Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
Analysis of Financial Statements - Coggle Diagram
Analysis of Financial Statements
Ratio Analysis
Debt management ratios
total debt to total capital
times-interest-earned (TIE) ratio
Profitability ratios
return on total assets (ROA)
return on common equity (ROE)
return on invested capital (ROIC)
profit margin
basic earning power (BEP) ratio
operating margin
Asset management ratios
inventory turnover ratio
days sales outstanding (DSO) ratio
fixed assets turnover ratio
total assets turnover ratio
Market value ratios
market/book (M/B) ratio
enterprise value/EBITDA (EV/EBITDA) ratio
price/earnings (P/E) ratio
Liquidity ratios
Quick or Acid Test Ratio
Current Ratio
Potential Misuses of ROE
ROE tidak mempertimbangkan jumlah modal yang diinvestasikan.
fokus pada ROE dapat menyebabkan manajer menolak proyek yang menguntungkan.
ROE tidak mempertimbangkan risiko
Looking Beyond the Numbers
(faktor yang harus dipertimbangkan bagi analis)
Berapa persentase bisnis perusahaan yang dihasilkan di luar negeri?
Berapa banyak persaingan yang dihadapi perusahaan?
Sejauh mana perusahaan bergantung pada satu pemasok?
Apakah perusahaan perlu terus berinvestasi dalam penelitian dan pengembangan?
Sejauh mana pendapatan perusahaan terikat pada satu produk utama?
Apakah perubahan undang-undang dan peraturan mungkin mempunyai implikasi penting bagi perusahaan?
Apakah pendapatan perusahaan terikat pada satu pelanggan utama?
Uses and Limitations of Ratios
pengguna
credit analysts
stock analysts
managers
Limitations
Faktor musiman juga dapat mendistorsi analisis rasio
Perusahaan dapat menggunakan teknik “window dressing” untuk meningkatkan laporan keuangannya
Praktik akuntansi yang berbeda dapat mendistorsi perbandingan.
Inflasi telah mendistorsi neraca banyak perusahaan,
nilai buku seringkali berbeda dari nilai pasar.
Sulit untuk menggeneralisasi apakah suatu rasio tertentu “baik” atau “buruk”.
Kebanyakan perusahaan ingin menjadi lebih baik dari rata-rata
Perusahaan sering kali memiliki beberapa rasio yang terlihat “baik” dan rasio lainnya terlihat “buruk”, sehingga sulit untuk mengetahui apakah perusahaan tersebut, secara seimbang, kuat atau lemah.
Banyak perusahaan memiliki divisi yang beroperasi di industri yang berbeda
Using Financial Ratios to Assess Performance
Benchmarking
Trend Analysis
Comparison to Industry Average
DuPont Equation