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Fundamentos del capital de trabajo neto - Coggle Diagram
Fundamentos del capital de trabajo neto
ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO
Su meta es administrar cada uno de los activos corrientes de la empresa (inventario, cuentas por cobrar, valores negociables y efectivo), así como los pasivos corrientes (documentos por pagar, deudas acumuladas y cuentas por pagar), para lograr un equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo que contribuya a aumentar el valor de la compañía.
CAPITAL DE TRABAJO NETO
Es diferencia entre los activos corrientes de la empresa y sus pasivos corrientes. Cuando los activos corrientes exceden a los pasivos corrientes, la empresa tiene un capital de trabajo neto positivo. Cuando los activos corrientes son menores que los pasivos corrientes, la empresa tiene un capital de trabajo neto negativo.
Cuanto mayor sea el margen con el que los activos corrientes de una compañía sobrepasan a sus pasivos corrientes, mayor será la capacidad de esta para pagar sus cuentas a medida que se vencen.
EQUILIBRIO ENTRE LA RENTABILIDAD Y EL RIESGO
El
riesgo
es la probabilidad de que una compañía sea incapaz de pagar sus deudas a medida
que estas se vencen
La
rentabilidad
es la relación entre los ingresos y los costos generados por el uso de los
activos de la compañía (tanto corrientes como fijos) en actividades productivas.
Cambios en los pasivos corrientes
La manera en que el cambio de nivel de los pasivos corrientes de la empresa afecta el equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo se muestra mediante la razón entre pasivos corrientes y activos totales.
Cambios en los activos corrientes
La manera en que el cambio de nivel de los activos corrientes de la empresa afecta el equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo se muestra usando la razón entre activos corrientes y activos totales.
CÁLCULO DEL CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO
El ciclo operativo (CO) de una empresa es el tiempo que transcurre desde el inicio del proceso de producción hasta el cobro del efectivo por la venta del producto terminado. El ciclo operativo abarca dos categorías principales de activos a corto plazo: inventario y cuentas por cobrar. Se mide en tiempo transcurrido, sumando la edad promedio de inventario (EPI) y el periodo promedio de cobro (PPC).
CO = EPI + PPC
FINANCIAMIENTO DE LAS NECESIDADES DEL CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO
Necesidad de financiamiento permanente
: Inversión constante en activos operativos como resultado de las ventas constantes a través del tiempo
Necesidad de financiamiento estacional (o temporal)
:Inversión en activos operativos que varía con el paso del tiempo como consecuencia de las ventas cíclicas
Se utiliza el ciclo de conversión del efectivo como base para analizar cómo financia la empresa la inversión requerida en activos operativos.
Estrategia agresiva de financiamiento
Estrategia de financiamiento por medio de la cual la empresa financia sus necesidades estacionales con deuda a corto plazo, y sus necesidades permanentes con deuda a largo plazo
Estrategia conservadora de financiamiento
Estrategia de financiamiento por medio de la cual la empresa financia sus necesidades tanto estacionales como permanentes con deuda a largo plazo.
ESTRATEGIAS PARA ADMINISTRAR EL CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO
Hacer una rotación del inventario tan rápido como sea posible, sin desabastos que ocasionen pérdida de ventas.
Cobrar las cuentas por cobrar tan rápido como sea posible, sin perder ventas debido a técnicas de cobranza muy agresivas.
Controlar los tiempos de envío por correo, procesamiento y compensación, para reducirlos al cobrar a los clientes y aumentarlos al pagar a los proveedores.
Pagar las cuentas pendientes lo más lentamente posible, sin perjudicar la clasificación de crédito de la empresa.