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Mecánica de los mercados de opciones - Coggle Diagram
Mecánica de los
mercados de opciones
TIPOS DE OPCIONES
Una opción de venta otorga a su tenedor el derecho a vender un activo a determinado precio en una fecha específica
El precio determinado en el contrato se conoce como precio de ejercicio o precio strike.
Opciones de compra
Un inversionista adquiere una opción de compra para comprar 100 acciones.
Al vencimiento de la opción, el precio por acción es de $115. En este momento, la opción se
ejerce para obtener una ganancia de $1,500
la ganancia neta es de
$1,000
Opciones de venta
Un inversionista compra una opción de venta para vender 100 acciones.
el precio por acción es de $55. En este momento, el inversionista compra 100 acciones a, las vende a $70 por acción
para obtener una ganancia de $15 por acción, o de $1,500 en total. la ganancia neta es de
$800
Una opción
otorga a su tenedor el derecho a hacer algo. El tenedor no requiere ejercer este derecho. Por el contrario, en un contrato a plazo o de futuros
POSICIONES DE OPCIONES
Hay cuatro tipos de posiciones de opciones:
Una posición larga en una opción de compra
Una posición larga en una opción de venta
Una posición corta en una opción de compra
Una posición corta en una opción de venta
ACTIVOS SUBYACENTES
Opciones sobre acciones
En Estados Unidos de América, las principales bolsas son la Bolsa de Opciones de Chicago , Bolsa de Valores de Filadelfia , la Bolsa de Valores Americana , la Bolsa de Valores Internacional y la Bolsa de Opciones de Boston
Opciones sobre divisas
todas las negociaciones de opciones sobre divisas se realizan en el mercado OTC
(over-the-counter)
Opciones sobre índices
contratos de opciones sobre el Índice S&P 500 (SPX), el Índice S&P 100 (OEX), el Índice Nasdaq 100 (NDX) y el Índice Industrial Dow Jones (DJX). Todosestos contratos se negocian en la Bolsa de Opciones de Chicago.
Opciones sobre futuros
Una opción sobre futuros vence normalmente justo antes del periodo de entrega
del contrato de futuros.
ESPECIFICACIÓN DE LAS OPCIONES SOBRE ACCIONES
Fechas de vencimiento
Precios de ejercicio
Terminología
Opciones flexibles
Dividendos y splits
Límites de posición y límites de ejercicio
NEGOCIACIÓN
La Bolsa de Valores Internacional (www.iseoptions.com) lanzó el primer mercado de opciones totalmente electrónico para acciones en Estados Unidos de América en mayo de 2000.
Creadores de mercado
Un creador de mercado de determinada opción es un individuo que, cuando se le pide hacerlo, cotizará un precio tanto de demanda como de oferta sobre la opción.
Órdenes de compensación
Los inversionistas pueden cerrar una posición en opciones emitiendo una orden de compensación para vender o comprar la misma opción. El interés abierto aumenta si no se compensan posiciones existentes, permanece igual si solo uno de los inversionistas compensa y disminuye si ambos compensan.
COMISIONES
las comisiones varían significativamente de un intermediario a otro. Los intermediarios de descuento cobran generalmente comisiones más bajas que los intermediarios de servicio completo.
MÁRGENES
un inversionista puede pagar en ese tipo o pedir prestado usando una cuenta de margen . Por lo general, el margen inicial es igual a 50% del valor de las acciones y el margen de mantenimiento es usualmente 25% del valor de las acciones.
REGULACIÓN
La Comisión de Valores y Bolsa es responsable de regular los mercados de opciones en acciones, índices accionarios, divisas y bonos a nivel federal. La Comisión de Comercio en Futuros sobre Mercancías es responsable de regular los mercados de opciones sobre futuros.
IMPUESTOS
Cuando se ejerce una opción de venta, se considera que el vendedor de la opción compró la acción al precio de ejercicio, menos el precio inicial de la opción de venta; y que el comprador de la opción vendió la acción al precio de ejercicio, menos el precio inicial de la opción de venta.
WARRANTS, OPCIONES, SOBRE ACCIONES
PARA DIRECTIVOS Y CONVERTIBLES
Los
warrants
son opciones emitidas por una institución financiera o una corporación no financiera.
Las
opciones sobre acciones para directivos
son opciones de compra que emiten los empleadores para los directivos con el propósito de motivarlos a actuar, de acuerdo con los mejores intereses de los accionistas de la empresa.
Los
bonos convertibles
, conocido simplemente como convertibles, son bonos que emite una
empresa y que pueden convertirse en acciones en ciertos momentos, usando un coeficiente de cambio predeterminado.
MERCADOS OTC (OVER-THE-COUNTER)
Los mercados OTC (Over-The-Counter) son aquellos en los que se negocian activos financieros de forma descentralizada, fuera de un intercambio o bolsa organizada. En estos mercados, las transacciones se realizan directamente entre las partes involucradas, sin la intervención de una entidad centralizada.
