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Decisiones económicas y financieras - Coggle Diagram
Decisiones económicas y financieras
Empresa como sistema financiero
Toma decisiones económicas
¿En qué activos invertir?
Toma decisiones financieras
¿Cómo financiar la inversión de activos?
Recursos propios (PN)
Recursos prestados (P)
Gestores
Comerciales
Toman decisiones económicas
Esperan Beneficios: ganancias o pérdidas
Financieros
Toman decisiones fiancieras
Se encargan de la liquidez, es decir, si la empresa tiene suficiente efectivo para hacer frente a sus deudas con terceros
Análisis
Económico
FF Económico
Rentabilidad Económica
ROA=EBIT/ACTIVOS
PE Económico
Apalancamiento Económico
Financiero
FF Financiero
Rentabilidad Financiera
ROE=Beneficio Neto/PNeto
PE Financiero
Apalancamiento Financiero
Posición Económica-Financiera
PE: Capacidad de la empresa de generar y retener beneficios
EBIT
Activos
PF: Capacidad de la empresa de pagar sus compromisos de deuda con terceros
Beneficio Neto
PNeto
Opciones de trayectoria
Trayectoria objetivo: PEF(+;+)
La empresa tiene genera ganancias (tiene solvencia) y puede pagar sus deudas con terceros porque tiene liquidez
Trayectoria quiebra: PEF(-;-)
La empresa genera pérdidas (no tiene solvencia) ni tampoco puede pagar sus deudas con terceros porque no tiene liquidez suficiente
Trayectoria suspensión de pago: PEF(+;-)
La empresa genera ganancias (tiene solvencia), pero no puede pagar sus deudas con terceros porque no tiene liquidez (problema financiero)
Causas
Mala gestión financiera al tomar mucha deuda o muy cara
Soluciones
Sustituir deuda por fondos propios
Reestructurar deudas
Mejorar la gestión del Activo Corriente
Trayectoria colapso:PEF(-;+)
La empresa genera pérdidas, pese a que por el momento puede pagar sus deudas con terceros. Sin embargo, las pérdidas actuales le obligará a contraer más deudas convergiendo a la trayectoria de quiebra
Causas
Producto no competitivo
Mala administración
Soluciones
Cambiar de negocio
Reducir costos
Presupuesto
Es una expresión cuantitativa de los objetivos de una empresa y un medio de control para lograr esos objetivos
Costos
Todos los gastos necesarios para llevar adelante la producción o comercialización del bien o servicio
Clasificaciones
Según se asignen al producto
Directos
Indirectos
Según su variabilidad
Fijos
Variables
Según su historia
Históricos
Predeterminados
Margen de contribución, PE y Riesgo económico
Margen Bruto sobre CV(m)=(V-CV)/CV
Margen Bruto sobre V=(V-CV)/V
Punto de equilibrio
En unidades físicas
Q*= CF/(P-Cvu)
En unidades monetarias
Ve*= CF/(m/(1+m))
PE del flujo de efectivo
Ve*=CF-depreciación)/(m/(1+m))
PE financiero
Ve
=(CF+FCF
)/(m/(1+m))
Apalancamiento Operativo
AO=Ventas-CV/(Ventas-CV-CF)
Indica el efecto que tiene el CF sobre la rentabilidad
A partir del PE, estructuras de CF más altas tienen mayor AO porque las ganancias se incrementan más rápido que las estructuras de CF más bajas
Sin embargo, antes del PE, las estructuras de CF más altas incurren en mayores pérdidas que las estructuras de Cf más bajas; la diferencia negativa entre IT y CT es mayor
Riesgo Operativo
Solución: Variabilización de costos