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valorizacion y adquisicion de empresas - Coggle Diagram

- - - - activo total - pasivo exigible=valor contable de acciones
  - - - patrimonio neto ajustado - gastos de liquidación del negocio
  - - - la inversión que debe efectuarse para constituir una empresa en condiciones idénticas a la que se está valorando
      - no se incluyen el valor de los bienes que no sirven para la explotación (terrenos no explotados, participaciones en otras empresas, etc
      - clases
        
        bruto
        
        el valor del activo a precio mercado
        
        sustancial neto
        
        el valor sustancial bruto - el pasivo exigible
        
        bruto reducido
        
        el valor sustancial bruto sólo por el valor de la deuda sin coste
- - - - beneficio neto anual por PER(price earnings ratio)
        Valor de las acciones =PER * beneficio
      - Per es una medida financiera que indica la cantidad de beneficio neto que obtiene una empresa por cada acción en circulación. Además es referencia dominante en los mercados bursátiles. Relaciona la cotización con el beneficio
      - ejemplo: si el benefio por acción del último año ha sido 2 soles y la acción cotiza a 30 soles, el PER será de 15 (30/2)
      - para los iversionistas les evaluar la rentabilidad de una empresa en relación con el número de acciones que posee
      - BPA=Beneficio neto / número de acciones en circulación
    - - consiste en multiplicar las ventas por un número
      - La ratio precio/ventas se puede descomponer en otras dos:
        Precio/ventas = (precio/beneficio) x (beneficio/ventas)
        La primera ratio (precio/beneficio) es el PER, y la segunda (beneficio/ventas) se conoce normalmente como rentabilidad sobre ventas.
    - - Valor de la empresa/beneficio antes de amortización, intereses e impuestos
    - - son los pagos periodicos a los accionistas. Según este método el valor de una acción es el valor actual de los dividendos que esperamos obtener
      - Valor de la acción=DPA/Ke
        siendo: DPA = dividendo por acción repartido por la empresa Ke = rentabilidad exigida a las acciones (coste de los recursos propios)
      - Si se espera que el dividendo crezca indefinidamente a un ritmo anual constante g, la fórmula se convierte en
        Valor de la acción = DPA1 / (Ke - g)
        siendo DPA1 los dividendos por acción del próximo año
    - - Valor de la empresa/beneficio antes de intereses e impuestos
- - - - se debe hacer una previsión del dinero que recibiremos y que deberemos pagar en cada uno de los períodos, es decir, un presupuesto de tesorería,en este abarcaría más periodos futuros.
  - - - la suma del cash flow para los poseedores de deuda más el cash flow para las acciones.
      - el flujo disponible para la deuda y las acciones
    - - los intereses + la devolución del principal
- - - - Medida del rendimiento financiero que calcula el valor económico generado por la empresa después de deducir el coste del capital.
      - Evalúa la capacidad de la empresa para generar valor por encima del coste de su capital.
    - - EVA=Utilidad Neta Operativa Después de Impuestos (NOPAT)−(Capital Empleado * Costo del Capital)
  - - - La diferencia entre los ingresos obtenidos y los costos totales (incluyendo costos explícitos e implícitos)
- - - - comprador
        
        el precio máximo a pagar
      - vendedor
        
        el precio mínimo a vender
    - - comparar el valor obtenido con la cotización de la acción de mercado
    - - justificación del precio
    - - comparar el valor de las acciones con el de los otros bienes
    - - para la decisión de seguir en el negocio, vender, etc
    - - saber el valor que es atribuible a los directivos
    - - identificar las fuentes de creación y destrucción de valor
    - - decidir que productos, cleintes, etc mantener, potenciar o abandonar
    - - requisito por la disputa de precios