Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
การประเมินมูลค่าและอัตราผลตอบแทนของตราสารหนี้ - Coggle Diagram
การประเมินมูลค่าและอัตราผลตอบแทนของตราสารหนี้
1.การประเมินมูลค่าตราสารหนี้
1.1 เอาตลาดเป็นตัวตั้ง *ตลาด>คิด ขาย Overvalue/ตลาด<คิด ซื้อ Undervalue
1.3 Zero Coupon เอางวดสุดท้ายมาคิด+เงินต้น
1.2 ตราสารหนี้ที่มีดอกเบี้ย เขา/เรา(1+เรา)^งวด *งวดสุดท้ายอย่าลืมเอาเงินต้นมารวม
1.4 ราคาคิด>ราคาตรา Premium/ราคาคิด<ราคาตรา Discount
2.การคำนวณหาผลตอบแทน
2.2 ผลตอบแทนจากอัตราดอกเบี้ย =ดอกเบี้ย(ราคาPar)/ต้นทุน
2.1 ผลตอบแทนเมื่อถือจนครบกำหนด
2.3 โจทย์ให้ดอกเบี้ย และหาผลตอบแทนจากการลงทุน =ดอกเบี้ย/ราคาPar*100
*ดอกเบี้ยต้องการ > ดอกเบี้ย Par ราคา(น้อย)/ดอกเบี้ยต้องการ < ดอกเบี้ย Par ราคา(มาก)
3.ความเสี่ยง (ดอกเบี้ย นโยบาย เงินเฟ้อ PO)
Credit Risk (สูง)⭢ผลตอบแทน(สูง)
4.Yield Curve เปรียบเทียบผลตอบแทนกับเวลา
4.1 เปรียบเทียบอัตราผลตอบแทน/ใช้เป็นดอกเบี้ยอ้างอิง/ผลตอบแทนอ้างอิง
4.2 รูปแบบผลตอบแทน
Downward
Hymp (ภูเขา)
Flat (เส้นตรง)
Normal Curve ระยะยาวดีกว่า (จากล่างซ้าย⭢บนขวา)
5.ความเสี่ยงจากการลงทุน
Reinvestment ผลตอบแทนอาจน้อยลง
ความเสี่ยงราคา ดอกเบี้ย(เพิ่ม)⭢ราคา(ลดลง)
*การเรียงความเสี่ยง 1.A>B>C 2.หลายตัวดีกว่า 3.มีเครื่องหมาย (+) ดีกว่าไม่มีเครื่องหมาย
อายุ(น้อย)ผันผวน < อายุ(มาก)
*ดอกเบี้ย(น้อย)ผันผวน > ดอกเบี้ย(มาก)
6.การจัดอันดับเครดิต
6.2 แบบเชิงบวก ปรับเพิ่มลำดับ ภายใน 1-2 ปี
6.1 แบบคงที่ มีแนวโน้มเปลี่ยนเครดิตภายใน 1-2 ปี
6.3 เชิงลบ ปรับลดเครดิต ภายใน 1-2 ปี
7.การประเมินค่า Dulation
การเปลี่ยนแปลงราคาหุ้นเปรียบเทียบกับผลตอบแทน
ผลตอบแทนที่เปลี่ยน 1% มีผลทำให้ราคาตราสารหนี้เปลี่ยนเท่าไร
7.1 ปัจจัยส่งผลต่อ Dulation
ผลตอบแทนจนกระทั่งไถ่ถอน (Yield to Maturity)
ดอกเบี้ย (Coupon Interest Rate)
ระยะเวลาคงเหลือ (Time to Maturity)
8.การวิเคราะห์ความน่าเชื่อถือตราสารหนี้ =หนี้สิน/ส่วนของเจ้าของ