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Capitulo 7 parte 1.1 FCI - Coggle Diagram
Capitulo 7 parte 1.1 FCI
Definición de FCI: Es un instrumento de inversion colectiva que tienen un mismo obj en comun y delegan a un equipo de profesionales su administracion.
Se lo considera un patrimonio indiviso(cuotaparte)
Marco Normativo
Ley de FCI n°24083, Decreto 174/93
PARTICIPANTES:
Sociedad Gerente(Es el "gestor" del fondo, encargado de invertir y manejar los recursos según las reglas establecidas.)
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Llevar la contabilidad:Registrar operaciones, preparar estados contables y calcular el patrimonio neto y el valor de las cuotapartes.
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Sociedad Depositaria(Es el "guardián" del fondo, asegurando que los activos estén protegidos y que todo se haga según las reglas.)
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Maneja el dinero de las suscripciones y rescates de cuotapartes, asegurando que los fondos no estén en poder de la Sociedad Gerente.
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Caracteristicas
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Cuotaparte
Unidad de medida de la participación que tiene el inversor dentro del fondo, vendría a ser la parte de la “bolsa“ que le corresponde.
El valor de esa cuotaparte se calcula diariamente. Así el cuotapartista puede conocer exactamente cuanto vale su posición.
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Certificado de copropiedad: La cuotaparte, esta representada por un certificado de copropiedad y otorga los siguientes derechos
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Valor de Cuotaparte: Valor neto patrimonial(al patrimonio neto le resto las comisiones)/cant de cuotapartes en circulacion
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Reglamento de Gestion
Es como la CNA pero de los FCI: El Reglamento de Gestión establece las normas contractuales que rigen las relaciones entre la Gerente, la Depositaria y los cuotapartistas.
“ningún Fondo podrá comprometer una proporción superior al veinte por ciento (20 %) de su patrimonio en valores mobiliarios de una misma emisora o de emisoras pertenecientes a un mismo grupo económico.”
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Debe celebrase antes del FCI, por escritura publica o privada con firmas ante escribanos publicos o de fiscalizacion
UNA VEZ QUE FUE APROBADO POR LA CNV, SE PUBLICA 2 DIAS EN EL BO Y UN DIARIO ANTES DE SU INSCRIPCION AL RPC (REGISTRO PUBLICO DE COMERCIO)
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Ventajas Y Restricciones
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Restricciones
Adquisición de instrumentos financieros emitidos por los órganos del Fondo (Sociedad Gerente y/o Sociedad Depositaria(Excepción de las colocaciones en mercado primario de hasta el 2% del Capital de la vinculada )
• Existe una pauta de diversificación mínima de la cartera de inversiones, prevista también en la legislación. (No se puede invertir mas del 20% en valores mobiliarios o de emisoras pertenecientes a un mismo grupo economico)
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FCI Pymes :warning:
FCI cuyo objeto especial de inversión lo constituyan instrumentos destinados al financiamiento de PYMEs deberán
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• 40% del porcentaje indicado precedentemente debera
invertirse en valores negociables emitidos por PYMEs
FCI cuyo objeto especial de inversión, lo constituyan instrumentos destinados al financiamiento de proyectos productivos de economías regionales e infraestructura, deberán tener:
• 75 % como mínimo invertirse en activos que compongan el objeto especial de inversión antes señalado
• el 45% sobre los 75 anteriores debe invertirse en valores negociables y cheques de pago diferido, pagarés y letras de cambio, emitidos con la finalidad de financiar en forma directa proyectos productivos de economías regionales e infraestructura.
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Tips Importantes
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• En caso que el FCI pague dividendos, los cuotapartistas son los
únicos con derechos a cobrarlos, no la SG y SD
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• La composición de una cartera de un FCI en la que la suscripción es únicamente en pesos, puede contener activos nominados en otras monedas indistintamente.
• En casos excepcionales, y con previa autorización de la CNV, un FCI puede pagar rescates con valores de la cartera.
• La moneda de un FCI establecido en el Reglamento de Gestión, determina la moneda de los activos que integran la cartera
Resumen:
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Suscrip y Rescate: ambas se realizan al valor de cierre de cuotaparte. Aquellos fondos q tengan activos en pesos y dolares se liquidan en la moneda en la cual se realizo la suscripcion
Flujo de Fondos(Dividendos,rentas y capital): Los FCI abiertos no reparten div. Los FCI cerrados si
Costos: depende del fondo, pero oscila entre el 0.5% y el 4%