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administración del capital de trabajo - Coggle Diagram
administración del capital de trabajo
conceptos
capital de trabajo
diferencia de dinero entre
activos corrientes - pasivos corrientes
es el grado en el que
la empresa esta protegida
contra problemas de liquidez
importancia
la necesidad de
el análisis del activo corriente
en exceso
obtiene bajo rendimiento sobre inversion
falta
dificultades de operación
rentabilidad y riesgo
nivel óptimo en activos corrientes
mezcla apropiada de
financiamiento
a corto plazo
a largo plazo
cumplir obligaciones de efectivo cuando se presenten
apoyar a los niveles apropiados de ventas
aspectos
nivel óptimo de AC
se debe considerar
rentabilidad y riesgo
la rentabilidad y liquidez varían inversamente
+´ liquidez
-´rentabilidad
la rentabilidad se mueve junto con el riesgo
clasificación
Componentes
efectivo
valores comerciales
cuentas por cobrar
inventario
tiempo
capital de trabajo permanente
capital de trabajo temporal
financiamiento de activos corrientes
enfoque de cobertura contra riesgos
cada activo se compensa
con un instrumento financiero
con el mismo
plazo de vencimiento
corto plazo vs largo plazo
riesgos relativos
cuanto menor sea el plazo
mayor riesgo de no poder cumplir
riesgo de refinanciamiento
se reduce con
deuda a largo plazo
compensación entre riesgos y costos
cuanto mas largo sea el plazo
mas costosa se hace la deuda
combinación de estructura
incertidumbre y margen de seguridad
la demanda en ventas
puede generar incertidumbre
y a mayor dispersión
debe crearse un margen de seguridad
riesgo y rentabilidad
el margen de seguridad
esta regido por el riesgo
tendrá un costo
y busca maximizar la riqueza
de los accionistas
reduciendo el riesgo
