Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
TT CCN TC TT TRÁI PHIẾU (CCN DÀI HẠN) - Coggle Diagram
TT CCN TC
TT TRÁI PHIẾU (CCN DÀI HẠN)
TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ
Trái phiếu kho bạc:
phát hành bởi kho bạc để tài trợ cho thiếu hụt ngân sách của chính phủ
Trái phiếu đô thị:
phát hành bởi chính quyền địa phương nhằm huy động vốn tài trợ cho ngân sách chính quyền địa phương
Trái phiếu thông thường
. (Trái phiếu được nhận lãi định kỳ và khi đáo hạn, trái chủ sẽ nhận được vốn gốc)
- Trái phiếu không bao giờ đáo hạn
(khi
nắm giữ trái phiếuu, trái chủ nhận lãi định kỳ và cố định nhưng sẽ không có thời gian đáo hạn, tức là không nhận được vốn gốc)
Trái phiếu không hưởng lãi định kỳ
(= trái phiếu chiết khấu = khi nắm giữ trái phiếu u, trái chủ không nhận được lãi định kỳ nhưng đến ngày đáo hạn, trái chủ sẽ nhận lại vốn gốc/ mệnh giá)
Đấu thầu trái phiếu kho bạc:
- Chính phủ thu các nguồn vốn dài hạn thông qua các đợt phát hành trái phiếu trong các phiên đấu thầu định kỳ.
Giao dịch trái phiếu kho bạc:
Thị trường thứ cấp hoạt động sôi nổi (vì mức độ phổ biến và tính thanh khoản cao).
Các giao dịch được thực hiện thông qua các nhà môi giới.
Các loại TP CP:
Trái phiếu kho bạc, Trái phiếu công trình trung ương, Trái phiếu đầu tư, Trái phiếu đầu tư
TRÁI PHIẾU CTY
Quyền lợi của trái chủ
Được hoàn vốn đúng hạn hay trước hạn tùy theo sự thỏa thuận của hai bên.
Được hưởng trái tức không phụ thuộc vào việc kinh doanh của Công ty có lãi hay không có lãi.
Được quyền bán, chuyển nhượng, chuyển đổi (nếu có), cầm cố, thế chấp trái phiếu.
Rủi ro của trái phiếu:
Rủi ro tín dụng
Rủi ro lãi suất (rủi ro thị trường)
Rủi ro tái đầu tư
Rủi ro thanh khoản
Rủi ro lạm phát
Các loại TP công ty:
TP có LS biến động
- TP chuyển đổi
TP lãi suất thấp và TP lãi suất bằng không:
Thị trường sơ cấp:
Phát hành ra công chúng:
Chào bán riêng lẻ:
Điều kiện và quy trình phát hành trái phiếu
a) Đặc điểm của TP công ty:
- Điều khoản quỹ chìm
(Sinking-fund provision): Một yêu cầu mà các công ty cần rút lại một phần giá trị của trái phiếu đã phát hành vào mỗi năm.
Khế ước trái phiếu
là văn bản pháp lý quy định quyền và nghĩa vụ của cả công ty phát hành và người nắm giữ trái phiếu.
- Các cam kết bảo vệ
(Protective covenants): Giới hạn đối với doanh nghiệp phát hành để bảo vệ nhà đầu tư khỏi việc gia tăng rủi ro trong suốt quá trình đầu tư.
Điều khoản mua lại (Call provision)
: Công ty sẽ mua lại với số tiền cao hơn mệnh giá
Thị trường thứ cấp:
Điều kiện niêm yết trái phiếu tại HSX
Điều kiện niêm yết trái phiếu tại HNX