Propõe que, à medida que mais unidades de um fator variável (como trabalho) são combinadas com um fator fixo (como capital), a produção adicional resultante diminui em taxas crescentes. Isso é exemplificado na agricultura, onde o aumento da mão de obra em uma fazenda pode levar a maiores rendimentos inicialmente, mas eventualmente, devido à limitação de terra, cada trabalhador adicional pode não ser tão produtivo quanto o anterior.