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生意要做大，股权要规划, USERS METHOD : How much $ per user - Coggle Diagram

- - - - 投票权
      - 分红权/股息
        
        股息是董事Director决定的，不是Shareholder
    - - Ordinary Shares
        
        投票权+分红权+非强制性(股息）
        
        Can be AB Share
        
        A类股每股持有投票权
        
        B类股没有投票权
        
        保护某一类型的股东让他们的投票权不会被稀释（比如创始人）
      - Preference Shares
        
        无投票权 + 优先分红权 + 强制性(股息）
        
        可转普通股
        
        现金赎回
    - - 第一线　：　超过 50%投票率才能控制
        
        普通会议:需要50%投票率通过
        
        通过Resolution的方法，可以through paper meeting，有足够的投票率签名就可以了
      - 第二线　：超过７５％投票率才能做重大决策
        
        特别会议：需要75%投票率通过
      - 第三线　：超过１０％才能召开会议
        
        等不到AGM，但是想开EGM
      - 第四线　：法定人数　Qｕｏｒｕｍ
        
        有些resolution需要开实体会议（28天的Speical Notice) 的最低出席人数
        
        2个股东要两个都要出席，不然就流会
      - 第５线　：少过5% 欺压小股东
        
        大股东没有履行董事的护航义务
        
        让公司亏损
        
        大股东欺压行为
        
        小股东个人权利受到侵犯
        
        踢小股东出去
    - - 僵局 DeadLock
        
        解决方案 : Setting Deadlock Mechanism in Shareholders’ Agreement (Willing Buy, Willing Sell), 跟对方买1%以获得决定权
      - 就算51% 49%也有挑战
        
        无法定人数 No Quorum
        
        无法通过任何决议
    - - After Solvency Test only decide dividend
  - - - 一旦拥有了股权，就有法定地位
        
        股权在公司中带来特殊的权利和责任
    - - 股权是种资产，可以定价，可以买卖
      - Shares value triumphs over shareholding %
    - - 不同的时间点，做不同的股权策略
        
        做股权策略，以终为始
    - - Marc 因为不出钱，从50%稀释到30%
        
        给一块，少一块
        
        创始人要确保自己的股权>50%
      - 最合时宜的股权架构
        
        Step 1 : 成立投资控股公司(Investment Holding Company),把产业转去进去
        
        Step 2 : 成立 XX SDN BHD(持股平台) , 把父母子女现有股份转去持股平台　（60%父母，40%子女）　SLIDE
        
        Step 3 :再用XX SDN BHD(持股平台)持股现有零售公司、
  - - - 在CA2016没有涵盖到的范围，可以放在章程
        在公司内部具有最高法律地位
        股东间合作的最高行为准则
    - - AB股&Preference Shares一定要有Constitution
      - 优先购买权
        
        其实已经include在CA
      - 股份转让的限制– 需要谁的批准
      - 设定管理审查的权利（举例：股东– 投资者）
      - 加强董事会及保护股东会议程序的条款（举例：父母的持有股不一
        定大股东，但他们持有Veto Power（一票否决权），10%的股权可以有否决权）
  - - - 股东义务
      - 股权注资+ 分配股息的方法
        
        除了Ordinary shares 直接进来（以防稀释股权），我们可以先借loan or 跟shareholder借钱
      - 退出机制和一致离场协议
        
        Drag Along 大股东要退，小股东全部都要退
      - 股份转让/售卖股份条款
        
        要不要优先购买权
      - 僵局冲突机制
        
        Setting Deadlock Mechanism in Shareholders’ Agreement (Willing Buy, Willing Sell)
      - 稀释条款
        
        我是大股东，可以不同意allot shares，不可以稀释自己的股份
- - - - 列出工作岗位的任务
      - 注重在责任承担
      - 哪个领导人有那个强
        项胜任那个任务
    - - Win customers’ heart
        
        客户承诺宣言
      - Win employees’ heart
        
        给员工授权
      - Win shareholders’ heart
      - Then only the company can win
- - - - 等到有天被收购
    - - PAT 6 million
      - 上市是另外一个开始，NOT ENDING
      - Fund Raising, Branding, Ambition, To reward team
      - Right Timing (一生一次）：先scale up ，Mr DIY
- - - - PE 法
        
        Financial * PE Multiplier = Value
        
        Financial = 税后利润PAT . EBITDA(for manufacturing/equipment ), Sales
        
        PE Multiplier will be judgmental or industry average
        
        Size(No. of outlets) & Profit matters
        
        Valuation pack ady discounted ( delum)
        
        5大问题导致公司没价值
        
        Weak Management Team
        
        Weak financial management and system
        
        Lack of STRATEGY
        
        Overly focused on specific customer groups
        
        No proper procedures in place
    - - NTA 法
        
        Total Assets - Total Liability - Total intangible assets = Company Value
        
        No Multiplier
        
        Property need to revalue
    - - DCF 法
        
        之后有拿到很大的project
        
        5 年的 Forecast - Discounted Cashflow
    - - Pre-money valuation
        BERKUS METHOD (AGAK2) - MAX 2M
      - PS Multiplier (For loss company) , use revenue
- - - - No dilution
      - By agreement
        
        After 5 year vesting period pay an amount of cash or convert to ordinary share(by design)
        
        need to achieve growth goal
      - Shadow Stock
        
        Not Registered With SSM
      - No shares Buy Back
      - No rights to Participate in Co Strategies
      - No Dividend
      - AB got shares, phantom dont have shares
    - - 换股
        
        Achieve some KPI
      - 买股
      - 认股期权
      - 永远不要送
        
        要的话一定要写shareholder agreement（出场机制）
  - - - 找到最终目标
    - - Always talk about how many units share they have , not how many %
      - Consider Affordability of shares （可以给他discount）
    - - 承担的责任
      - 过去的贡献 + 现在的贡献 + 未来的贡献
    - - Sell Future + Take Action
    - - Loan from Founder
      - 员工自己出钱？
        
        分期付款？
      - 花红转换
    - - Use the same entry valuation method as the exit valuation method
    - - Employment Period
      - Performance Assessment