Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
Цифровые финансовые активы - Coggle Diagram
Цифровые финансовые активы
это цифровые права, включающие денежные требования, возможность осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам, права участия в капитале непубличного акционерного общества, право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг, которые предусмотрены решением о выпуске ЦФА
:check: Преимущества
Основное преимущество ЦФА - то, что они созданы на технологии блокчейн. Это позволяет автоматизировать исполнение сделок благодаря смарт-контрактам, а также исключить посредников при взаимодействии с такими активами.
Инновационный способ расширения портфеля цифровыми аналогами ценных бумаг и принципиально новыми инструментами инвестиций.
Расходы на выпуск ЦФА значительно ниже за счет меньшего количества посредников, комиссий и транзакционных издержек
Виды цифровых финансовых активов
ЦФА, связанный с денежным требованием. Обязательство эмитента выплатить деньги инвестору на определённых условиях (это аналог облигации)
ЦФА, связанный с эмиссионными ценными бумагами. Обязательство эмитента выплатить деньги инвестору также на определённых условиях
ЦФА, связанный с участием в капитале. Даёт инвестору право на участие в капитале непубличной компании. Такие ЦФА являются аналогом обыкновенных акций
Гибридные активы. С ЦФА комбинируются утилитарные цифровые права (УЦП) — право требовать реальный актив, выполнение работ, оказание услуг, интеллектуальные права.
Регулирование ЦФА
Законодательную базу в России ЦФА получили в июле 2020 года на фоне стремительного развития цифровизации и криптовалют в мире. Тогда был принят закон № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».
Мировые аналоги ЦФА :silhouettes:
NFT — это невзаимозаменяемые токены, обозначающие право собственности на уникальные объекты
Security tokens — это криптоактив, созданный на блокчейне, который представляет собой долю владения финансовым инструментом или частью компании
Asset tokens — токены-активы, например долговые обязательства или требования по акциям эмитента
Прогноз на 2025 год
В прошлом году число платформ для размещения ЦФА выросло с трех до десяти. В частности, Мосбиржа еще с 2023 года, а Санкт-Петербургская фондовая - с 2024 года - стали операторами обмена ЦФА.
Ассоциация "Финтех" (АФТ) прогнозирует, что объем рынка к 2025 году может вырасти до внушительных 0,5-1 триллиона рублей. К тому же появляются новые возможности с законодательной точки зрения: ЦФА можно использовать в международных расчетах, такой закон подписал президент в марте.
В 2024 году рынок цифровых финансовых активов (ЦФА) продолжает развиваться, несмотря на повышение ключевой ставки. Он все еще отличается высокой фрагментарностью, его регулирование требует доработки, а многие идеи пока только проходят проверку на практике
Эмитенты ЦФА
выступают не только банки и крупный бизнес, но и субъекты малого и среднего предпринимательства
Но рынок пока небольшой: за истекший период года общее количество эмитентов составило около 110, при этом около 35 процентов из них разместили два и более выпусков ЦФА
По закону выпускать ЦФА могут любые юрлица и ИП — требований к уровню дохода и состоянию бизнеса нет. Но чтобы быть уверенной в платежеспособности эмитента и его деловой репутации, каждая платформа предъявляет собственные критерии оценки бизнеса. Обычно требования, которые устанавливают платформы, заимствуются из практик фондовых бирж
Как работают ЦФА?
1 этап: Компания публикует решение о выпуске ЦФА. В нём прописаны условия выпуска и обращения ЦФА
2 этап: Подаётся заявка на участие, стоимость ЦФА удерживается с вашего расчётного счёта
3 этап: можно держать ЦФА до даты погашения и получать доход от прироста стоимости актива или процентов. Либо торговать ЦФА на вторичном рынке
Требования и ограничения к квалификации инвесторов:
Квалифицированным инвесторам ЦФА доступны все виды ЦФА без ограничений
Для неквалифицированных инвесторов ЦФА существуют ограничения
объём инвестиций в высокорисковые ЦФА не может превышать 600 000 ₽ в течение одного календарного года
недоступны инвестиции в деривативные ЦФА без кредитного рейтинга. По таким ЦФА право и размер выплат зависит от наступления, не наступления или изменения значений определённых показателей и обстоятельств