Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
Rentabilidad, Inflación, Descomposición de la renta del patrimonio -…
Rentabilidad
Rentabiliad de activos
UAII/Activos
activos de operación
utilidad antes de impuestos e intereses
(utilidad operativa)
Calidad de la operación
rentabiliadad patrimon
UAI/patrimonio
TMRR < UAI/patrimonio > UAII/Activos > I%
TMRR
tasa mínima requerida
la esencia de los negocios
"paralelo"
TMRR < utilidad neta/patrimonio > UODI/activos > ck
CK
costo del capital (despues de impuestos)
ponderación de todas la fuentes de financiamiento
acreedores
socios y accionistas
I%(1-t)
o
Costo fina x participación en activos*(1-t)+costo patrimonio x participación activos
UODI mínimo: (activos de operación)*CK
UAII minima: (UODI mínimo)/(1-t)
UODI/activos
Rentabiliad de activos despues de impuestos
utilidad operacional despues de impuestos
UAII(1-t)
Lo hacemos después de impuestos, pues asi tambien esta el costo de capital
activos de operación
utilidad neta/patrimonio
rentabiliadad patrimon despues de impuestos
Rentabiliad y costo de capital
evaluacion de proyectos, valorar empresas y calcualar EVA
1 more item...
Aumenta con el nivel de deuda
Remanante por deuda
(RAN-I)
Incremento valor rentabilidad patrimonio por deuda
(RAN-I)*pasivos
Renta patrimonio=Renta activo+contribución financiera
Contribución financiera %= (RAN-I)*(deuda/patrimonio)
Este analisis lo hacemos para ver si se está generando valor a los accionistas
Si más pasivos, "más renta del patrimonio"
utiilidad antes de impuestos
interes acreedores
I%
afectada por
riesgo empresarial
devaluación
Rendimiento moneda extranjera
(1+i)(1+d)-1
inflación
oferta y demanda de dinerp
si I% alta -> desestímulo de inversión
Desagregación de la rentabilidad
analisis interno del rentabilidad del activo
(UAII/ventas)(ventas/Activos)
Rotacion de activos (ventas/Activos)
Por cada peso en activos, cuantas ventas genero. Indicador de eficiencia
margen operativo (UAII/ventas)
inductores operativos de valor
margen EBITDA
EBITDA
utilidad operativa antes de depreciaciones y amortizaciones
disponibilidad para pago de responsabilidades
2 more items...
Se le quitan las salidas no efectivas de dinero
Utilidad para evaluar las acciones que se ejecutan para generar caja y valor
EBITDA/ventas
Peso que queda para los 5 compromisos por unidad de venta
Relación ingresos-costo-gasto
Con eficiencia de activos de trabajo neto y fijos
productuvidad del capital de trabajo
PKT=KTNO/ventas
uso eficiente capacidad instalada
Mejoradores del EVA
Afectan el flujo de caja libre
Lo primero que se revisas en un diagnóstico financiero
Utilidad operativa por cada peso que se vende
Margen operativo*rotación de activos
Lo hacemos asi para profundizar en los factores que están generando valor
Productividad de fondos comprometidos
Inflación
Tasas de captación
Margen de intermediación
tasa de colocación
TMRR de empresa
(Costo capital)
TMRR del propietario
Descomposición de la renta del patrimonio
Riesgo operativo + riesgo financiero