Please enable JavaScript.

Coggle requires JavaScript to display documents.

QUẢN TRỊ RỦI RO - Coggle Diagram

- - - - Identification: Nhận diện RR
        
        Khoanh vùng các RR ảh trực tiếp
      - Assessment: Đánh giá RR
        
        Ploai RR
        
        P: Tần suất xuất hiện
        
        L: Mức độ nghiêm trọng
        
        Triển vọng của rủi ro (R)
        
        RR thuần túy = P.L
        
        RR suy đoán = P.L + (1-P).B (benifit)
      - Evaluation: Lượng hóa RR
        
        Xác định phạm vi giao động của kq gây ra
      - Analytical: Phân tích nguồn RR
        
        Mục đích: Xác định nguồn RR
        
        Vĩ mô
        
        Vi mô
      - Planning: Kế hoạch hóa RR
        
        Xây dụng kế hoạch ứng phó
      - Management: Quản lý RR
        
        Theo dõi và cập nhật thường xuyên biến động của RR
- - - - Vĩ mô
      - Vi mô
    - - RR tỷ giá hối đoái (chính)
      - RR tín dụng
      - RR lãi suất
      - RR thanh khoản
      - RR trong đầu tư
      - RR đòn bẩy
      - RR pháp lý/quy định
    - - K/n: Ngoại hối: là các phương tiện thanh toán đc sd trong GD quốc tế: NGOẠI TỆ, vàng,...
      - Thị trường ngoại hối: Là nơi diễn ra các hoạt động trao đổi buôn bán ngoại tệ và các phương thức thanh toán QT khác:
      - GD ngoại hối (FOREX): là hoạt động trao đổi của 1 loại tiền tệ này với 1 loại tiền tệ khác để ăn chênh lệch tỷ giá. Tại Việt Nam, pháp luật đã quy định rất rõ, chỉ có các tổ chức tín dụng và các tổ chức khác được Ngân hàng Nhà nước cho phép mới được kinh doanh giao dịch ngoại hối.
    - - PT cơ bản
        
        Dài hạn
        
        Tin tức, báo cáo, phân tích vĩ mô, phân tích ngành
        
        Dánh giá tình hình kinh tế, tài chính và chính trị
      - Quản lý RR
        
        Quy tắc và biện pháp để kiểm soát rủi ro
      - PT kỹ thuật
        
        Nghiên cứu biến động giá
        
        Ngắn hạn
        
        Mô hình: biểu đồ kỹ thuật
      - Thực hành GD mô phỏng
        
        sd nền tảng của hệ thống mô phỏng để thử nghiệm và đánh giá chiến lược giao dịch
      - PT tương quan
        
        Đánh giá mức độ tương quan (nghịch, thuận) giữa các cặp đồng tiền và các tài sản khác nhau trong các thị trường khác nhau
      - Đo lường biến động
        
        Biến động càng cao RR càng lớn
        
        Công cụ: Bollinger or ATR
  - - - 1.1 K/n
        
        Hợp đồng tài chính giữa người mua và người bán liên quan đến việc trao đổi hai loại tiền tệ vào một ngày trong tương lai theo một tỉ lệ nhất định.
        
        Vai trò: phòng ngừa rủi ro do biến động tỷ giá. Nó sẽ giữ cố định mức tỷ giá theo thỏa thuận hợp đồng mà k bị ảnh hưởng bởi bên ngoài
      - 1.2 Phân loại
        
        Hợp đồng hoán đổi
        
        Hợp đồng kỳ hạn - giá trị của hợp đồng không phụ thuộc vào giá trị tương lai của tài sản cơ sở, mà phụ thuộc vào giá trị tại thời điểm hiện tại ký hợp đồng, khác với định nghĩa của chứng khoán phái sinh (một vài tài liệu vẫn sẽ xếp nó vào CKPS do một vài đặc điểm giống)
        
        Hợp đồng quyền chọn
        
        Hợp đồng tương lai
    - - Góc độ người mua và người bán
        
        Stop Loss
        
        Take profit
      - Góc độ ngân hàng TM
        
        Xác định rủi ro và phân tích thị trường
        
        Stop loss & Take profit
        
        Quản lý vốn thông minh
        
        Value at Risk
- - - - Trực tiếp từ người cho vay: khách hành, doanh nghiệp
      - GIán tiếp: Yếu tố ngoại cảnh (thị trường, môi trường...)
    - - Vĩ mô
      - Vi mô
    - - Dựa vào cách phân loại nợ TD
        
        Nhóm 2: Nợ cần chú ý
        
        Nhóm 3: Nợ dưới tiêu chuẩn
        
        Nhóm 4: Nợ nghi ngờ mất vốn
        
        Nhóm 1: Nợ tiêu chuẩn
        
        Nhóm 5: Nợ có khả năng mất vốn
      - Dựa vào nguyên nhân phát sinh rủi ro
        
        RR danh mục
        
        RR nội tại
        
        RR tập trung
        
        RR giao dịch
        
        Rủi ro lựa chọn
        
        Rủi ro đảm bảo
        
        Rủi ro nghiệp vụ
      - Dựa vào t/c RR
        
        RR trả chậm
        
        RR mất vốn
    - - Mô hình điểm tín dụng
        
        Dựa trên các tiêu chí nhất định để xác định điểm số tín dụng của một cá nhân hoặc doanh nghiệp
        
        KH: các ngân hàng, công ty tài chính, công ty thẻ tín dụng, và các nhà đầu tư
      - Mô hình điểm số Z
        
        Đại lượng Z dùng làm thước đo tổng hợp để phân loại rủi ro tín dụng đối với người đi vay và phụ thuộc:
        
        Trị số (chỉ số TC)
        
        Hệ số (mức độ quan trọng của trị số)
      - Phân tích định lượng
        
        Sd mô hình toán học để đánh giá xác suất bên vay có thể trả nợ hay k
        
        KH: ngân hàng, công ty tài chính, công ty bảo hiểm, và các tổ chức đầu tư
      - Thông qua các chỉ số QUAN TRỌNG
        
        Tỷ lệ nợ quá hạn = Nợ quá hạn / Tổng dư nợ cho vay
        
        Nợ quá hạn = Tổng nhóm (2+3+4+5)
        
        Tỷ lệ nợ xấu = Nợ xấu / Tổng dư nợ cho vay
        
        Nợ xấu = Tổng nhóm (3+4+5)
        
        Ngân hàng Nhà nước cho phép tỷ lệ nợ xấu của các Ngân hàng thương mại không được vượt quá 3%
        
        Hệ số RR TD = Tổng dư nợ cho vay / Tổng TS
      - Phân tích TC
        
        Đánh giá BCTC (các chỉ số) --> sức khỏe của DN
        
        KH: tập trung vào các DN muốn vay vốn or phát hành trái phiếu
    - - Trích lập dự phòng đầy đủ
        
        Các nhóm 1,2,3,4,5, có tỷ lệ trích lập dự phòng là 0%,5%,20%,50%,100%
        
        Tỷ lệ trích lập dự phòng chung là 0.75% tổng số dư các khoản nợ từ nhóm 1 đến nhóm 4
        
        Số tiền trích dự phòng R = max {0, (A-C)} x r
        
        A: Số tiền vay
        
        C: số tiền đảm bảo
        
        r: tỷ lệ trích lập
      - Thành lập VAMC
        
        VAMC là viết tắt của cụm từ “Vietnam Asset Management Company” – Công ty TNHH 1 thành viên chuyên quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng Việt. VAMC có thể thực hiện mua bán nợ xấu theo một trong hai hình thức: (i) Mua bán nợ xấu bằng trái phiếu đặc biệt; và (ii) Mua bán nợ xấu theo giá thị trường.
  - - - 2.1 Công cụ đánh giá RR giao dịch
        
        2.1.1 Công cụ đánh giá rủi ro giao dịch bằng phương pháp phán đoán dựa vào mô hình 5Cs
        
        Conditions (Điều kiện)
        
        Collateral (Tài sản đảm bảo)
        
        Capital (Vốn)
        
        Capacity (Năng lực)
        
        Character (Tính cách)
        
        2.1.2 Sử dụng công cụ đánh giá rủi ro giao dịch bằng phương pháp xếp hạng nội bộ IRB - Internal Ratings Based
        
        Sd Hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ của riêng DN để ước tính rủi ro tín dụng của các khoản vay, thay vì sử dụng phương pháp tiêu chuẩn hóa do cơ quan quản lý quy định.
      - 2.2 Công cụ đánh giá RR danh mục
        
        2.2.1 Công cụ đánh giá rủi ro danh mục thông qua phân tích rủi ro tập trung
    - - 3.2 Bảo hiểm tín dụng
        
        Hình thức bảo hiểm cho khả năng thanh toán khoản vay (hay Đối tượng Bảo hiểm) khi khách hàng làm hồ sơ vay tiền tại tổ chức tín dụng.
      - 3.3 Phái sinh tín dụng
        
        3.3.1 Hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng (Credit default swap - CDS)
        
        Phải trả cho người BÁN (tổ chức thứ 3, thường là các quỹ đầu tư, ngân hàng đầu tư,...)
        
        Khoản phí gọi là CDS spread hay premium (tính theo tỷ lệ % hàng năm trên mỗi đơn vị mệnh giá hợp đồng) để được bảo hiểm cho rủi ro tín dụng xảy ra khi người vay rơi vào trường hợp vỡ nợ
        
        Người MUA CDS (các tổ chức tín dụng muốn quản trị rủi ro)
        
        Dòng tiền bảo hiểm RR sẽ = "0" nếu K VỠ NỢ
        và = "giá trị khoản cho vay hoặc mệnh giá của trái phiếu" được bảo hiểm nếu bên đi vay (hoặc bên phát hành trái phiếu) VỠ NỢ
        
        3.3.2 Hợp đồng hoán đổi lợi tức (Total return swap - TRS)
        
        Hiểu đơn giản là Cty A ký TRS với công ty C (đang có khoản đầu tư 20USD/CP) nếu sau 1 thời gian giá CP tăng 25USD/CP thì A đc nhận 5USD/Cổ phiếu còn CP giảm 22USD/CP thì A phải trả cho C 2USD/CP
        
        3.3.3 Hợp đồng quyền chọn tín dụng (Credit options)
        
        Nếu như khách hàng vay vốn trả nợ như kế hoạch, ngân hàng sẽ thu được những thanh toán như dự tính và hợp đồng quyền chọn sẽ không được sử dụng. --> Ngân hàng sẽ mất toàn bộ phí trả trên hợp đồng quyền.
        
        Hợp đồng này sẽ đảm bảo thanh toán toàn bộ khoản cho vay nếu như khoản cho vay này giảm giá đáng kể hoặc không thể được thanh toán.
      - 3.1 Trích lập dự phòng rủi ro tín dụng
        
        3.1.2 Dự phòng chung
        
        Đc lập sau khi đã trích lập cụ thể, =0.75% nhóm 1,2,3,4
        
        3.1.1 Dự phòng cụ thể
        
        Trích lập cho từng Nhóm cụ thể
    - - 1.2 Xếp hạng chất lượng TS đảm bảo
        
        Quá trình đánh giá và định danh mức độ và chất lượng của TSĐB
      - 1.3 Hệ thống cảnh bảo sớm (EWS-Early Warning System)
        
        Một chương trình kiểm tra, giám sát, đánh giá tính tuân thủ của khách hàng và đơn vị kinh doanh sau cấp tín dụng
      - 1.1 Xếp hạng RR TD
        
        Quá trình đánh giá và phân loại mức độ rủi ro tín dụng của các khoản cho vay và các tài khoản của khách hàng
    - - 4.1. Bán các khoản nợ
        
        Chuyển nhượng quyền sở hữu và quản lý các khoản nợ mà ngân hàng đang nắm giữ với giá đã chiết khấu đến các bên thứ ba
        
        VAMC (thuộc NHNN), ACBA (Công ty Quản lý nợ và khai thác tài sản ACB ), MBAMC (thuộc MBB),...
      - 4.2. Phát mãi tài sản
        
        Công bố và bán tài sản công khai theo thủ tục do pháp luật quy định để thanh toán nợ
- - - - 2.2 Cấu trúc
        
        Căn cứ vào phương thức hoạt động của thị trường
        
        TTCK tập trung
        
        Tập trung theo một địa điểm vật chất (Sở giao dịch CK - SGD (Stock Exchange): HOXE, HNX, Upcom
        
        TTCK phi tập trung (OTC-over the counter)
        
        Các cổ phiếu của các công ty cổ phần chưa đăng ký giao dịch (Upcom) và chưa niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán
        
        Hình thức GD: thuận mua vừa bán, hai bên thỏa thuận trực tiếp
        
        Căn cứ vào hàng hóa trên thị trường
        
        Thị trường CP
        
        Thị trường TP
        
        Thị trường các công cụ chứng khoán phái sinh
        
        Căn cứ vào sự luân chuyển các nguồn vốn trên thị trường
        
        Thị trường sơ cấp: Nhà sản xuất & Bán buôn
        
        Thị trường thứ cấp: Bán buôn & Bán lẻ, khách hàng,..
      - 2.3 Chủ thể
        
        Nhà đầu tư: cá nhân, tổ chức
        
        Các tổ chức kinh doanh trên TTCK: cty CK, Quỹ đầu tư, tổ chức trung gian
        
        Nhà phát hành: Chính phủ, Chính quyền địa phương, Doanh nghiệp
        
        Các tổ chức liên quan đến chứng khoán: Sở giao dịch, Cơ quan quản lý nhà nước, ...
      - 2.1 K/n
        
        Bộ phận của thị trường tài chính
        
        Nơi diễn ra hoạt động mua-bán chứng khoán
        
        Phụ thuộc và tâm lý NĐT và các chính sách điều tiết của Chính Phủ
      - 2.4 Chức năng: huy động vốn, tạo môi trường đầu tư, tạo tính thanh khoán cho dòng tiền, ...
    - - VN-index đại diện cho thị trường chứng khoán Việt Nam, được tính toán dựa trên giá trị giao dịch của 100 cổ phiếu có vốn hóa lớn nhất niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE). Ngoài ra còn có các chỉ số giá khác: HNX-index, Upcom-Index, VN30, HNX30
      - VN-Index = (∑P1iQ1i / ∑P0iQ0i) * 100%
      - ∑P0iQ0i: là tổng giá trị vốn hóa thị trường của các công ty được niêm yết ở thời điểm gốc (ngày 28/07/2000).
      - ∑P1iQ1i: là tổng giá trị vốn hóa thị trường của các công ty được niêm yết ở thời điểm hiện tại.
      - Chỉ số giá chứng khoán là một thước đo thống kê phản ánh biến động giá cả của một rổ cổ phiếu nhất định trong một thị trường chứng khoán.
    - - 1.2 Phân loại
        
        Chứng chỉ quỹ
        
        loại chứng khoán xác nhận quyền sở hữu của NĐT đối với
        
        một phần vốn góp của quỹ đầu tư đại chúng.
        
        Quyền lợi
        
        Nhận thu nhập từ hoạt động đầu tư của quỹ.
        
        Được hưởng giá trị tài sản ròng của quỹ khi bán chứng chỉ quỹ.
        
        Chứng khoán có thể chuyển đổi
        
        loại chứng khoán trong những điều kiện nhất định có thể chuyển đổi thành một loại chứng khoán khác.
        
        CP ưu đãi -> CP đại chúng, TP -> CP đại chúng
        
        Quyền lợi
        
        Nhận lãi
        
        Chuyển đổi
        
        Trái phiếu
        
        Loại chứng khoán xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối
        
        một phần vốn nợ của tổ chức phát hành.
        
        Quyền lợi
        
        hoàn trả vốn gốc khi trái phiếu đáo hạn.
        
        lãi suất định kỳ theo thời hạn quy định trong trái phiếu
        
        Chứng khoán phái sinh
        
        hợp đồng có giá trị phụ thuộc vào dòng tiền tương lai của một hay một số tài sản cơ sở (hàng hóa, chứng khoán, ngoại tệ..) tại thời điểm đáo hạn hoặc trước.
        
        Hình thức: Hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn, hợp đồng trao đổi
        
        Cổ phiếu
        
        Loại chứng khoán xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối
        
        Một phần vốn cổ phần của tổ chức phát hành.
        
        Quyền lợi
        
        Nhận cổ tức khi công ty có lợi nhuận
        
        Có lợi tức khi cty phát triển giá CP tăng
        
        Trở thành cổ đông tham gia vào quản lý cty thông qua Đại hội cổ đông
      - 1.1 K/n:
        
        Chứng: bằng chứng xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối
        
        Khoán: tài sản hoặc phần vốn của tổ chức phát hành
        
        CP, trái phiếu, chứng chỉ quỹ
      - 1.3 Đặc điểm
        
        Tính sinh lời
        
        Tính thanh khoản
        
        Tính rủi ro: HT or phi HT
    - - 4.1 Các loại RR
        
        4.1.1 RR hệ thống: RR phần lớn từ MT vĩ mô (k thể tránh) tác động toàn bộ lên TTCK
        
        RR lạm phát và lãi suất:
        
        RR lãi suất Do biến động bất lợi của lãi suất, Giá chứng khoán luôn tỷ lệ nghịch với lãi suất thị trường
        
        Lãi > giá CK -> cung tăng --> giá giảm
        
        Lãi < giá Ck -> cầu tăng -> giá tăng
        
        Rủi ro lạm phát xảy ra khi giá cả hàng hóa và dịch vụ tăng lên, theo đó làm giảm sức mua hay giá trị của tài sản và thu nhập từ đầu tư.
        
        RR mô hình: nguy cơ mà các nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch phải đối mặt khi sử dụng các mô hình, phương pháp hoặc kỹ thuật để dự đoán hướng đi của thị trường chứng khoán.
        
        RR hàng hóa: sự biến động giá cả của sản phẩm, hàng hóa đặc biệt (gas, dầu, điện,..)
        
        RR thanh khoản: khả năng của một nhà đầu tư không thể bán hoặc mua cổ phiếu hoặc tài sản tài chính khác một cách nhanh chóng và dễ dàng mà không ảnh hưởng đến giá của tài sản đó.
        
        4.1.2 RR phi hệ thống: chỉ xảy ra với từng ngành, lĩnh vực riêng lẻ, có thể nhận diện, đánh giá --> phòng tránh
        
        RR xếp hạng: rủi ro xảy ra khi một doanh nghiệp được đánh giá bằng các chỉ số và đánh giá xếp hạng thấp.
        
        RR lỗi thời: khi các sản phẩm đã rơi vào tình trạng lỗi thời
        
        RR kiểm toán: các nhà đầu tư bị ảnh hưởng bởi các quyết định sau khi KT
        
        RR truyền thông: đối mặt với sự kiện xấu, truyền thông xấu từ nhiều phía hoặc truyền thông sai sự thật gây ảnh hưởng xấu tới thương hiệu
        
        RR pháp lý: nhà đầu tư, doanh nghiệp không nắm vững được các quy định của pháp luật chứng khoán
      - 4.2 PP đánh giá RR
        
        4.2.1 Phương pháp đánh giá rủi ro định tính (Qualitative Risk Assessment Methods): dựa vào kinh nghiệm chủ quan của một người để xây dựng mô hình lý thuyết về rủi ro cho một tình huống nhất định.
        
        Các công cụ: Phỏng vấn, Phân tích cảm quan, Ma trận đánh giá rủi ro
        
        Các yếu tố định tính: Mô hình kinh doanh, Lợi thế cạnh tranh, Đội ngũ quản lý công ty,..
        
        4.2.2 Phương pháp đánh giá rủi ro định lượng (Quantitative Risk Assessment Methods)
        
        Mô hình CAPM (Capital Asset Pricing Model-Mô hình định giá TS vốn)
        
        Mô hình mô tả mối quan hệ giữa Rủi ro không thể đa dạng hoá (Beta (β)) và Tỷ suất sinh lợi ( TSSL) mong đợi.
        
        Đường thị trường chứng khoán (SML): là đường thẳng thể hiện mối quan hệ giữa rủi ro hệ thống và tỷ suất lợi tức (TSLT)-Biểu diễn mô hình CAPM
        
        Mô hình chênh lệch giá APT (Arbitrage Pricing Theory)
        
        Phương pháp phân tích chỉ số
        
        Tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng của danh mục đầu tư (Expected rate of return of portfolio)
        k(expect) = wA kA + wB kB +wC *kC +...
        
        Độ lệch chuẩn (Standard Deviation)
        
        Tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng (Expected rate of return) :
        k(expect) = P1 k1 + P2 k2 + P3 *k3+...
        
        Hệ số biến đổi (Coefficient of Variation)
        CV = σ / k(expect)
        
        Độ lệch chuẩn của DMĐT
  - - - Công ty môi giới chứng khoán là tổ chức được cấp phép hoạt động kinh doanh chứng khoán, thực hiện vai trò trung gian kết nối nhà đầu tư với thị trường chứng khoán
    - - Xác nhận quyền của người mua và nghĩa vụ của người bán để thực hiện một trong các giao dịch sau đây
        
        Hợp đồng quyền chọn cung cấp cho nhà đầu tư quyền được mua/bán tài sản chứ không phải nghĩa vụ bắt buộc như với hợp đồng tương lai
      - Phân loại
        
        Put option (quyền chọn bán)
        
        Call option (quyền chọn mua)
      - Hiện nay, nhà đầu tư cá nhân không mua được hợp đồng quyền chọn trên thị trường chứng khoán Việt Nam nhưng có thể mua sản phẩm Chứng Quyền Có Bảo Đảm (Covered Warrant) bởi 2 loại hợp đồng này đều có cách sinh lời giống nhau cho nhà đầu tư
    - - Là hình thức giao dịch chứng khoán sử dụng vốn vay từ công ty chứng khoán (CTCK) để mua cổ phiếu. Nhà đầu tư chỉ cần bỏ ra một phần vốn tự có (ký quỹ) để thực hiện giao dịch, phần còn lại được vay từ CTCK với lãi suất nhất định.
      - Cơ chế
        
        Nhà đầu tư chọn cổ phiếu muốn mua và tỷ lệ ký quỹ (thường từ 20% đến 70% giá trị cổ phiếu).
        
        CTCK sẽ cho vay phần tiền còn lại (tỷ lệ margin) để nhà đầu tư mua cổ phiếu.
        
        Khi bán cổ phiếu, nhà đầu tư sẽ sử dụng tiền bán để thanh toán khoản vay cho CTCK và nhận lãi cho khoản vay đã sử dụng.
        
        VD:
        Cách tính đón bẩy tài chính
        Hệ số nợ chia cho tổng tài sản or VCSH
        Debt = 50 triệu
        Asset hoặc Equity = 100 triệu
        Tỷ lệ đòn bẩy = D/A = 50/100 = 1:2
        Giả sử bạn mở một tài khoản ký quỹ và đặt 10,000 USD làm vốn tự có. Sử dụng tỷ lệ đòn bẩy 1:2, bạn có thể mua cổ phiếu với tổng giá trị lên đến 20,000 USD. Nếu giá trị cổ phiếu tăng 10%, bạn sẽ kiếm được 2,000 USD, thay vì chỉ 1,000 USD nếu không sử dụng đòn bẩy. Tuy nhiên, nếu giá cổ phiếu giảm 10%, bạn sẽ mất 2,000 USD, và điều này có thể gây ra margin call nếu không có đủ tiền trong tài khoản để duy trì vị thế
    - - Đa dạng hóa các khoản đầu tư trên nhiều loại tài sản, từ đó giảm thiểu rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận.
      - Các công ty và các loại cổ phiếu:
        
        Công ty thận trọng và cổ phiếu thận trọng:• Vietnam Electricity (EVN), Viet Nam Post and Telecommunications Group (VNPT),
        
        Công ty chu kỳ và cổ phiếu chu kỳ:
        
        • Ngành sản xuất ô tô: Thaco, Trường Hải, VinFast,...
        
        • Ngành xây dựng: Hòa Bình, Coteccons, Vietcomreal,...
        
        • Ngành bất động sản: Novaland, Vinhomes, Sun Group,...
        
        Công ty tăng trưởng và cổ phiếu tăng trưởng: • FPT Corporation (FPT), Mobile World Investment Corporation (MWG), Vingroup (VIC),...
        
        Công ty đầu cơ và cổ phiếu đầu cơ: Bất động sản
    - - 1.1 Phân loại
        
        Điểm thoát lợi nhuận (Take Profit):
        
        Đây là mức giá mà bạn đặt ra để chốt lời cho giao dịch.
        
        Khi giá đạt đến mức này, lệnh bán (hoặc mua) tự động được kích hoạt, giúp bạn kiếm được lợi nhuận.
        
        Điểm cắt lỗ (Stop Loss):
        
        Đây là mức giá mà bạn đặt ra để hạn chế thua lỗ.
        
        Khi giá đạt đến mức này, lệnh bán (hoặc mua) tự động được kích hoạt, giúp bạn thoát khỏi giao dịch trước khi thua lỗ quá nhiều
    - - Một doanh nghiệp A hoạt động trong lĩnh vực vận tải hàng hóa muốn đảm bảo giá nhiên liệu không bị tăng bất ngờ nên muốn ký một hợp đồng tương lai với bên cung cấp nhiên liệu. Hợp đồng này được ký vào thời điểm hiện tại với mức giá được thỏa thuận cụ thể và thực hiện giao nhiên liệu vào thời điểm tương lai trong hợp đồng. Còn phía cung cấp nhiên liệu là doanh nghiệp B thì muốn tìm một thị trường tiêu thụ ổn định, tránh giảm giá bất ngờ nên cũng muốn ký hợp đồng tương lai.
    - - Trong giao dịch chứng khoán, tìm kiếm dài hạn chọn lựa các cổ phiếu hoặc các tài sản tài chính khác với mục tiêu gia tăng giá trị trong thời gian dài.
    - - Đánh giá giá trị nội tại của DN
      - Tỷ lệ P/E (Price-to-Earnings Ratio): là một chỉ số tài chính được sử dụng để đánh giá giá trị của một công ty. Nó được tính bằng cách lấy giá thị trường hiện tại của cổ phiếu chia cho lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu.
      - Tỷ lệ P/B (Price-to-Book Ratio): Đo lường giá cổ phiếu so với giá trị sổ sách mỗi cổ phiếu.Giá trị sổ sách (book value) thường được tính bằng cách lấy tổng tài sản của công ty trừ đi các khoản nợ phải trả.
      - Tỷ lệ ROE (Return on Equity)