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CAPM - Coggle Diagram
CAPM
Annahmen des Modells
rationale, risikoscheue Investoren, die nach Portfoliotheorie handeln
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homogene Erwartungen der Investoren bzgl. Erwartungswerte, Varianzen und Kovarianzen
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Tobin Separation
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= Entscheidung über Zusammensetzung des Tangentialportfolios unabhängig von der Risikoeinstellung des einzelnen Investors
Wertpapiermarktlinie
Erwartete Rendite = Basisverzinsung + Marktpreis des Risikos * Risikogehalt des WP (systematisches Risiko)
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Gesamtrisiko = systematisches Risiko (nicht diversifizierbar) + unsystematisches Risiko (diversifizierbar)
linearer Zusammenhang zwischen erwarteter Rendite eines Wertpapiers
und seinem (systematischen) Risiko (gemessen durch β)
Performancemessung
Sharpe-Maß
Differenz aus tatsächlicher Rendite und Rendite der risikolosen Anleihe ins Verhältnis gesetzt zur Standardabweichung (Volatilität) des Portfolios
Treynor-Maß
Differenz aus tatsächlicher Rendite und Rendite der risikolosen Anleihe ins Verhältnis gesetzt zum Risikogehalt des WP (systematisches Risiko Beta)
Jensens Alpha
Differenz zwischen tatsächlicher Rendite und der Rendite, die sich theoretisch bei gleichem Risiko aus CAPM ergibt
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Kapitalmarktlinie
Marktportfolio (ist effizient und gleiche Struktur wie Tangentialportfolio) = Gesamtheit aller am Markt umlaufenden riskanten WP
= linearer Zusammenhang zwischen erwarteter Rendite eines effizienten
Portfolios und Standardabweichung der Portfoliorendite