Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
Mod06 : Indicateurs financiers en gestion de portefeuille - Coggle Diagram
Mod06 : Indicateurs financiers en gestion de portefeuille
Initiative = Projet ?
Gestion de projets => OUI
Gestion de portefeuille de projet => NON
Initiative = Conceptualisation, planification, nombre réduit de ressources, budget de dépense limité
Porjet = Réalisation du concept, utilisation des livrables, nombre élevé de ressources, budget de capital élevé
Comptabilité et finance => NON (Phase de recherche et phase de développement)
Pourquoi cette différence ?
Personnes responsables des différentes phases des projets
Processus de gouvernance
Source des budgets (budget d'exploitation ou d'investissement)
Type d'argent impliqué (dépense ou capital)
L'argent est un dénominateur commun, ou unité de base, dans l'évaluation de plusieurs autres facteurs d'analyse en gestion de portefeuille
Les indicateurs économiques ou financiers
Outils permettant d'évaluer la valeur économique lors du choix et du maintien des initiatives/projets qui feront partie du programme de travail
Analysent l'ensemble des dépenses et des revenus associés à la vie utile d'un projet
Constituent les études économiques
Diagramme des flux monétaires
Représentation graphique dans le temps des mouvements de trésorerie selon un nombre de périodes d'une durée prédéterminée
Période = Unité de calcul d'une période est l'année
Période 0 = moment où se produit le premier mouvement de trésorerie, moment où la première allocation d'argent est approuvée et rendue disponible (ex : naissance bébé)
Convention de fin de période
Convertit la somme des entrées et sorties d'argent durant une même période comme une seule entrée ou sortie à la fin de cette période
Facteur d'erreur mais simplifie les calculs et les analyses
Diagramme des flux monétaires nets = entrées - sorties (à chaque période)
Diagramme des flux monétaires cumulatifs = entrées cumulatives - sorties cumulatives (à chaque période)
Valeur (loyer) de l'augent - intéret
L'argent doit être considéré comme un produit ou une marchandise
L'argent a un coût
Le coût (loyer) de l'argent se calcule avec un taux d'intérêt
L'argent peut rapporter ou coûter selon la transaction éffectuée
L'intérêt donne au coût de l'argent une dimension temporelle (emprunter/investir)
Intérêt simple = encouru uniquement sur le capital à chaque période d'intérêt
Intérêt composé = encouru sur le capital et l'intérêt accumulâmes à chaque période d'intérêt (cadre du cours)
TRAM = Taux de rendement acceptable minimal
Représente le taux d'intérêt qu'une entreprise définit et utilise pour réaliser ses études économiques
Fixé par l'entreprise
Utilisé par les autres indicateurs économques
Peut varier selon le type de portefeuille
Valeur présente équivalente (VPE)
Tient compte de la valeur dans le temps
Représente la valeur du gain ou de la perte en argent d'un projet en reportant les valeurs des entrées et des sorties au
temps 0
Détermine les performances financière d'un projet au
temp 0
en comparant l
a valeur actualisée des entrées à la valeur actualisée des sorties
VPE = Valeur actualisée des entrées - valeur actualisée des sorties
Avantages
Evaluer la valeur financière, positive ou négative, d'un projet
Comparer les projets sur une base financière commune
Valeur future équivalente (VFE)
Tient compte de la valeur de l'argent dans le temps
Représente la valeur du gain ou de la perte en argent d'un projet en déplacant les valeurs des entrées et des sorties à
un temps autre que 0
Détermine la performance financière d'un projet
au temps autre que 0
en comparant
la valeur capitalisée des entrées à celle des sorties
VFE = Valeur capitalisée des entrées - valeur capitalisée des sorties
Calcul de la valeur équivalente à une prériode intermédiaire => slide 43
Valeur annuelle équivalente (VAE)
Appelé les annuités
Tient compte de la valeur de l'argent dans le temps
Représente la valeur annuelle uniforme du gain ou de la perte en argent sur la durée de l'étude économique du projet
Délai de récupération
Détermine le nombre de période où, pour la première fois, les entrées cumulatives d'argent sont égales aux sorties cumulatives (Evalue le temps que l'on doit attendre avant de récupérer pour la première fois de l'argent investi)
Fait partie des indicateurs de risque
Utilisé comme objectif ou seuil afin de décider rapidement si un projet est acceptable pour l'entreprise
Avantages
Méthode de calcul simple et rapide
Sert de filtre initial rapide pour la sélection ou le rejet des projets potentiels
Lacunes
Ne mesure pas la rentabilité de l'initiative
Ne prend pas en compte la distribution des flux monétaires dans le temps
Indice de rentabilité
Montre la relation (rapport) entre VP+ et VP-
TRI = Taux de rendement interne
Méthode d'analyse qui évalue les pourcentages de rendement d'un projet
Est un indicateur de risque à réaliser un projet
Permet de mesurer la variation du TRAM avant que le projet n'atteigne une rentabilité de 0
TRI > TRAM => Porjet peut accepter une augmentation du TRAM
TRI = TRAM => Projet ne peut pas accepter une augmentation du TRAM
TRI < TRAM => Projet est déjà déficitaire avec le TRAM actuel