LA SITUACIÓ FINANCERA DE L'EMPRESA

1. ESTUDI DELS ESTATS COMPTABLES

Anàlisi de la informació financera d'una empresa per comprendre la seva situació i rendiment.

ETAPES

  1. Obtenció de la informació
  1. Tractament de la informació
  1. Anàlisi de les dades
  1. Interpretació i comparació
  1. Previsió i aplicació

TIPUS

PATRIMONIAL

FINANCERA

ECONÒMICA

Estudia l'estructura patrimonial de l'empresa

Analitza la composició i el pes relatiu del PN, A I P

BDS

% comparatius

Variacions absolutes i relatives

Representació gràfica

Examina la solvència

Examina la liquiditat

BDS

Fons de maniobra

Ràtios financeres

Observa ingressos i despeses

Analitza rendibilitat de les inversions i dels capitals emprats a l'empresa

PIG

% comparatius

Variacions absolutes i relatives

Representació gràfica

Rendibilitats

2. ANÀLISI PATRIMONIAL

Anàlisi del balanç de l’empresa amb l'objectiu d'estudiar l’estructura i la composició del balanç, analitzant l’evolució de les seves masses patrimonials.

PERSPECTIVES

Anàlisi estàtica

punt de vista determinat i moment concrets, sense comparacions.

Anàlisi dinàmica

mitjançant comparacions amb altres períodes o empreses

EINES

Percentatges

Es calcula la importància relativa de cada massa patrimonial (%) en relació amb el total de A del PN i P.

Variacions absolutes i relatives

Es calcula quant ha variat cada massa patrimonial (unitats monetàries i en percentatges) respecte de les dades de l'exercici comptable anterior.

Variació (%)

((n+1)-n/n)*100

Representació gràfica

Es mostren les masses patrimonials proporcionals a la seva importància en dos rectangles idèntics que representen l'A i el PN i el P.

3. ANÀLISI FINANCERA

Cal estudiar

Solvència

Liquiditat

Capacitat d’una empresa per fer front als seus deutes amb la garantia de les seves inversions.

Capacitat d’una empresa per convertir el seu actiu en mitjans de pagament totalment líquids (caixa o efectiu).

Tècniques

Fons de maniobra

part de l'AC que està finançada amb fons del PN + PNC

AC necessari per sostenir el ritme de l'activitat de l'empresa

Quantitat de recursos permanents (PN + PNC) que l'empresa ha de destinar a assolir una situació equilibrada en la seva activitat.

FM = AC - PC

Positiu

dona un marge operatiu a l'empresa.

Equilibri patrimonial

PN + PNC

ANC i FM

PC

part restant AC

FM = (PN + PNC) - ANC

Negatiu

una part de l'ANC seria finançada amb l'exigible a CT i això podria provocar problemes per pagar els deutes.

Situacions financeres

Estabilitat financera total

AnC + AC = RP (capital i reserves) / passiu = 0

Estabilitat financera normal

FM = AC - PC / com que AC > PC, aleshores FM > 0

Situació de suspensió de pagaments

FM = AC - PC, com que AC < PC, aleshores FM < 0

Desequilibri financer

No té PN l'empresa

Situació de fallida

No PN / PT - pèrdues acumulades

Ràtios financeres

Disponibilitat

D / PC

capacitat de cobrir deutes amb els saldos més líquids (caixa i bancs).

(0,3-0,4)

Tresoreria

(R + D) / PC

Liquiditat immediata

(1-1,2)

Liquiditat

AC / PC

(1,5-1,8)

solvència a CT

Garantia

A / P

(1,7-2)

solvència a LLT

Endeutament

grau de dependència respecte del finançament aliè).

P / PN + P

(0,2-0,6)

Estructura del deute

PC / P

(0,2-0,5)

% del PC

4. ANÀLISI ECONÒMICA

Objectiu: determinar quins són els resultats de l'activitat de l'empresa i com s'estructuren i s'obtenen.

Estudi del PIG

Ordenar i tractar la informació

Anàlisi de la rendibilitat

Percentatges

Variacions

Representació gràfica

Rendibilitat econòmica

Rendibilitat financera

Rendibilitat econòmica

rendiment de l'actiu, és a dir el de les inversions totals de l'empresa

RE = BAII / A

RE = (BAII / VENDES) * (VENDES / A)

BAII / VENDES = Marge

VENDES / A = Rotació

Marge = indica els beneficis per cada unitat venuda.

Rotació = unitats monetàries de vendes que es poden obtenir per cada unitat monetària invertida.

Increment del marge: s'augmenta PV mantenint constants els CU o bé disminuint els CU, però mantenint el PV.

Increment de la rotació: augmentar les vendes mantenint l'A.

Rendibilitat financera

relació entre el BN i els RP

RF = (BN / VENDES) x (VENDES / A) x (A / RP)

(BN / VENDES) = Marge

(VENDES / A) = Rotació

(A / RP) = Palanquejament

MILLORES DE LA RF

Marge de vendes

Apujant els preus de venda o reduint els costos.

Rotació

Reduint l'actiu o incrementant les vendes.

Palanquejament

Incrementant l'A o reduint els RP.

Endeutament

permet per mitjà del palanquejament, millorar la rendibilitat financera de l'empresa

CONSEQÜÈNCIES

Increment dels CDF

Augment del risc financer