali difficoltà di valutazione
        
        parare sull'adeguatezza dei metodi e relativa importanza attribuita nella determinazione del valore
        
        non vincolante: amm. possono proporre rapporti non ritenuti congrui e soci possono accettarli
        
        non obbligatoria x incorporazioni di interamente possedute o >90% con offerta vendita quote ai soci secondo criterio di recesso o immutata compagine sociale (unico socio, uguali % nelle interessate)
        
        evitabile su rinuncia unanime dei soci e possessori di strumenti finanziari attribuenti diritto di voto
        -> velocizzazione procedura
        
        != RELAZIONE su INTEGRITÀ ed EFFETTIVITÀ del patrimonio sociale
        = relazione di stima asseverata dall'esperto del patrimonio aggredibile
        
        redatta in caso di fusione progressiva
        
        volta a garantire i creditori sociali che, prima della fusione, credevano di potere soddisfare i propri crediti anche sul patrimonio dei soci
        
        non rinunciabile
        
        redatta in coerenza all'art. 2343, la norma guida in materia di conferimenti in natura e crediti in sapa e spa
        1) redatta da un esperto
        2) giurata davanti a ufficiale giudiziario o notaio
        3) garantisce ai creditori sociali che il patrimonio aggregabile sia almeno pari a quello oggetto di attestazione
        4) descrive i singoli elementi patrimoniali
        
        valore del capitale sociale da determinare al valore attuale di attivo e passivo
        -> opinione maggioritaria: valore corrente alla data dell'operazione
        -> metodo patrimoniale semplice, no valori di bilancio
- - - - CONSEGUENZA
        = definitivo avvio della procedura
        
        non annullabile
        
        bloccabile se intervengono condizioni di carattere eccezionale tali da rendere il progetto di fusione non più aderente alla realtà
        
        organo amministrativo chiede la riapprovazione
        
        organo amministrativo sottopone ai soci la scelta dell'eventuale revoca di approvazione, con conseguente chiusura dell'iter
    - - DEPOSITO e ISCRIZIONE della decisione - ART. 2502 bis
        
        entro 30gg dalla delibera
        
        la soc. di capitali deve depositare per l'iscrizione nel registro delle imprese seguendo art. 2436
        1) delibera di approvazione
        2) allegati:
        -progetto di fusione, con relazioni
        -bilanci ultimi 3 anni, con relazioni amm. e revisori
        -situazioni patrimoniali o documenti sostitutivi
        -relazione di integrità ed effettività del patrimonio sociale
        
        la soc. di persone deve depositare per l'iscrizione nel registro delle imprese seguendo art. 2436 solo se incorporante o risultate soc. capitali
        1) decisione di approvazione
        2) allegati
        
        PASSAGGIO all'ATTUAZIONE
        tra l'iscrizione della delibera (o decisione) e l'atto di fusione (= compimento fusione) devono intercorrere almeno 60gg
        
        il mese di agosto non conta
        
        possibilità di opposizione x pregiudizio di diritti patrimoniali a causa della fusione
        
        processo civile di cognizione che interrompe l'iter
        
        se interviene il giudice ritenendo infondato il pregiudizio, l'iter procede
        
        eccezioni:
        1) rinuncia unanime creditori anteriori x mezzi documentati
        2) pagamento dei crediti non d'accordo
        3) deposito somme in banca
        4) unica società di revisione per tutte le partecipanti redige la relazione degli esperti circa congruità del rapporto di cambio attestando, sotto responsabilità, che situazioni patrimoniale/finanziaria partecipanti rendono non necessarie garanzie ai creditori
- - - - DEPOSITO e ISCRIZIONE dell'atto di fusione
        
        entro 30gg dalla sua redazione
        
        a cura di notaio o soggetto cui compete amministrazione della risultante o incorporante
        
        nel registro delle imprese del luogo in cui ha sede
        
        partecipanti
        
        risultante o incorporante
        ! per derivazione teoria estintiva-costitutiva, prima deve avvenire l'iscrizione dalle partecipate
        
        PASSAGGIO all'EFFICACIA
        EFFETTI della FUSIONE - ART. 2504 bis
        
        data di effetto reale della fusione = data iscrizione da parte dell'incorporante/risultante
        
        postdatazione di effetto reale ed effetti interni
        
        nelle unioni sarebbe un paradosso: costituzione di un soggetto privo di patrimonio e quindi incapace di essere responsabile
        
        no tempi max, ma la prassi indica il momento di inizio dell'esercizio successivo alla chiusura della procedura di fusione
        = certezza rapporti giuridici originanti dalla fusione
        
        poco usata
        
        retrodatazione di effetti interni
        
        nelle unioni non avrebbe senso xke non ancora esistente risultante
        
        no tempi max, ma applicabile art. 172 TUIR
        
        prassi esclude retrodatazione fiscale x fusioni progressive e regressive
        ! ecc. fusioni nel gruppo
        
        nel periodo interinale le partecipanti mantengono autonoma individualità giuridica (=agiscono in nome e x conto dell'incorporante), senza avere autonomo periodo né amministrativo né d'imposta
        -> tenuta autonoma contabilità, poi trasferimento contabile operazioni
        -> no nascita RN, no scritture assestamento, si sbilancio economico
        -> effetti delle operazioni assegnati all'incorporante, che li considererà in bilancio e dichiarazione dei redditi
        = redazione situazione contabile inc.ta, situazione contabile int.nte ante scritture fusione e post
        
        INVALIDITÀ FUSIONE - ART. 2504 quater
        
        iscritto l'atto di fusione, non può essere pronunciata l'invalidità dell'atto di fusione
        
        x danni dimostrati e lamentati da terzi o soci, solo risarcibilità
        = iscrizione atto ha efficacia di sanare tutte le eventuali irregolarità della procedura
        -> certezza dei rapporti giuridici e degli assetti conseguenti all'operazione di fusione
- - - - <--
        1) fuori campo IVA "neutralità IVA della fusione"
        2) estrema agevolazione tassazione come atti societari
        = favore del legislatore vs aggregazione aziendale x fusione
    - - risultante/incorporante
        1) può usufruire di crediti di imposta vantati dalle fuse/incorporate
        2) dovrà effettuare i versamenti periodici
        3) nella prima liquidazione dovrà comprendere le operazioni poste da fuse/incorporate dopo l'ultima liquidazione
        -> è l'unica a dovere presentare dichiarazione IVA dell'anno degli effetti di fusione
        -> deve redigere e consegnare le dichiarazioni annuali di fuse/incorporate se la fusione ha effetto dopo il 31/12 e loro non hanno adempiuto
- - - - disavanzo da annullamento (+ diffuso)
        = PN partecipante < partecipazione
        
        plusvalenze latenti sui beni incorporata e/o avv. positivo
        
        considerazione dell'incorporante che le perdite d'es. dell'incorporata sostenute dall'acq. partecipazione alla fusione siano non durevoli, a fronte di una partecipazione valutata al costo originario
        
        rivalutazioni partecipazione, ma non beni di PN incorporata, secondo leggi di rivalutazione monetaria
        
        cattivo affare = pagato più della sostanza ec-pat
        -> + tempo passa, + possibile combinazione
        
        da plusvalenze o rivalutazioni -> +attivo, -passivo, se non suff. avv.
        
        da perdite o cattivo affare -> -riserve PN, se non suff. costo d'es in CE (indeducibile)
      - disavanzo da concambio
        = PN partecipante < aumento CS
        
        può aumentare attivo solo dopo verifica copertura aumento di CS mediante procedure x conferimenti di beni in natura
        
        se fusione tra società terze e indipendenti x prudenza -> +attivo, -passivo, se non suff. avv.
        
        in caso contrario -> -riserve PN, se non suff. costo d'es in CE (indeducibile)
    - - avanzo da annullamento
        
        possibili perdite d'es. future e/o avv. negativo
        
        tra acquisto partecipazione e data efficacia consegue utili d'es. accantonati a riserve di PN, a fronte di una partecipazione valutata al costo originario
        
        rivalutazione beni di PN incorporata, ma non partecipazione, secondo leggi di rivalutazione monetaria
        
        buon affare = pagato meno della sostanza ec-pat
        -> + tempo passa, + possibile combinazione
        
        da buon affare, rivalutazioni o utili d'es. -> +riserve PN di risultante/incorporante
        
        da avv. negativo o future perdite -> +fondo rischi e oneri di fusione
      - avanzo da concambio
        
        OIC 4 -> +riserve PN di risultante/incorporante, in particolare come riserva di sovrapprezzo di emissione di azioni/quote di nuovo rilascio per il servizio della fusione
        
        172 TUIR -> +riserve in sospensione d'imposta, cioè riserve rappresentanti plusvalori latenti che dovranno essere tassati