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Metodología de calificación de riesgo soberano, Riesgo país - Coggle…
Metodología de calificación de riesgo soberano
Análisis de riesgo soberano de PCR
Evalúa
Vulnerabilidad de la capacidad de pago de un país
frente a
shocks
Determina
impacto sobre
Capacidad de pago
Entidades que operan en el país
No refleja
Capacidad de pago frente a
Obligaciones a otros gobiernos
Obligaciones con organismos supranacionales
BM
FMI
Obligaciones con empresas del sector público
Si considera
Posibles efectos de estas obligaciones
en
Capacidad de pago con sus otras obligaciones
PCR analiza
Estructura
Política
Social
potenciales incentivos
Gobiernos
Rompimiento de compromisos financieros
Determinación de la calificación
En función
Capacidad y disposición de pago
PCR
Inicia con
evaluación de 3 dimensiones de riesgo
asigna un valor del 0 al 8
0 ausencia de riesgo
8 riesgo elevado
se consideran factores políticos y sociales
complementación de todas las dimensiones en un solo puntaje
Se aplica la función de complementariedad de Cobb-Douglas
Puntaje final
nivel de riesgo soberano
evaluado entre
1 more item...
en moneda extranjera
1 more item...
en moneda local
2 more items...
dimensiones sumadas igual a 1
Capacidad de pago
evaluada
capital humano , físico y concentración de riqueza
Calificación de riesgo soberana
situación pasada y el estado presente de las finanzas públicas
Representado por
stock de deuda
desempeño fiscal reciente
Riesgo soberano y riesgo de transferencia
Relacionados
implican al gobierno como actor principal
Riesgo crediticio
deterioro de los contratos privados
puede llevar a incumplimientos
riesgo de la economía doméstica
concentración del riesgo crediticio
relacionada con la probabilidad
eventos en el país afecten negativamente la calidad de las inversiones.
Calificación
entidades no soberanas del país
calificación igual o inferior a la del país en el que operan
empresas privadas
Pueden tener una calificación superior
si
Tienen una mejor fortaleza crediticia que el Estado
Riesgo de transferencia es menor que el riesgo de incumplimiento soberano en moneda extranjera
Régimenes dolarizados
Enfrentan riesgo adicionales
países con
Régimen de paridad cambiaria dolarizado
adoptaron otra moneda como propia
Calificación por debajo del grado de inversión
Posibilidad de una crisis de suspensión de pagos
Congelamiento de depósitos
problemas de solvencia bancaria
el país
puede enfrentar escasez de recursos
Por la tenencia de depósitos en una divisa que no pueden emitir
Riesgo país