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Política económica - Coggle Diagram
Política económica
Sistema financiero
formado por el conjunto de instrumentos, mercados e instituciones/intermediarios que intermedian entre los demandantes y los oferentes de recursos financieros.
Función
canalizar el ahorro (desde agentes económicos que tienen fondos disponibles hacia los que los demandan), en los mercados financieros a través de unos instrumentos (el instrumento es un activo para quien lo compra y un pasivo para quien lo vende o emite)
Instrumentos
Primarios
si los emiten los demandantes de fondos (empresas, sector público...)para obtener el dinero que necesitan
Secundarios
Los emiten los intermediarios financieros y los compran los ahorradores (si les aportan rentabilidad y liquidez).
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Evolución del dinero
El dinero ha evolucionado en estrecha relación con el desarrollo del comercio. En el Neolítico, el excedente económico impulsó el intercambio entre tribus, llevando al surgimiento del trueque como forma inicial de comercio. Sin embargo, a medida que el comercio y la especialización crecían, el trueque mostraba limitaciones, dando origen al dinero.
La historia del dinero comienza con el dinero mercancía, como oro, plata o té, que tenían valor intrínseco además de ser medios de intercambio. Las primeras monedas surgieron en el siglo VII AC en Asia Menor, facilitando la recaudación de impuestos.
Durante la Edad Media, los orfebres emitían certificados respaldados por oro, sentando las bases para el surgimiento de los primeros bancos y los billetes de banco. El dinero papel respaldado por metales preciosos dio paso al patrón oro y luego al patrón dólar, que se mantuvo hasta el final de la Segunda Guerra Mundial.
En 1971, la suspensión de la convertibilidad del dólar en oro llevó al predominio del dinero fiduciario, basado en la confianza en su aceptación. El último paso evolutivo es el dinero electrónico, con el Bitcoin como una forma destacada.
Los bancos, entidades de depósito y crédito, crean dinero a través de la intermediación financiera. La oferta monetaria incluye el dinero legal (billetes y monedas) y el dinero bancario (depósitos creados por los bancos comerciales).
La expansión y contracción de la oferta monetaria dependen del volumen de depósitos bancarios. Los bancos pueden expandir los depósitos a través de la creación de dinero bancario, sujeto al coeficiente legal de caja establecido por las autoridades monetarias.
Política monetaria
La política monetaria consiste en las acciones de los bancos centrales para controlar los tipos de interés y la cantidad de dinero, con el fin de alcanzar objetivos como la estabilidad de precios o el crecimiento económico.
En países como España, que forman parte de la Unión Económica Monetaria, la política monetaria es única y es aplicada a través del Eurosistema, compuesto por el Banco Central Europeo (BCE) y los bancos centrales nacionales de los países que adoptaron el euro. El BCE es la autoridad monetaria principal del Eurosistema.
El principal objetivo de la política monetaria es la estabilidad de precios, medida por el incremento interanual del Índice de Precios de Consumo Armonizado (IPCA) de la zona euro, fijado en el 2% a medio plazo desde julio de 2021. Otros objetivos pueden incluir la reducción del desempleo, el fomento del crecimiento o el equilibrio de la balanza de pagos.
Para lograr estos objetivos, se utilizan instrumentos como el coeficiente de caja o reservas, operaciones de mercado abierto (subastas de préstamos a corto plazo, compra o venta de bonos), y facilidades permanentes de préstamo o depósito.
Los objetivos intermedios para alcanzar la estabilidad de precios son la oferta monetaria (M3) y el tipo de interés, y los instrumentos mencionados se utilizan para influir en estos objetivos intermedios. El esquema de la política monetaria se basa en la relación entre estos instrumentos, los objetivos intermedios y el objetivo final de estabilidad de precios.
Inflación
La inflación es el aumento continuo y generalizado de los precios en una economía. Puede presentarse en distintos grados:
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Teorías
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Aumento generalizado de los costes de producción de las empresas que trasladan a los precios (espiral inflacionista precios-salarios).
Deficiente estructura económica del país y mal funcionamiento de las instituciones, especialmente en países subdesarrollados.
Efectos negativos
Pérdida de valor del dinero para jubilados, acreedores y ahorradores.
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Pérdida de competitividad con el exterior, encareciendo las exportaciones y abaratando las importaciones.
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Mercado monetario
El mercado monetario es donde se intercambian dinero y activos monetarios a corto plazo. Analizando sus dos lados, la oferta y la demanda:
Oferta monetaria
Determinar qué activos constituyen la oferta monetaria es complejo en economía. Se utilizan agregados monetarios que cuantifican el dinero existente en una economía
Como por ejemplo
M1: Incluye el efectivo en manos del público más el dinero en cuentas bancarias a la vista.M1 = Efectivo + Depósitos a la vista
M2: Agrega a M1 el dinero en otros depósitos bancarios con vencimiento menor a 2 años, y aquellos que pueden retirarse con un preaviso al banco de 3 meses.M2 = M1 + Depósitos a plazo
M3: Incluye el dinero invertido en otros instrumentos financieros como fondos de inversión del mercado monetario, activos y títulos de deuda de vencimiento menor a dos años.M3 = M2 + Otros instrumentos financieros
La oferta monetaria afecta directamente a la demanda agregada, ya que un aumento en la oferta puede estimular el consumo y el ahorro.
Demanda monetaria
El dinero, siendo un activo con rentabilidad nula y liquidez plena, tiene un costo de oportunidad representado por la rentabilidad perdida al no invertirlo.
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A pesar de tener un costo de oportunidad, la demanda de dinero persiste debido a su función como medio de pago y reserva de valor.