Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
Beleggen 2 - Coggle Diagram
Beleggen 2
Hoofdstuk 11: Aandelen
Definitie
Bewijs van mede-eigendom
Ontstaan
Bij oprichting
Bij kapitaalverhoging
Verhandeling
Beursgenoteerd
Beurs
Niet beurgsgenoteerd
Openbare veiling
Rechten aandeelhouder
Stemrecht op de algemene vergadering
Recht op een deel van de uitkeerbare winst
Voorkeurrecht bij kapitaalverhoging
Recht op informatie
Recht op een deel van de liquidatiewaarde
Soorten
Indeling naar de vorm
Aandelen op naam
Behoren toe aan welbepaalde persoon
Bewijs van eigendom
Aandelenregister
Overdracht
Identiteit overdrager en overnemer in register
Gedematerialiseerde aandelen
Boeking op effectenrekening
Overdracht
Door overschrijven rekening 1 naar rekening 2
Indeling volgens de rechten
Aandelen met en zonder stemrecht
Preferente en prioritaire aandelen
Recht op winstuitkering voor andere aandeelhouders
Recht op terugbetaling bij ontbinding voor andere aandeelhouders
Recht op vast jaarlijks dividend (terugwerkende kracht)
Recht om leden RvB te benoemen
Winstaandelen
Geen stemrecht
Wel dividend
Vertegenwoordigen geen deel van het kapitaal
Uitgegeven voor niet-financiële inbreng
Oprichtersaandelen
Vertegenwoordigen geen deel van het kapitaal
Geen stemrecht
Wel dividend
Uitgegeven aan oprichters
Bonusaandelen
Winst omgezet in aandelen
Gratis aangeboden aan aandeelhouders
Verkopen = winst
Bijhouden = dividend
Indeling volgens de belgger
Defensieve aandelen
Voedingssector
Gezondheidssector
Nutssector
Cyclische aandelen
Bouwsector
Staalsector
Grondstoffensector
Waarde aandelen
Lage k/w verhouding
Hoog dividendrendement
Lage k/b verhouding
Groeiaandelen
Rendementsaandelen
Hoog dividend
Penny stocks
Koers < 1 EUR / USD
Veiligheid
Koersschommelingen
Dividend- of inkomensrisico
Kapitaalrisico
Wisselkoersrisico
Renterisico
Return
Meer-of minderwaarde + dividend
Fiscaliteit
Dividenden 30% RV
Vrijstelling RV eerste schijf €800
Effectentaks
0,15%
effectenrekeningen > 1 000 000 euro
Vrijstelling
Aandelen op naam
Aandelen CV's
Pensioenspaarproducten
TAK 21 en TAK23
Kosten
Aan- en verkoop
Beurstaks
Makelaarsloon
Hoe aandelen selecteren?
Economische analyse
Inzicht krijgen in
Economische situatie
Verwachtingen toekomst
Opvolgen van
Economische groei
Politiek klimaat
Rente
Valuta- en grondstofprijzen
Fundamentele analyse
Bespreking van de jaarrekening
Balans
Resultatenrekening
Toelichting
Ratioanalyse
Solvabiliteit
Betalingsverplichtingen op lange termijn
Ratio's
Algemene schuldgraad
(Vreemd Vermogen/Totaal Vermogen) *100
Graad van financiële onafhankelijkheid
(Eigen Vermogen/Totaal Vermogen) *100
Liquiditeit
Betalingsverplichting korte termijn
Ratio's
Ruime zin (current)
Vlottende Activa / Schulden < 1 jaar
Enge Zin (acid)
(Vlottende activa - voorraden) / Schulden < 1 jaar
Rendabiliteit
Ratio's
Rendement op het eigen vermogen
Nettowinst / Eigen Vermogen
Specifieke ratio's voor beleggers in aandelen
Boekwaarde per aandeel
(Totaal Actief - Vreemd Vermogen) / Aantal aandelen
k/b
Koers / boekwaarde per aandeel
Intrinsieke waarde per aandeel
(Werkelijke waarde actief - Vreemd Vermogen) / Aantal aandelen
k/w
Koers / winst per aandeel
Earnings yield
100 / (k/w)
k/c
Koers / cashflow per aandeel
Dividendrendement
(Dividend per aandeel / koers) * 100
Pay-outratio
(Brutodividend per aandeel / nettowinst per aandeel) * 100
Hoofdstuk 6: Termijnrekeningen
Definitie
Bepaalde vooraf gekende periode
Vooraf gekende rentevergoeding
Niet opvraagbaar tijdens beleggingsperiode
Geld op rekening bij fin. inst.
Soorten
Vaste termijn
Vooropzeg
Onbepaalde termijn
Opvraagbaar mits opzegtermijn
Veiligheid
Kapitaal = gewaarborgd
Garantiestelsel bij faillissement
Renterisico
Liquiditeit
Niet opvraagbaar = niet liquide
Vervroegde opname = "boete"
Return
Korte termijn = EURIBOR
Lange termijn = OLO-rente
Telkens winstmarge van de bank
Fiscaliteit
Geen vrijstelling
30% RV
Afhouding aan de bron
Kosten
Meestal geen kosten
Hoofdstuk 7: Kasbon
Definitie
Uitgegeven door fin. inst.
Rentevergoeding vastgelegd
Tussen 1 & 10 jaar
Soorten
Jaarlijkse coupon
Intresten jaarlijks uitgekeerd
Kapitalisatiebon
Intresten jaarlijks gekapitaliseerd
Step-up Kasbon
Stijgende rente
Veiligheid
Kapitaal = gewaarborgd
Garantiestelsel bij faillissement
Liquiditeit
Niet opvraagbaar = niet liquide
Vervroegde opname = "boete"
Return
OLO-rente
Fiscaliteit
Geen vrijstelling
30% RV
Kosten
Meestal geen kosten
Hoofdstuk 8: Staatsbon
Definitie
Uitgegeven door Bel. Fed. Overheid
Enkel voor part. belegger
4x per jaar uitgegeven
Vaste looptijd
Vaste rentevoet
Soorten
Looptijd
Vijf
Acht
Tien
Veiligheid
Afhankelijk van kredietwaardigheid
Liquiditeit
Geld = geblokkeerd
Staatsbon verkopen op sec. markt
Return
Rentevergoeding
Fiscaliteit
30% RV
Geen vrijstelling
Kosten
Primaire markt
Geen kosten
Secundaire markt
Beurstaks 0,12%
Hoofdstuk 12: Beleggingsfondsen
Definitie
ICB = Instelling voor Collectieve Beleggingen
UCITS = Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities
Soorten
2.1 Open en gelosten fondsen
Open fonds = veranderlijk kapitaal = open-end = bevek
Geen beperking op aantal aandelen
Veel vraag = extra aandelen
Fonds verkopen = aandelen vernietigd
Gedeelte aankopen
Verkopen direct aan beheerder
Gesloten fonds = vast kapitaal = closed end = bevak
Aantal aandelen ligt vast
Verkopen aan tegenpartij
Geen gedeelte aankopen
2.2 Aandelenfondsen
Soorten
Geografische fondsen
Sectorale fondsen
2.3 Obligatiefondsen
Soorten
Geografische fondsen
Vaste looptijd
Sectorale fondsen
Zonder vaste looptijd
2.4 Monetaire fondsen
Hoofdzakelijk in kortlopende beleggingen
2.5 Gemengde fondsen
Mengeling van alles
2.6 Paraplufondsen
Hoofdzakelijk andere fondsen
2.7 Hefboomfondsen
Soorten
Gebruik van vreemd vermogen
Mengeling van long- en shortposities
2.8 Tak21
Levensverzekering met kapitaalgarantie
Soorten
Basisopbrengst + winstdeelname
Enkel winstdeelname
2.9 Tak23
Geen kapitaalgarantie
Geen gegarandeerde jaarlijkse minimumrente
Veiligheid
Gebasserd op hist. res.
Standaarddeviatie
Beoordelingsmaatstaven
Morningstar
De tijd
Standard & Poor's
Sharpe ratio
Gebasseerd op te verw. res.
Risico's door soort fonds
Aandelenfonds hoger risico
Portefeuillerisico
Concentratierisico's
Concentratie tien belangrijkste posities
Sterke concentratie bepaalde sector
Sterke concentratie bepaalde regio
Operationele risico's
Alledaagse werking
Kostenrisico's
TER = Total Expense Ratio
Kwalitatieve rating
Morningstar rating
Risicoklasse FSMA
1 tot 7
Liquiditeit
Bevek = gegarandeerd
Bevak = niet gegarandeerd
Trackers of ETF's = gegarandeerd
Tak21 en Tak23 = tussentijds opname mogelijk
Return
Intrinsieke waarde
Return
Dividendrendement
Fiscaliteit
Beurstaks
Distributie
0,12%
Kapitalisatie
1,32%
Tak21 en Tak23
2%
Belasting op meerwaarde
Fonds > 10% vastrentende belegging
30% meerwaardetaks
Fonds < 10% vastrentende belegging
0% meerwaardetaks
Fiscale behandeling van GVV's
Geen vennootschapsbelasting
80% payout ratio
15% RV ipv 30%
80% zorgvastgoed
Fiscale behandeling van ETF's
Geregistreerd in België
Distributie
0,12%
Kapitalisatie
1,32%
Geregistreerd in EER ex België
Distributie
0,12%
Kapitalisatie
0,12%
Geregistreerd buiten EER
Distributie
0,35%
Kapitalisatie
0,35%
Kosten
Instap- en uistapkosten
TER = Total Expense Ratio
Hoofdstuk 10: Obligaties
Definitie
Schuldbekentenis door overheid/onderneming
Nominale bedrag = tot. bedrag / aantal obligaties
Uitgifteprijs
>
nominale waarde = boven pari
< nominale waarde = onder pari
= nominale waarde = a pari
Soorten
Gewone obligaties
Lineaire obligaties
OLO = Obligation Linéaire/Lineaire Obligatie
Coupures van min. 125 000 EUR
Om de 2 maanden
Looptijd tussen 1 en 30 jaar
Kredietwaardigheid bepaalt hoogte van de rentevoet
Bedrijfsobligaties
Kredietwaardigheid bepaalt hoogte van de rentevoet
Indelingen volgens de waarborg
Bevoorrechte obligaties = terugbetaling gewaarborgd door roerende activa of derde partij
Hypothecaire obligaties = terugbetaling gewaarborgd door onroerende activa
Achtergestelde obligaties = bij faillissement terugbetaling na andere obligaties of schulden
Indeling volgens de uitgiftemodaliteiten
Openbare uitgifte
Toegang voor iedereen
Verplichtingen
Uitgifte kenbaar maken
Goedkeuring FSMA
Prospectus
Private uitgifte
Doorgaans enkel voor institutionelen
Indeling volgens het rendement
Obligaties met vaste rentevoet
Winstdelende obligatie
Nulcouponobligatie
Obligaties met variabele rentevoet
Step-up obligaties
Geïndexeerde obligaties
Floating rate notes
Variable rate notes
Indeling volgens de duurtijd
1 tot 30 jaar
Eeuwigdurende obligaties
Indeling volgens nationaliteit
Binnenlandse
Buitenlands
Euro-obligatie (wereldwijd)
Gestructureerde obligaties
Obligaties met warrant
Obligaties ex warrant
Obligaites cum warrant
Converteerbare obligaties
Obligatie omzetten in aandelen
Conversieperiode
Conversieprijs
Conversieverhouding
Conversiepremie
Reverse Convertible
Speciale soorten
Rommelobligaties
Collateralized Debt Obligations (CDO's)
Veiligheid
Debiteurenrisico
Muntrisico
Renterisico
Liquiditeitrisico
Liquiditeit
Factoren
Grootte van de obligatielening
Datum van de uitgifte
Aantal markthouders actief in de obligaite
De emittent
Return
Couponrente
Factoren
Rentevoet op de markt
Looptijd
Uitgifteprijs
Wisselkoers
Koerschommelingen
Couponrendement
(Couponrente / beurskoers) * 100
Effectieve rendement
Boven pari
Couponrendement - (koersverschil/resterende looptijd)
Onder pari
Couponrendement + (koersverschil/resterende looptijd)
Fiscaliteit
Beurstaks
Beursgenoteerd = 0,12%
Nieuwe uitgifte = 0%
Inkomsten van obligaties
30% RV
Meerwaarde
Individuele obligatie 0%
Nulcouponobligaties: 30% RV op vervaldag
Kosten
Nieuwe emissies
Geen kosten
Bestaande obligaties
Beurstaks
Noteringsrecht
Makelaarsloon
Wisselkosten
Kosten voor uitbetaling coupons
Bewaarloon
Hoofdstuk 5: Spaarrekeningen
Soorten
Wettelijk gereglementeerde spaarrekeningen
Bepaald bedrag vrijgesteld van RV
Wettelijk plafond rentevergoeding
Niet gereglementeerde spaarrekeningen
Geen vrijstelling van RV
Geen wettelijk plafond rentevergoeding
Internetspaarrekening
Enkel online te beheren
Zowel gereglementeerd als niet gereglementeerd
Veiligheid
Garantiefonds
Gelden tot 100K zijn gewaarborgd per titularis per bank
Dekking
Zichtrekeningen
Spaarrekeningen
Termijnrekeningen
Kasbons
Liquiditeit
100% liquide
Return
rentevergoeding = 2-delig
Basisrente
3%
ECB refinancing rate
1x /jaar uitgekeerd
Getrouwheidspremie
Min. 1/4de van de basisrente
Max. 1/2 van de max. basisrente
4x /jaar uitgekeerd
Fiscaliteit
Rekeningen in België
Wettelijk gereglementeerd
Vrijstelling 1.020 EUR
15% RV
Niet gereglementeerd
Geen vrijstelling
30% RV
Rekeningen in het buitenland
Common Reporting Standard (CRS)
Kosten
Meestal geen kosten
Hoofdstuk 9: Verzekeringsbon en verzekeringsrekening
Verzekeringsbon
1.1 Definitie
Levensverzekering
Beperkte looptijd
Kasbon met overlijdensdekking
1.2 Soorten
Naar looptijd (1-8 jaar)
Naar minimumbedrag
1.3 Veiligheid
Afhankelijk van de VA
Belgische verzekering = garantiefonds
Buitenlandse verzekering = buitenlands recht
1.4 Liquiditeit
Niet verhandelbaar
Vervroegd vrij geven mits vergoeding
Geld = geblokeerd
1.5 Return
Gelijkaardig aan kasbons
Staat vast voor de hele looptijd
Kapitalisatie rente
1.6 Fiscaliteit
Vrijstelling
Overlijdensdekking minstens 130% OF
Looptijd meer dan 8 jaar
1.7. Kosten
Verzekeringstaks 2%
Instapkosten
Vervroegd uitstappen = vergoeding
Spaarverzekering/Verzekeringsrekening
2.2 Soorten
Gegarandeerd rendement
Kapitaalgarantie
Minimumrente
Bonus
Gegarandeerd kapitaal
Kapitaalgarantie
Bonus
2.1 Definitie
Kasbon/Spaarrekening van verzekeraars
2.3 Veiligheid
Afhankelijk van de VA
Garantiefonds
2.4 Liquiditeit
Geld = geblokeerd
Vervroegd opnemen = extra kosten
2.5 Return
Gegarandeerd rendement
Minimumrente
Bonus
Gegarandeerd kapitaal
Bonus
Meer risico voor meer rendement
2.6 Fiscaliteit
Vrijstelling
Overlijdensdekking minstens 130% OF
Looptijd meer dan 8 jaar
2.7 Kosten
Instapkosten
Beheerskosten
Uitstapkosten
Verzekeringstaks 2%