Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
ใบสำคัญแสดงสิทธิ (Warrant) - Coggle Diagram
ใบสำคัญแสดงสิทธิ (Warrant)
1.ลักษณะสำคัญ
มูลค่าขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset) และซื้อขายใน SET ได้
** ในไทย ประเภทสิทธิซื้ออ้างอิงกับหุ้นสามัญเท่านั้น
บริษัทผู้ออก ต้องจดทะเบียนหุ้นสามัญเพิ่มทุนเพื่อรองรับการใช้สิทธิ (Dilution เกิดขึ้นเมื่อมีการใช้สิทธิ Warrant)
การจองซื้อหุ้นสามัญต้องตามสิทธิ Warrant ที่มีอยู่
2.เงื่อนไขใบสำคัญแสดงสิทธิ
อ้างอิง ประเภท/อายุ อัตรา ราคา(ใช้สิทธิ) จำนวน
3.สิ่งสำคัญก่อนการลงทุน Warrant
Warrant ไม่เหมือนกัน ผลตอบแทนและความเสี่ยงก็ต่างกัน (การซื้อขาย และชำระราคา ระบบเดียวกับหุ้นสามัญ)
ไม่มีสิทธิเป็นเจ้าของ
Warrant มีอายุจำกัด (ถ้าไม่ใช้สิทธิวันครบอายุ =0)
4.ประโยชน์ของผู้ออก Warrant
กระตุ้นฝ่ายบริหาร บริหารงานอย่างมีประสิทธิภาพ เพราะว่าการลงทุนใน Warrant เชื่อว่าบริษัทจะทำกำไรได้ดีขึ้น
ช่วยระดมทุน ช่วงเศรษฐกิจไม่ดี
กำไรต่อหุ้น (EPS) ไม่ได้ลดลงทันที จะลดลงเมื่อใช้สิทธิ
(มุมมองบริษัท จะกำหนดอายุและราคาไว้เพื่อสอดคล้องกับช่วงที่บริษัทต้องการเงินระดมทุน)
ช่วยเพิ่มสภาพคล่องในการซื้อขาย
5.ประโยชน์ของผู้ซื้อ Warrant
จำกัดการขาดทุนได้
มีโอกาสใช้สิทธิในการซื้อหุ้นสามัญ
ใช้เงินลงทุนต่ำ
6.ผลตอบแทน *Capital Gain (กำไรส่วนต่าง) เท่านั้น
ราคา Warrant แปรผันตาม ราคาหุ้นสามัญ
การลงทุนใน Warrant มีอัตราทด (Leverage) คือการเพิ่มอำนาจการลงทุนมากยิ่งขึ้น
การจำกัดกำไร/ขาดทุน =กี่เท่าที่ซื้อ
เช่น ถ้าเราลงทุนในหุ้น =100 บาทแต่ถ้าลงทุนใน Warrant =10 บาท กรณีที่หุ้นสามัญเพิ่ม Warrant ก็จะเพิ่มไปด้วย (ไม่ต้องใช้เงินเยอะในการซื้อหุ้น แต่ผลตอบแทนก็ได้คล้ายกัน)
การลงทุนใน Warrant ได้และเสี่ยงเหมือนกัน โดยความเสี่ยงคือจำกัดเงินไม่เกิน Warrant ที่ซื้อมา
เช่น สมมติราคาหุ้น 100 บาทจะซื้อ Warrant หน่วยละ 2 บาท ได้ 50 หน่วย
ถ้าหากหุ้นขึ้น 0.5 บาท ได้กำไร 25%
แต่ถ้าหุ้นลง 0.5 บาท ขาดทุน 25%
7.ประเภทของใบแสดงสิทธิ
การได้ประโยชน์
In (ได้ประโยชน์)/At (ไม่ได้ไม่เสียประโยชน์)/Out (เสียประโยชน์)
แบ่งตามการใช้สิทธิ
European ใช้วันหมดสัญญา
Pseudo ใช้วันที่กำหนดในใบสำคัญแสดงสิทธิ
American ใข้วันไหนก็ได้