Gandalf přichází za Bilbem s nabídkou zajímavého dobrodružství. Bilbo nejdříve odmítá. Nakonec se přidá k trpaslíkovi jménem Thorin Pavéza, který chce získat domov zpět ze spárů draka Šmaka. Gandalf Bilba doporučil pro jeho unikátní zlodějské schopnosti. Na cestě je Bilbo chycen partou zlobrů a chtějí si z něj udělat večeři. Poté ho Gandalf zachrání a jdou dál. Po cestě narazí na stvůru zvanou Glum. Podaří se jim uniknout i s tajuplným prstenem. Následně pokračují přes Temný hvozd. Poté je zajme skupina elfů, ale díky Bilbovi jim utečou. Dále se dostanou do jezerního města, které je kousek od Osamělé hory, kde dříve trpaslící bydleli.Trpaslící se vydávají zabít draka co stráží tuto horu ale to se jim nedaří. Nakonec ho zabije Bard. Poté si chce Thorin celý poklad nechat pro sebe, což se ostatním nelíbí. Bilbo poté ukradne drahokam, po kterém Thorin nejvíce prahne. Nakonec vypukla bitva mezi skřety, trpaslíky, elfy a lidmi, ve které Thorin padl.