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DERIVADOS FINANCIEROS Y COBERTURA DE RIESGO - Coggle Diagram
DERIVADOS FINANCIEROS
Y COBERTURA DE RIESGO
Derivado:
instrumento financiero cuyos pagos y valores, depende de otras cosas
Usando
derivados
una empresa puede la empresa puede eliminar partes no deseadas de exposición al riesgo e incluso transformar la exposición en algo distinto
Cuando una empresa logra reducir el riesgo mediante
derivados
se "cubre" el riesgo
la mayoría de de las experiencias lamentables relacionadas con los derivados no provienen de su uso como instrumentos de cobertura y compensación del riesgo, sino de la especulación
Contratos a Plazo
Acuerdo entre las partes de obtener el "instrumento entregable" en una fecha posterior, con el precio y las condciones de venta pactadas en el momento presente
Contratos Futuros
Se negocian en una "bolsa".
El día de entrega no indica el día exacto del mes
Los precios de los contratos de futuros se valúan a precios de mercado todos los días
Valuación al precio de mercado de los contratos de futuros
las diferencias en el valor presente neto. Ej. una reducción considerable del precio inmediatamente después de la compra implica un desembolso inmediato para el comprador.
La empresa debe de tener liquidez adicional para hacer frente a un desembolso repentino antes del vencimiento.El riesgo adicional puede influir en que los contratos futuros sean menos atractivos
se negocian por lo general en bolsas
están sujetos a la convención de valuación a precio de mercado
Cobertura
Corta:
ocurre siempre que alguien espera recibir o mantener inventario
Larga:
se compra un contrato de futuros para reducir el riesgo
Contratos de futuros de tasas de interés
Cobertura de la duración
Contratos de Swaps
swaps son acuerdos entre dos partes para intercambiar flujos de efectivo con el tiempo
son transacciones de suma cero, es decir, el mercado establece los precios en un nivel justo y ninguna parte tiene una ganancia o pérdida considerable en el momento de cerrar el trato
tipos
Swaps de tasas de interés: éstas se establecen como las tasas justas, variable y fija para el acreedor, tomando en cuenta la solvencia de las contrapartes
Swaps de intercambio de divisas: el precio es el promedio de las expectativas del mercado respecto al cual será el tipo de cambio durante la vigencia
Swaps de incumplimiento crediticio: el precio es la tasa del swap es una expectativa del mercado de la tasa
de incumplimiento de un bono específico en un periodo determinado