Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
Lectura 3 - Valoración Activos Financieros - Coggle Diagram
Lectura 3 - Valoración Activos Financieros
Capital Asset Pricing Model (CAPM)
Modelo que relaciona el riesgo sistemático de un activo con su rendimiento esperado.
Security Market Line (SML)
Gráfica que muestra la relación entre el rendimiento esperado y el riesgo (beta)
Activos que están por encima de la SML están infravalorados
Activos que están por debajo están sobrevalorados
Coeficiente Beta (β)
Mide la sensibilidad del rendimiento de un activo en relación al mercado
β > 1: Activo más volátil que el mercado
β < 1: Activo menos volátil que el mercado
Dual Beta
Refleja cómo el beta de un activo puede variar con diferentes condiciones del mercado
Expansión
Recesión
Beta Apalancada
Representa el beta de una empresa con deuda
Riesgo Operativo
Riesgo Financiero
Se utiliza para evaluar el riesgo de empresas que tienen diferentes niveles de deuda
Teoría Moderna de carteras
Busca maximizar el rendimiento de una cartera
Minimizando el riesgo
Diversificación
Combinar activos no correlacionados reduce el riesgo total de la cartera
Frontera Eficiente
Conjunto de carteras óptimas
Ofrecen el mayor rendimiento para un nivel de riesgo dado.
Modelo Diagonal de Sharpe
Evalúa la relación riesgo-retorno de una cartera
Mejores carteras tienen mayor Ratio de Sharpe
Fórmula
(Rendimiento de la cartera - Tasa libre de riesgo) / Desviación estándar de la cartera
Capital Market Line (CML)
Representa la relación entre el riesgo (desviación estándar) y el rendimiento esperado de carteras eficientes
La pendiente de la CML representa el rendimiento adicional que se obtiene por cada unidad de riesgo asumido
Intersecta el eje del rendimiento en la tasa libre de riesgo