Comment, les crises financières impactent l'économie réelle et comment réguler l'alea moral ?
Quels instruments de régulation permettent de réguler l’aléa ?
Quels sont les principaux canaux de transmission à l’économie réelle ?
La supervision des banques
Qu’est-ce que l’économie réelle ?
Le ratio de solvabilité
Les mécanismes de transmission
Les ventes forcées
La contraction du crédit
La baisse du prix du collatéral
L’effet de richesse négatif
Economie réelle ≠ Economie monétaire et financière
Economie monétaire et financière
Economie réelle
Moyens de payements
Financement
Services
Biens
Variables
Chômage
PIB (en volume)
Echanges Externes
Taux de croissance
Revenus
Epargne
Consommation
Taux de chômage :
(chômeurs/actifs)x100
taux de couverture :
(export/import)x100
Taux d'ouverture :
( (export/import) / (2xPIB) )x100
La nature des biens et services échangés
Eclatement d'une bulle spéculative
recours massif à l'emprunt
Calcul =capitaux propres de l'entreprise / son endettement à long terme
Indicateur financier qui mesure la capacité d'une entreprise à faire face à ses obligations financières à long terme
Dispositifs réglementaire mis en place par la BRI.
--> Dispositifs assurent la capacité de financement des banques
Plus ce ratio est élevé, plus la solvabilité des banques est forte
La capacité de financement de banque permet donc d'éviter des crises financières et économiques
obligation de remboursement
Exemple Européen
baisse de la valeur du patrimoine
anticipations pessimistes
baisse de la demande globale
BCE responsable depuis 2014
Outils essentiel pour l'alea morale
assurer des prises de risque raisonnables et prudentes de la part des banques
MRU
MSU
Gestion des banques défaillantes
baisse de la consommation et de l'investissement
peut changer les exigences prudentielles
inspection des comptes des banques
respect des règles prudentielles
vérification, honorabilité des propriétaires
responsabilisation des banques
limitation imposer aux banques
meilleur transparence pour les investisseurs