Balanza de Pagos y tipos de cambio

¿Qué es?

Es un estado estadístico que resume el flujo de transacciones económicas entre los residentes de un país y no residentes, es decir transacciones entre nuestro país y el resto del mundo, en un período determinado de tiempo.

¿En qué consiste el Arbitraje monetario?

Influencia de la balanza
en el tipo de pago

El arbitraje monetario es una estrategia utilizada en los mercados financieros para aprovechar las diferencias en las tasas de interés o tipos de cambio entre diferentes activos financieros o diferentes lugares.

Objetivo

¿Cuándo ocurre la depreciación de la moneda?

Estructura

Tipos de cambio

Ajustes

Funciones del mercado de divisas

Los ajustes automáticos pueden efectuarse mediante variaciones en los precios externos (precios internacionales en los precios internos y en el ingreso nacional). Para simplificar, se limitará el concepto de balanza de pagos a las exportaciones e importaciones a menos que se indique lo contrario.

Se estructura en cuatro balanzas, englobando cada una de ellas un conjunto de transacciones. Estas son la balanza por cuenta corriente, balanza de cuenta de capital, balanza de cuenta financiera y cuenta de errores y omisiones.

Tipos

Un déficit o superávit en la balanza de pagos de un país puede surgir por
muchas razones pero no puede
continuar indefinidamente, por lo que es necesario efectuar ajustes. El ajuste en la balanza de pagos puede clasificarse como automático
(estudiado en esta unidad) o de política.

Ejemplo

En un mundo de dos países en la balanza de pagos de EE.UU.. es corregido por una devaluación del dólar de US$2.00 = £1 a USS2.40 = £1 con D, y S£ pero con D£ y S', requerirían una devaluación de US$3.60 = £1. Puesto que una devaluación del dólar también causa un aumento en los precios domésticos o internos en EE.UU. no sería factible.

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Bibliografía

Balanza por cuenta corriente

Es la más útil y concreta para observar el estado económico de una nación y sus interacciones con el exterior. Incluye en sí misma las balanzas comercial, de servicios, de rentas y de transferencias.

Balanza de cuenta de capital

En esta cuenta quedan reflejados todos aquellos movimientos que suponen un cambio de capital por derechos.

Balanza de cuenta financiera

Estos incluyen los cambios de titularidad por intercambio de bienes no producidos (derechos de autor, recursos naturales, etc.) pero potencialmente explotables, y también las transferencias sujetas a una transacción inversa a futuro.

Las inversiones de residentes de un país en el extranjero, y viceversa, se cuantifican en la cuenta financiera. Estas transacciones requieren una permanencia en el país de destino, y por eso no se incluyen en la balanza de cuenta de capital.

Ejemplos

Algunos ejemplos del tipo de operaciones englobadas en esta balanza son las inversiones inmobiliarias, en acciones significativas y a largo plazo, o los títulos de crédito en ambas direcciones.

La balanza comercial puede tener un impacto en el tipo de pago a través de su influencia en el tipo de cambio, la estabilidad financiera, el riesgo de cambio y el acceso a financiamiento. Las empresas y los países deben considerar estos factores al participar en transacciones internacionales y al determinar los términos de pago.

Importancia

Como cualquier indicador contable, la balanza de pagos cumple una relevante función de análisis. Permite no solo evaluar el comercio económico de un país, sino también sus relaciones financieras con el resto del mundo.

Reservas de Divisas

Superávit de Reservas: Un superávit en la balanza comercial puede aumentar las reservas de divisas de un país. Esto puede influir en el tipo de pago al proporcionar una mayor estabilidad y confianza en la moneda nacional.

Déficit de Reservas: Un déficit en la balanza comercial puede disminuir las reservas de divisas, lo que podría llevar a una menor confianza en la moneda y afectar los términos de pago.

Riesgo de cambio

Tipo de Cambio Volátil: Si la balanza comercial es inestable, con fluctuaciones frecuentes, puede aumentar el riesgo de cambio en las transacciones internacionales. Esto podría influir en el tipo de pago, haciendo que las partes involucradas consideren opciones que minimicen el riesgo.

Acceso a Financiamiento

Superávit y Financiamiento Favorable: Un superávit comercial puede indicar una posición financiera sólida, lo que facilita el acceso a financiamiento en términos favorables. Esto podría afectar el tipo de pago al ofrecer condiciones más ventajosas.

Déficit y Necesidad de Financiamiento: Un déficit comercial puede requerir financiamiento adicional, lo que podría influir en el tipo de pago al afectar las condiciones y términos de los préstamos.

La balanza de pagos es el registro sistemático de las transacciones de una economía con el resto del mundo durante un período determinado de tiempo.

Agrupa las operaciones relacionadas con: -La creación de renta en el período. - La exportación e importación de bienes y servicios. - La remuneración a factores productivos residentes
empleados en el extranjero.

Sub-Balanza

Balanza comercial. Balanza de servicios. Balanza de rentas. Balanza de transferencias.

De servicios.- En ingresos las exportaciones y en pagos las importaciones de servicios. Se agrupa a su vez en sub-balanzas. Se incluye el turismo, los royalties o las licencias de uso de activos inmateriales (patentes y marcas)
entre otros.

Comercial.- En ingresos las exportaciones y en pagos las importaciones de bienes.

De rentas.- Registra la remuneración al trabajo y al capital empleado en países diferentes al de sus propietarios. Si percibes la renta, se anota en ingresos (y viceversa).

De transferencias.- Registra
transacciones sin contrapartida entre residentes y no residentes que afectan a la renta corriente (Transferencias
privadas (remesas de emigrantes) y transferencias públicas que supongan donaciones o extracciones obligatorias
(establecidos por ej, de la UE, etc.).

Obtener ganancias al explotar las discrepancias de precios que existen temporalmente.

Relación

Se relaciona específicamente con las oportunidades de ganancia que surgen debido a las diferencias en las tasas de interés y tipos de cambio entre dos o más países.

Diferencias en los Tipos de Cambio

Los inversores también pueden buscar oportunidades de arbitraje relacionadas con diferencias en los tipos de cambio entre países. Esto podría implicar comprar una divisa en un país donde esté subvaluada y venderla en otro donde esté sobrevaluada.

¿Qué implica?

Implica aprovechar las diferencias en las tasas de interés y los tipos de cambio entre diferentes países para obtener ganancias. Esta estrategia es común en los mercados financieros internacionales y puede afectar la dinámica de las tasas de interés y los tipos de cambio a corto plazo.

puede ocurrir como resultado de varios factores económicos y comerciales.

La depreciación de la moneda se refiere a una disminución en el valor de la moneda en comparación con otras monedas.

Es importante destacar que la depreciación de la moneda no siempre es negativa. Puede mejorar la competitividad de las exportaciones, haciendo que los productos nacionales sean más atractivos en los mercados internacionales. Sin embargo, también puede tener implicaciones en términos de inflación y costos de importación para el país en cuestión.

En el contexto de la balanza de pagos, el tipo de cambio se refiere al valor relativo de una moneda en términos de otra. Los tipos de cambio desempeñan un papel fundamental en la medición y análisis de las transacciones internacionales de un país.

Tipo de Cambio de Mercado (o Tipo de Cambio de Divisas).

Tipo de Cambio Nominal

Tipo de Cambio Real

Tipo de Cambio Fijo

Tipo de Cambio Flotante

Tipo de Cambio Efectivo

Tipo de Cambio Cruzado

Tipo de Cambio de Contado y Tipo de Cambio a Plazo

Estos tipos de cambio están interrelacionados y son cruciales para entender la dinámica de la balanza de pagos, ya que afectan las transacciones internacionales, las exportaciones, las importaciones y otros componentes de la balanza de pagos.

Es el mercado financiero global donde se lleva a cabo el intercambio de una moneda por otra. Este mercado desempeña funciones críticas en la economía global y en el sistema financiero internacional.

Funciones

Facilitar el Comercio Internacional

Determinar los Tipos de Cambio

Cobertura de Riesgos Cambiarios

Financiamiento Internacional

Determinar el Valor de las Reservas Internacionales

Facilitar la Especulación

Facilitar las Transferencias Internacionales

Apoyar la Estabilidad Económica

Influir en las Políticas Monetarias y Cambiarias

En resumen, el mercado de divisas desempeña un papel esencial en la economía global al facilitar el comercio internacional, determinar los tipos de cambio, proporcionar cobertura contra riesgos cambiarios y apoyar diversas actividades financieras a nivel internacional.

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Gráfica

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balanza de pagos

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