Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
หุ้นบุริมสิทธิ (Preferred Stock) - Coggle Diagram
หุ้นบุริมสิทธิ (Preferred Stock)
1.ลักษณะของหุ้นบุริมสิทธิ
ฐานะเป็นเจ้าของเหมือนหุ้นสามัญ (ไม่มีสิทธิออกเสียง) **มีสิทธิก่อนหุ้นสามัญ
ผลตอบแทนคงที่และตาม % จากราคา Par เช่น Par 100 บาท
จ่ายปันผล 10% ปลายปีก็ได้ตามนั้น **แต่ถ้าหุ้นไม่ได้ก็จะคิดตามที่ได้ เช่น ราคา Par ลดลงมา 80% ก็คิดตามราคา
หุ้นสามัญสามารถเสนอขายหุ้นบุริมสิทธิแก่ผู้ลงทุนได้ ในกรณีถ้าประชุมไม่ดี
Hybrids Security (ตราสารทุน ตราสารหนี้)
ความเหมือน
Senior Security เลิกกิจการ ได้สิทธิก่อนสามัญ แต่หลังเจ้าหนี้
Convertibility (หุ้นบุริมสิทธิและหุ้นกู้)
สามารถแปลงสภาพเป็นหุ้นสามัญได้ มีความยืดหยุ่นที่จะได้รับส่วนต่างและเงินปันผล
Interest Rate Sensitivity หุ้นบุริมสิทธิเหมือนตราสารหนี้ตรงผลตอบแทน (อัตราดอกเบี้ย) และมีความผันผวนเหมือนกัน เช่น ดอกเบี้ย(ขึ้น) มูลค่าของหุ้นบุริมสิทธิก็(ลดลง)
*ความอ่อนไหวหุ้นบุริมสิทธิ < ตราสารหนี้
ความต่าง
Type of Security เป็นหุ้นในตราสารทุน
Payment ผลตอบแทนของหุ้นบุริมสิทธิไม่จ่ายก็ได้ แล้วแต่มติของที่ประชุม แต่ตราสารหนี้จ่ายคงที่แน่นอน
มุมมองบริษัทแนะนำออกหุ้นบุริมสิทธิดีกว่า เพราะว่าหุ้นกู้มีภาระผูกพัน
(กฏหมายบังคับจ่ายดอกเบี้ย) ไม่จ่ายอาจล้มละลายได้ แต่ถ้าหุ้นบุริมสิทธิจ่ายหรือไม่จ่ายเงินปันผลก็ได้
2.ประเภทของหุ้นบุริมสิทธิ
2.2 หุ้นบุริมสิทธิไถ่ถอนคืนและไม่ไถ่ถอนคืน
2.3 หุ้นบุริมสิทธิร่วมรับและหุ้นบุริมสิทธิไม่ร่วมรับ
หุ้นบุริมสิทธิร่วมรับ =อัตราการจ่ายเท่ากับหุ้นสามัญ
หุ้นบุริมสิทธิไม่ร่วมรับ =ตามเกณฑ์ที่กำหนด
2.4 หุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพได้และแปลงสภาพไม่ได้
(การแปลงเป็นหุ้นสามัญ)
2.1 หุ้นบุริมสิทธิสะสมและหุ้นบุริมสิทธิไม่สะสม
หุ้นบุริมสิทธิไม่สะสม หากมีกำไรไม่จ่ายก็ไม่จ่ายในปีถัดไป (ได้แค่เงินปันผลที่ประกาศจ่าย)
หุ้นบุริมสิทธิสะสม หากมีกำไรปีแรกแล้วไม่จ่ายสะสมไปจ่ายปีถัดไปได้
เงินปันผลที่ได้รับปีนี้ =เงินปันผลค้างรับ+เงินปันผลปีนี้
(เงินปันผล*กี่ปีที่ไม่ได้จ่าย)+เงินปันผลปีนี้