Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
Rủi ro và tỷ suất sinh lời - Coggle Diagram
Rủi ro và tỷ suất
sinh lời
Rủi ro là khả năng
các sự kiện không
mong đợi sẽ sảy ra
Rủi ro có thể giảm thiểu
bằng cách đa dạng hóa
Rủi ro của từng
tài sản riêng lẻ
Rủi ro về dòng tiền
nhận được trong
tương lai
Rủi ro không thể
giảm thiểu
Rủi ro thị trường
Chiến tranh, lạm phát,
suy thoái...
Hệ số beta
Đo lường mức độ
rủi ro của cổ phiếu
so với thị trường
Rủi ro danh mục bằng
bình quân gia quyền
hệ số beta của
từng cổ phiếu
Có thể thay đổi
Thay đổi kết cấu tài
sản hay nợ vay
Thay đổi áp lực
cạnh tranh...
Rủi ro danh mục
tài sản
Tập hợp các cổ
phiếu riêng lẻ
Hệ số biến thiên
Đo lường rủi ro trên
mỗi đơn vị lợi nhuận
Độ lệch chuẩn trên
lợi nhuận kỳ vọng
Mối quan hệ
Tỷ suất lợi nhuận
= Lợi nhuận phi rủi ro
'+ phần bù rủi ro
Ri=Rrf+(Rm-Rrf)*bi
Mô hình CAPM
Ri: tỷ suất lợi nhuận đòi hỏi của cổ phiếu
Rrf: lợi nhuận phi rủi ro
(Rm-Rrf)bi: phần bù rủi ro cổ phiếu i
RPm=(Rm-Rrf): phần bù rủi ro thị trường
Rủi ro cao đòi hỏi
tỷ suất lợi nhuận lớn