Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
とびきり良い会社をほどよい価格で買う方法 - Coggle Diagram
とびきり良い会社をほどよい価格で買う方法
-
優良株を買うためのチェックリスト
-
妥当な株価で優良企業を買うためのチェックリスト
- 私はこの事業を理解しているか
- 企業を守る経営上の堀があるおかげで、今後5〜10年間、同じか類似した製品を売り続けることができるか
- この業界は変化が激しいか
- この企業には多様な顧客基盤があるか
- 固定資産が少ない事業か
- 景気循環に大きく影響される業界か
- この企業にはまだ成長の余地があるか
- 過去10年間、好景気のときも不景気のときも常に利益を出し続けてきたか
- 営業利益率は安定して二桁を維持しているか
- 利益率は競合他社よりも高いか
- 15%以上のROICを過去10年にわたって維持しているか
- 一貫して二桁の成長率で売上高と利益を伸ばしてきたか
- 財務基盤がしっかりしているか
- 経営陣は自社株をかなり保有しているか
- 経営陣の収入は、似た規模の他社と比べてどうか
- インサイダーはこの企業の株式を買っているか
- 内在価値やPERでは買った株価は妥当か
- 歴史的に見て、現在のバリュエーションはどうか
- これまでの不況期に株価はどうだったか
- 自分の調査にどれくらいの自信があるか
警告シグナルのリスト
・財務基盤の強さ
・収益性
・1,3,5,10年の売上高と利益の成長率が減っていないか
・売上総利益と営業利益の成長率
・固定資産が売上高よりも早く増えている
・売上債権回転期間
・棚卸資産回転率
・決算報告書の利益とオーナー利益の差
・純利益とフリーキャッシュフローの差
・ROICより資本コストのほうが大きい
・社債の発行
・新株の発行
・インタレスト・カバレッジ・レシオ
・配当性向
・浮動株の空売り比率
・過去のレンジと比べた配当利回り
・過去のレンジと比べた株価
・過去のレンジと比べたPER,PBR,PSR
・高い予想PER
・自社株買いと業績
・インサイダーの誰もが自社株を売り、彼らによる買いがないこと
・税率
-
-
-
投資にふさわしくない企業
・人気商品のお陰で前途有望そうな企業
・だれもが買っている人気商品を販売する企業
・景気循環のピークにある企業
・急成長をしすぎている企業
・積極的に次々と買収を進める企業
・競争が激しすぎる事業
・市場シェアの拡大に必死の企業
・規制による状況の変化に直面する企業
・時代に取り残された企業
・
バリュートラップの企業の特徴
・第1段階
売上総利益率と営業利益率の低下
・第2段階
売上高の伸びが緩やかになり、利益の伸びは止まる
・第3段階
売上高の伸びがさらに緩やかになり、利益は落ち始める
・第4段階
売上高も利益も落ちる