Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
ความเสี่ยงของการลงทุนในตราสารทุน - Coggle Diagram
ความเสี่ยงของการลงทุนในตราสารทุน
1.ความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนต่อการดำเนินกิจการ
ความเสี่ยงธุรกิจ (Business Risk)
กำไรขาดทุน สภาวะเศรษฐกิจ ยอดขาย
ความเสี่ยงทางการเงิน (Financial Risk)
การก่อหนี้
ความเสี่ยงอัตราดอกเบี้ย
2.ประเภทของตลาดรูปแบบการซื้อขาย
2.1 โครงสร้างและองค์ประกอบ การขายนอกตลาดที่เป็นทางการ OTC ติดต่อกันเอง
1.การซื้อขายผ่านโทรศัพท์ หรือผ่านอิเล็กทรอนิกส์ โดยราคาไม่ต้องเปิดเผยสาธารณะ รู้แค่ OTC เท่านั้น
2.NASDAQ เป็น OTC แห่งแรกของโลกซื้อขายผ่าน อิเล็กทรอนิกส์
3.ไม่มีข้อจำกัดในการเข้า หุ้นจึงหลากหลาย
2.2 ตลาดหลักทรัพย์ที่จัดตั้งเป็นทางการ (Exchange)
เป็นการรวมตัวของบริษัทหลักทรัพย์และผู้ค้าหลักทรัพย์
วัตถุประสงค์
1.เพื่อเป็นตลาดรองในการซื้อขายตราสารทางการเงิน
2.ช่วยเสริมเรื่องสภาพคล่องให้กับนักลงทุน
3.ลักษณะการซื้อขาย
เจราจาต่อรอง (Negotiated) ตกลงกันเอง โดยไม่มี Market Maker
หรือมีการจับคู่แบบ Order Matching โดยตกลงราคากัน
ประมูลราคา (Auction Market) เสนอราคาซื้อและราคาขายต่างเสนอราคาต้องการในเวลาเดียวกัน เรียกว่า Order Matching
*Liquidity Pools หรือ Dark Pools แลกเปลี่ยนแบบไร้ตัวกลาง ขายผ่านเครือข่ายรู้แค่ผู้ที่เกี่ยวข้อง
(ผู้ลงทุนสถาบัน จะลงทุนตัวนี้ เพื่อไม่ให้กระทบต่อตลาด)
4.รูปแบบการซื้อขาย
Order Driven Market
1.ส่งคำเสนอซื้อ เสนอขายเข้ามา พร้อมกับบอกปริมาณ (** เพื่อรอการจับคู่) มีความโปร่งใส เห็นราคาชัดเจน
2.ตลาด SET mai NYSE
Brokered Market
1.แจ้งผ่าน Broker เพื่อทำการซื้อขายให้
Quoted Driven Market (Dealer Market)
1.ส่งคำเสนอซื้อ เสนอขายเข้ามา พร้อมกับบอกปริมาณ
** Dealer จะยืนยัน ว่ามีการจับคู่แน่นอน หรือทำรายการได้ทั้งหมด
5.ผู้ที่เกี่ยวข้องกับตลาดตราสารทุน
1.บริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ หรือโบรกเกอร์
ได้รับค่ารรมเนียม ค่านายหน้า (เป็นนายหน้าและที่ปรึกษาทางการเงิน และบทวิเคราะห์การลงทุน)
1.1 Full Service ทำทุกอย่างเลย
1.2 Discount Service ทำบางอย่างแต่ไม่เท่ากับ Full Service (ส่วนมากผ่านอินเตอร์เน็ต ค่าธรรมเนียมถูกกว่า 1.1)
2.ผู้ลงทุน รายใหญ่ รายย่อย
3.ผู้ค้าหลักทรัพย์ หรือ Dealer
ซื้อหลักทรัพย์เข้าพอร์ตตัวเองและขายออกไป *ผลตอบแทน =กำไรส่วนต่าง
4.ผู้รับฝากทรัพย์สิน (Custodian) สถาบันการเงินที่รับฝากทรัพย์สินของลูกค้า
**สามารถรับมอบอำนาจได้ มีสิทธิตามลูกค้าสั่ง เช่น สิทธิเข้าประชุม แต่ต้องปฏิบัติตาม กลต
5.ผู้ค้ากำไร (Arbitrageur) ทำกำไรธุรกิจพร้อมๆกัน โดยปราศจากความเสี่ยง
6.ผู้ดูแลสภาพคล่อง (Market Maker) ดูแลสภาพคล่องในการซื้อขายหลักทรัพย์
6.คุณสมบัติการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์
ทุนชำระแล้ว/ฐานะทางการเงินหรือสภาพคล่อง
SET > 300 ล้านบาท/mai > 50 ล้านบาท
ผู้ถือหุ้นรายย่อย SET > 1,000ราย/mai > 300 ราย
หรือถือหุ้นไม่น้อยกว่า 20-25%
(หากกรรมการบริษัท ถือหุ้น > 5% ถือเป็น Strategic Shareholder)
ต้องมีการจัดทำ RMF ให้กับพนักงานด้วย
การห้ามขายหุ้น (Silent Period)
ผู้ที่ถือหุ้นรายใหญ่ หรือถือมากกว่า 55%
ถ้าเกิดมี IPO ออกขายห้ามขายหุ้น 1 ปี ผ่าน IPO ไป 6 เดือนสามารถขายหุ้นได้อัตรา 25%