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Primera parte Espíritus animales - Coggle Diagram
Primera parte
Espíritus animales
Corrupción y mala fe
En la economía moderna existe algo intrínsecamente inescrutable en
cuanto al valor de muchas de estas fuentes de ahorro. A causa de las economías de escala, las empresas capitalistas han crecido hasta hacerse inmensamente grandes y complejas
Existe una explicación de que estas medidas son útiles para proteger a los acreedores y los accionistas. Los activos menos los pasivos, si se contabilizan adecuadamente, indican el margen de la empresa en relación con los desembolsos destinados a crédito.
La necesidad de dar protección al consumidor siempre es una causa de relevancia considerable, pero por varios motivos no constituye el talón de Aquiles del capitalismo.
De la misma manera que se puede pregonar una medicina fraudulenta reivindicando algo que es incapaz de cumplir, también es posible anunciar acciones, obligaciones o crédito y falsear los libros contables.
Sociedades de ahorro y préstamos y la recesión de 1991
Estos precios incidieron en la industria de la construcción y de rebote en otras industrias. Alteraron el mercado bursátil y la conlianza que tenían los estadounidenses en el sector linanciero. Afectó la conlianza de los inversores y su voluntad de emprender actividades económicas. Y todo había comenzado con la generalización de actividades claramente corruptas
Todas las empresas que cotizan en Bolsa y aquellas que tienen por finalidad la gestión de depósitos de efectivo emplean el dinero de otras personas. Por consiguiente, siempre surge alguna ocasión en que los directivos pueden coger el dinero y largarse
Enron y la recesión de 2001
Seguramente, no es ninguna casualidad que Enron cometiera un error similar de contabilidad e incentivación en otro segmento, muy diferente, de la industria
En 2001, los inversores dejaron sentado en términos bien claros que los escándalos contables eran la causa principal de su retirada del mercado bursátil, y también el motivo de su fe recién descubierta en el ámbito inmobiliario, ya que en este no es preciso confiar en los contables.
El análisis de lo que sucedió en Enron, que llevó al extremo sus principios contables para luego excederlos, puede constituir por sí mismo un curso completo sobre principios contables.
Hipotecas subprime y la recesión iniciada en 2007
Los que compraron estos paquetes basura de elevada clasificación no tenían ningunas ganas de examinarlas a fondo, ya que lo que deseaban era obtener los máximos beneficios de la compra de hipotecas subprime que añadirlas a sus beneficios actuales
En general, estos fabricantes de hipotecas no creían en sus propios productos y deseaban deshacerse de ellos cuanto antes. Esto fue posible, a su vez, gracias a los cambios radicales que se estaban produciendo en los métodos con que se concedían y financiaban las hipotecas
Fondos de inversión de alto riesgo
En estos momentos desconocemos si la caída de grandes fondos de inversión de alto riesgo será el siguiente infortunio que se producirá en la crisis actual o si realmente son lo que reivindican ser. Se asegura que comportan muy poco riesgo y que simplemente se efectúan inversiones con márgenes de precios de valores (o márgenes de rendimiento) que son demasiado altos o bajos
Ilusión monetaria
La ilusión monetaria en la historia del pensamiento
Así, entre los economistas más veteranos y mejor considerados existía la sólida creencia de que las personas tienen una predisposición natural a sentir una falsa ilusión por el dinero. Sin embargo, poco después la opinión que prevalecía entre los profesionales de la economía pasó al extremo opuesto. En poco tiempo, la creencia en la existencia de la ilusión monetaria pasó a ser un tema completamente tabú
Cambio de marea
Como la ausencia de la ilusión monetaria es una premisa fundamental que subyace en la teoría del índice natural, también constituye la premisa central de la macroeconomía. Resulta indicativo lo importante que es para la economía que solo cuatro años más tarde, James Tobin, un archienemigo de Milton Friedman, declarara en su propio discurso presidencial ante la Asociación Económica Americana
El rótulo del tren es únicamente la punta del iceberg entre otros indicadores de que la presunción fundamental de la macroeconomía, la ausencia de la ilusión monetaria, se debería poner en tela de juicio.
Suposición
Existen más pruebas que demuestran la ilusión monetaria en la determinación de los sueldos y también de los precios. La oposición a los recortes salariales (que los economistas consideran rigidez a la baja del importe de los salarios) es, asimismo, otro indicador de que la gente experimenta la ilusión monetaria
Consideramos que la forma no adulterada de la ilusión monetaria de Fisher y Keynes es una afirmación bastante ingenua que precisa una revisión a fondo, lo que no significa necesariamente que haya que pasarse al otro extremo
Contratos de deuda e ilusión monetaria
No solo son numerosos los contratos salariales que se expresan en términos de valor nominal sin indexación, sino que este también suele ser el método habitual para los contratos financieros
Contabilidad e ilusión monetaria
Los economistas Franco Modigliani y Richard Cohn proponen la realización de una prueba." En ella se utilizan las tendencias inflacionarias conocidas por la contabilidad corporativa. Se plantean si los precios de las acciones reflejan los beneficios que se ajustan a las tendencias inflacionarias o que han permanecido sin ajustar