Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
riesgo y rendimiento - Coggle Diagram
riesgo y rendimiento
modelo de fijación de precios de activos
describe la relación
entre riesgo y rendimiento
el rendimiento esperado de una acción
es la
tasa libre de riesgo +prima basada en el riesgo sistemático
la recta característica
describe la relación entre
rendimiento de un valor individual
su pendiente es beta
rendimiento de un portafolio de mercado
beta
índice de riesgo sistemático
mide la sensibilidad
del rendimiento
de una acción
a los cambios de
los rendimientos
de un portafolio
es el promedio ponderado de las betas
diversificación
cuanto mayor sea el beta de una acción
mayor será el riesgo relevante
mayor será el rendimiento requerido
desafios para el MPAC
Anomalías
el tamaño de la empresa
precios y utilidades bajas
razones entre valor de mercado vs valor en libros
modelos MPAC y factoriales
los modelos factoriales tienen
mayor poder explicativo
en el contexto de un portafolio
rendimiento
promedio ponderado
de los rendimientos esperados
de los valores u acciones
riesgo
con el uso de la covarianza
y la desviación estándar
la combinación de los valores
puede indicar riesgo
o tener un riesgo bajo
sistemático
se debe a factores de riesgo
afectan a todos en conjunto
no sistemático
único y particular
se evita con dif¡versificación
mercados financieros eficientes
eficiencia débil
los precios pasados
no ayudan al pronóstico
eficiencia semifuerte
precios actuales reflejan
toda la información pública
eficiencia fuerte
reflejan la información
tanto pública como privada
definición
riesgo
variabilidad en
rendimientos esperados
actitud hacia el riesgo
se usa el equivalente con certidumbre
si (EC)>valor esperado ´´aversion al riesgo´´
si (EC) = valor esperado ¨indiferencia al riesgo¨
si (EC)<valor esperado ¨preferencia por riesgo¨
rendimientos
ingreso recibido por
inversión + cambio en el precio de mercado
