Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
Бенджамин Грэм Разумный инвестор - Coggle Diagram
Бенджамин Грэм Разумный инвестор
Разумный инвестор
Терпеливый, дисциплинированный человек, который готов учиться. Не обязательно обладю высок IQ
Инвестиции
операции, целью которых явл. сохранение вложенных средств и получение приемлимой прибыли
Активные
Более активный инвестор с четкой стратегией. Страетегия должна подстраиваться не под рынок действующий а иметь четкую структуру, более приоритетно если она будет непопулярна у других участников фонд. рынка
Пассивные
нет времени на самост. покупку акций, следить за движ. рынка, читать о компании и новостях в отрасли, 50% акций, 5-% облигаций -идеальный пакет. покупаем только высокjкласнные капитализ. компании из индекса DOW Jones
когда рынок падает, повышаем долю акций
когда рынок растет повышаем рынок облигаций
Спекуляции- операции, целью которых явл разбогатеть за пару дней месяцев или лет, быстрый рез--т
Спекулянты часто использ плечи и играют на понижение забирая разницу
главные критерии
инвестор в первую очередь должен стараться сохранить свои вложения и не допустить серьезных просадок
разумный инвестор должен придерживаться цели получения приемлимой прибыли а не сверхрезультатов
тщательное изучение компании и ситуации в отрасли поможет принять правильное решение
интересные стратегии
торговля по календарю
покупаем акции мелких компаний в конце декабря и удерживаем их примерно до конца января след года(следим за тенденцией и комиссией брокеру)
2 выбор компаний с высокой доходностью
метод дурацкой четверки
выбираем 5 самых дешевых акций с самой высокой девидендной доходностью. Затем убираем из этой пятерки самую дешевую акцию. потом выбираем вторую по дешевизне и и вкладываем в нее 40% капитала, в остальные три по 20%, после года анализируем и перешиваем портфель по долям этим же принципом
инфляция-снижение покупательской способности денежной единицы. инфл-я враг капитала
инвестор должен не ограничиваться одним видом активов( не только акции облагации, золото недвижимость)
принципы инвестиц. стратегии , особенно если рынок на максим значениях
не увелич долю вложений в акции
в случае необходим сокращаем долю в акциях
не использ заемные средства
Доходность рынка состоит из
инфляция
спекулятивный рост/спад
реальный рост (рост прибыли компании и девиднндов)
Правила пассивного инвестора
инвестор не должен вкладывать менее 25% и более75% сбережений в акции и соответвенно более 75% и менее 25% в облигации
оптимально 50на 50-стратегия на все случаи жизни
диверсифицируем облигации -гос и корпоративные, краткосрочные и долгосрочные
диверсификация портфеля (например акции от 10 до 30 компании . Девирсификация не должна быть чрезмерной
только акции крупных и успешных компаний
компании в портфеле должны иметь историю выплат деведендов от 20 лет минимум
пересматриваем портфель время от времени если колебьания рынка сильно большие
Правила активного инвестора
держаться подальше от низкокачеств мусорных облигаций
не след покупать иностранные облигации развивающихся стран
трйдинг -форма самоубийства(изза высоких комиссионных
опасаться первичных размещений
покупка по низким ценам затем послед продажа по высоким
покупка тщат выбранныых компаний роста
покупка недооценненных крмпаний
ПОКУПАЙ ДОРОГО-ПРОДАВАЙ ДОРОГО
волатильность
колебания рынка
колебания текущей цены
Черты бычьего рынка
высокий коэффиц цена/прибыль
низкие дивиденды
выход на исторический макс цен
больш объемы маржин и спекулятивных операций
выпуск большого кол-ва новых IPO
Манифест инвестора
кЛЯНУСЬ НЕ ПОКУПАТЬ АКЦИИ ТОЛЬКО ПО ПРИЧИНЕ ИХ ПОВЫШЕНИЯ И ПРОДАВАТЬ ТОЛЬКО ПО ПРИЧИНЕ ИХ СНИЖЕНИЯ
ОБЯЗУЮСЬ ЕЖЕМЕСЯЧНО ВКЛАДЫВАТЬ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ
Я ОТКАЗЫВАЮСЬ СЛЕДОВАТЬ ЗА РЫНКОМ И ОБЯЗУЮСЬ ПРИНИМАТЬ РЕШЕНИЯ САМОСТОЯТЕЛЬНО
ОБЯЗУЮСЬ ВКЛАДЫВАТЬ ДОП ОБЪЕМЫ СРЕДСТВ, КОТОРЫЕ БУДУТ В МОЕМ РАСПОРЯЖЕНИИ
Я ОТДАЮ СЕЬЕ ОТЧЕТ В ТОМ ЧТО ЧАСТО БУДУ ПОДВЕРГАТЬСЯ СОБЛАЗНУ ПРИОБРЕСТИ АКЦИИ НА ПОДЬЕМЕ ИПРОДАТЬ НА ПАДЕНИИ
ОБЩИЕ ЧЕРТЫ УСПЕШНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ
1 управл фондом явл крупными вкладчиками
2 невысокие издержки
успешн фондв не поддаются стадному чувству
4 успешн фонды закрыв двери для новых вкладчиков
не любят рнкламы
Анализ
облигаций
коэф покрытия облигаций чистой прибылью, соответсвующей компании за несколько посл лет
размеры компаний эмитента
отношение рыночной стоимости к величине долговых обязательств
стоимость активов компании
акций
капитализация
качество менеджмента
фин. мощь и структура капитальных активов
общие долгосрочн перспекутивы
девидентная история
объемы произ-ва
отраслевые прогнозы
общее состоян экономики
оценка стоимости акций роста, стоимость акции=текущая (норм )прибыль*(8,5+удвоенное значение ождидаемых годовых темпов роста)
Выбор акций пассивным инвестором
стабильная прибыль
4 рост прибыли
устойчивое фин положение
девидентдная история
1.Адекватный размер компании
оптимальное значение цена/прибыль
оптимально значение цена/балансовая стоимость
Выбор акций активным инвесторам
арбитражные операции
покупка акци компании в процессе ее ликвидации
связанное хэджироавание