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Finanças: Ciência da Gestão do Dinheiro - Coggle Diagram
Finanças: Ciência da Gestão do Dinheiro
Finanças Corporativas
Estatégia e Planejamento Financeiro: Mapear a estrutura financeira pra conhecer seu desempenho, necessidades e expectativas, para assim definir estratégias para o uso de capital.
Diagnóstico Econômico Financeiro: A avaliação do desempenho financeiro atual da empresa permite conhecer sua saúde financeira, e identificar oportunidades de otimização do uso de recursos
Análise e revisão da Estrutura de Capital: Revisando a estrutura de capital da empresa (reestruturação de dívidas, modelos de captação de recursos) podemos ver se o mesmo se adequa não só à situação atual do negócio, mas também às previsões de crescimento.
Value Based Management: Modelo de gestão que rege as tomadas de decisão da corporação com o único objetivo de aumentar seu nível de capital. Concentra-se em aumento de vendas e lucros para mensurar o crescimento.
Estudo de Viabilidade de Negócios: Conjunto de práticas que busca avaliar as melhores formas de aplicar o capital de uma organização, analisando potenciais decisões para potenciar retornos sob investimentos.
Avaliação de Empresas: Avaliação do valor da empresa baseada em dados históricos, dados do mercado (como clientes e concorrentes). Pode ser feita em casos de compra e venda ou para auxiliar na tomada de decisões.
M&A (Merger and Acquisitions): Processo profissional utilizado na acquisição de outras empresas. Requer profundo conhecimento sobre os negócios envolvidos. Pode resultar em fusão, quando duas empresas se unem para formar uma única organização, ou em uma venda, onde uma organização absorve a outra.
Estudos de Portfólio e de Risco e Retorno
Modelo que sugere a investidores uma diversificação de suas carteiras. Baseada na teoria de Harry Markowitz, Portfolio Selection, a Teoria Moderna de Portfólio dita que os riscos podem ser reduzidos e os retornos potencialidades quando uma carteira possui seus recursos espalhados entre vários investimentos.
• Identificar os riscos
• Avaliar cada um e destacar os mais relevantes
• Pensar em estratégias de resposta para os riscos mais relevantes
Contabilidade
Características Qualitativas
Fundamentais
Relevância: Significa que a informação contábil é capaz de fazer diferença nas decisões tomadas pelos usuários
A relevância é suportada pela característica da materialidade.
De acordo com o CPC 00, a informação é material se a sua omissão, distorção ouobscuridade puder influenciar, razoavelmente, as decisões que os principaisusuários de relatórios financeiros.
Representação Fidedigna: informação deve ter fidedignidade à essência dos fenômenos representados. Deve ser:
Completa: Uma informação completa é aquela que representa todas as informações necessárias
Isenta de Erros: significa que não há erros ou omissões na descrição do fenômenos eque o processo utilizado para a obtenção de informações sobre esses não foi
maculado por falhas ou lacunas relevantes.
Neutra: Uma informação neutra possui a característica de não ser tendenciosa, parcial nem enfatizada.
de Melhoria
Comparabilidade: característica qualitativa que permite aos usuáriosidentificar e compreender similaridades e diferenças entre itens.
Verificabilidade: Significa que diferentes observadores bem informados e independentes podem chegar ao consenso, embora não a acordo necessariamente completo, de que a representação específica é representação fidedigna.
Tempestividade: Significa disponibilizar informações a tempo de que essas auxiliem ainfluenciar as decisões dos usuários.
Compreensibilidade: As informações devem ser demonstradas de forma claras e concisas.
Características Quantitativas
Esturutra de Capital
Forma como uma organização financia as suas operações conforme o uso de diferentes recursos. Pode ser:
Capital Próprio: O capital social, ou capital próprio, é o dinheiro dos sócios, investido no início das atividades do negócio.
Fonte de Financiamento: Emitido por meio de ações.
Custo: Dividendos (não garantidos, variáveis).
Dedutibilidade Fiscal: Os dividendos pagos não são dedutíveis antes dos impostos.
Risco Financeiro: Menor risco financeiro (sem obrigação de
Risco Financeiro reembolso).
Influência na Gestão: Os acionistas podem ter direito a voto e influenciar a gestão.
Retorno Sobre Investimento: Potencialmente mais alto, refletindo o maior risco.
Impacto na Estrutura de Capital: Não aumenta o endividamento da empresa, pode diluir a propriedade se novas ações forem emitidas.
Capital de Terceiros: É o que a empresa recebe por meio de empréstimos e financiamento. Isto é, esse capital
envolve instituições financeiras. Nesse caso, o valor possui juros que garantem o lucro para a instituição que forneceu o empréstimo ou financiamento.
Fonte de
Financiamento: Obtido através de empréstimos ou emissão de títulos de dívida.
Custo: Juros (geralmente fixos ou com taxa predeterminada).
Dedutibilidade Fiscal: Os juros pagos são dedutíveis antes dos impostos.
Risco Financeiro: Maior risco financeiro (obrigação de pagamento de juros e do principal).
Influência na Gestão: Os credores geralmente não têm
direitos de voto, mas podem impor condições.
Retorno sobre Investimento: Limitado ao custo do empréstimo, mas mais previsível.
Impacto na Estrutura
de Capital: Aumenta o endividamento porém não dilui a propriedade
Os ativos de uma companhia podem vir de qualquer um dos dois recursos, e é importante para a organização analisar qual seria o balanço ideal entre as opções que se adequa à sua situação atual.
Teoria de Modigliani e Miller (M&M): Supondo um mercado perfeito (sem impostos e nem custos de transação e com ampla e perfeita divulgação de todas as informações que possam afetar o valor das empresas), afirma que a estrutura de capital não afeta o valor da empresa.
Proposição I
Proposição II: Re = Ra + (Ra-Rd) * (D/E)
Re = Custo de Capital Próprio
Ra = Custo médio ponderado de Capital (Retorno exigido sobre os ativos totais da companhia)
Rd = Custo da Dívida
D = Índice Dívida
E = Capital Próprio da companhia
Proposição I (M&M II): Vca = Vsa + T * D
T = Taxa de Impostos
D = Dívidas
Vca/Vsa = Valor da empresa com/sem alavancagem
Proposição II (M&M II): Re = Ru + (Ru-Rd)
(D/E)
(1-T)
Ru = Custo não alavancado de capital
Para determinar se é vantajoso optar por capital próprio ou capital de terceiros é comum usar o conceito de "alavancagem financeira" e calcular o Ponto de Equilíbrio Financeiro, que é o nível de endividamento no qual o custo da dívida é igual ao benefício fiscal da dívida.
Ponto de Equilíbrio Financeiro = Custo da Dívida/Benefício Fiscal da Dívida
Custo da Dívida é o custo total anual da dívida.
Benefício Fiscal da Divida é a economia fiscal obtida da dedução de seus juros da renda tributável da empresa.
Benefício Fiscal da Dívida = Juros da Dívida x Taxa de Imposto
Como Fazer a análise de Dados Financeiros?
1: Identificação de metas e objetivos
O que você deseja avaliar?
Quais perguntas precisa responder?
Quais planos precisa traçar com base no resultado da análise?
2: Aplicação de ferramentas e técnicas analíticas (escolher ferramentas para utilizar para calcular índices e criar gráficos)
Coleta e organização de dados: Garanta a confiabilidade dos bancos de dados verificando se as ferramentas tem acesso a todos os dados financeiros relevantes
Elaboração de relatórios e recomendações:
C relatórios claros e concisos que destaquem as descobertas e forneçam insights e recomendações de valor.
